Os mercados entraram em pausa na quarta-feira, tentando recuperar do caos da crise de terça-feira. Os títulos do Tesouro dos EUA foram prejudicados, as ações despencaram e as grandes tecnologias sofreram uma surra, com o Nasdaq 100 registrando seu pior dia em semanas.
Os futuros subiram ligeiramente, sugerindo alguma calma, enquanto os rendimentos do Tesouro se estabilizaram em todos os aspectos. Até o dólar conseguiu subir pelo segundo dia consecutivo.
A grande mudança ocorreu depois que os investidores abandonaram suas expectativas de um do Federal Reserve antes do segundo semestre do ano. Os dados económicos recentes dos EUA também não ajudaram, pintando um quadro confuso de inflação persistente, impulsionada por uma economia surpreendentemente resiliente. Isso deixou os mercados agitados, os investidores em dificuldades e o Fed voltou firmemente ao foco.
Na Europa, as coisas pareciam mais brilhantes. O Stoxx 600 subiu pelo segundo dia consecutivo, impulsionado pelo otimismo de que 2025 poderá ser um ano marcante para as ações europeias. Os estrategas do Deutsche Bank liderados por Maximilian Uleer apontaram a melhoria das surpresas económicas, o alívio das tensões políticas e um potencial estímulo chinês como razões para as perspectivas optimistas.
Na Ásia, a história foi totalmente diferente. As ações chinesas despencaram, com o índice de referência atingindo seu nível mais baixo desde setembro.
O medo? Mais tarifas dos EUA, o que poderia prejudicar uma economia já instável. Os investidores estão colados aos factores externos que moldam as perspectivas económicas da China.
Enquanto isso, as commodities mostraram alguma vida. Os preços do petróleo subiram pelo segundo dia, impulsionados por uma queda nos estoques dos EUA. Bitcoin , porém, permaneceu preso abaixo de US$ 100.000 depois de cair ontem.
Esta semana pertence ao Federal Reserve. Às 14h00 (horário do leste dos EUA) de quarta-feira, divulgará a ata de sua última reunião, onde os legisladores cortaram as taxas de juros em 0,25%, mas deixaram todos surpresos com seu “gráfico de pontos” agressivo. Esses pontos – que representam a direção que as autoridades veem para as taxas – sinalizaram que o Fed não está pronto para afrouxar tão cedo.
Dados recentes apenas reforçaram essa visão. As vagas de emprego em Novembro foram superiores ao esperado, enquanto o índice de preços dos serviços ISM de Dezembro subiu para 64,4%, face aos 58,2% do mês anterior. Isso representa um salto de mais de 10% e a leitura mais alta desde janeiro de 2024.
Os mercados obrigacionistas não perderam tempo em reagir. O rendimento do Tesouro de 10 anos disparou para 4,699%, seu nível mais alto desde o final de abril. Ao mesmo tempo, os traders reduziram as probabilidades de um corte nas taxas em janeiro. De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, as chances de um corte de 25 pontos base caíram de 8,6% no dia anterior para 4,8%.
Se você pensava que as atas do Fed eram o único jogo disponível, pense novamente. O resto da semana está repleto de dados económicos e eventos importantes. A zona euro divulga números de PPI e vendas no varejo. A China diminui suas leituras de IPC e PPI. E os EUA encerram as coisas com o seu importantíssimo relatório sobre o emprego na sexta-feira.
Há também o funeral de estado do ex- dent Jimmy Carter, que foi declarado feriado federal, e uma série de discursos de autoridades do Fed, incluindo Christopher Waller e Patrick Harker.
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