O aumento dos rendimentos do Tesouro aperta as ações, mas Bitcoin pode brilhar

O ano começou com um vislumbre de esperança para as ações. Os principais índices abriram em alta, provocando um 2025 alegre para os investidores. Mas a emoção não durou. Quando o sinal de fechamento tocou, os mercados estavam pintados de vermelho.

O Dow Jones Industrial Average caiu 0,36%, o S&P 500 caiu 0,22% e o Nasdaq Composite caiu 0,16%. Para o S&P e o Nasdaq, este foi o quinto dia consecutivo de perdas – algo que não viam desde abril.

Por trás da liquidação estava um vilão conhecido: os rendimentos do Tesouro. Após uma breve queda pela manhã, o rendimento de 10 anos subiu para 4,6% por volta do meio-dia. Isso foi o suficiente.

Entre meio-dia e 13h, o S&P 500 sangrou 60 pontos. Os altos rendimentos do Tesouro roubam a atenção das ações, oferecendo um retorno livre de risco que é difícil de ignorar. Se as obrigações prometem 4,6% seguros, porquê lançar os dados sobre as acções?

Bitcoin poderia ganhar com a dor de Wall Street

Não se espera que o S&P 500 repita a recuperação de 23,31% do ano passado. Em vez disso, a previsão mediana prevê um ganho modesto de 9%. Isso não é propriamente inspirador para os investidores que procuram vencer a inflação ou aumentar a sua riqueza. Digite Bitcoin .

Ao contrário das ações, Bitcoin demonstrou capacidade de prosperar quando os rendimentos do Tesouro sobem. Historicamente, os seus movimentos de preços alinham-se com as ações de tecnologia de alto risco, mas muitas vezes seguem o caminho oposto aos rendimentos das obrigações de longo prazo.

E as previsões para Bitcoin este ano já são bem malucas. A Galaxy Digital prevê atingir US$ 150 mil no meio do ano e US$ 185 mil antes da véspera de Ano Novo. O crescimento dos ETFs Bitcoin é um grande catalisador.

Os analistas projetam que esses produtos negociados em bolsa poderão administrar mais de US$ 250 bilhões em ativos até o final do ano, graças à adoção institucional e aos gestores de patrimônio finalmente se aquecendo para a criptografia.

Em 2 de janeiro, o iShares Bitcoin Trust da BlackRock registrou saídas de US$ 332 milhões. Por outro lado, o ETF da Bitwise arrecadou US$ 48,3 milhões e a Fidelity adicionou US$ 36,2 milhões.

Em 3 de janeiro, 20.000 opções Bitcoin expiraram com valor nocional de US$ 1,93 bilhão. O preço máximo foi de US$ 97.000 e a relação put-call foi de 0,69.

Ethereum teve sua própria parcela de atividade, com 206.000 opções de ETH expirando em um ponto máximo de dor de US$ 3.400, totalizando US$ 710 milhões. Juntos, esses vencimentos foram a primeira grande entrega de opções de 2025, no valor de US$ 2,6 bilhões.

No final deste mês, Donald Trump retorna oficialmente ao Oval. Os mercados estão a preparar-se para o que a sua presidência poderá significar para a economia. O optimismo é elevado, mas a volatilidade a curto prazo é impossível de ignorar. Muitas das próximas reuniões do Federal Reserve não trarão cortes nas taxas.

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