Protocolo usual ameaçado pela perda de estabilidade do USD0

A Usual Protocol, um emissor de stablecoin descentralizado, alertou sobre a instabilidade em sua stablecoin lastreada em ativos de USD0. O protocolo em si permanece seguro, embora a moeda estável tenha caído brevemente para US$ 0,99 devido à atividade do mercado secundário. 

O Usual Protocol alertou que a desvinculação de sua stablecoin, Usual USD (USD0), se deve às ações de um único comerciante de baleias. O protocolo em si funciona conforme planejado e não passou por outra forma de estresse ou desalavancagem. 

' No geral, este foi o nosso primeiro grande teste de estresse da indexação ao USD0, com mais resgates do que todo o TVL do GHO em poucas horas – mas tudo correu como de costume. Continuaremos refinando nossos processos para sermos ainda mais eficientes e temos muitas atualizações interessantes a caminho ' explicou o Usual Protocol em um post X recente.

O desvio das stablecoins de seu nível de US$ 1 lembra os temores remanescentes do mercado baixista de 2022, quando o UST da Terra quebrou porque era apoiado por tokens LUNA. O USD0 é diferente devido à sua estrutura de garantias mais diversificada, apoiada por ativos semelhantes cash .

USD0 caiu para US$ 0,99 apenas por alguns segundos antes de recuperar seu nível de estabilidade de US$ 1. Até este evento, o token permaneceu próximo de US$ 1, superando até mesmo stablecoins maiores e mais amplamente utilizadas. Para evitar instabilidade, o USD0 oferece resgates apenas para alguns projetos selecionados. Os resgates estão disponíveis por meio de um trac inteligente para todos os parceiros pré-listados. 

USD0 é uma das stablecoins mais diversificadas, contando com uma combinação de ativos tokenizados, ou RWA. A estabilidade do USD0 é garantida por uma garantia de USYC, M por M^0, USDTB por Ethena, bem como pelo token BUIDL emitido pela BlackRock. A garantia também inclui OUSG da Ondo e muito mais. O objetivo final é oferecer múltiplas rotas de saída líquida para os participantes do ecossistema sem quebrar a indexação do token. 

Token USUAL cai após turbulência no mercado

O Usual Protocol lançou seu token USUAL nativo apenas em 20 de dezembro. O token atingiu um pico acima de US$ 1,57 logo após o lançamento inicial da negociação. 

Poucos dias após o lançamento, o USUAL caiu para US$ 0,94, embora sem grandes quedas. O token manteve o seu alcance, uma vez que as desfixações não são incomuns em mercados descentralizados e nem sempre são vistas como eventos catastróficos. 

O episódio atual para USD0 ocorre no momento em que o Protocolo Usual acumulou um valor quase recorde bloqueado. O protocolo já carrega US$ 1,62 bilhão em ativos e pretende se tornar um dos centros DeFi para redistribuição de valor.

Os tokens USUAL são mantidos em 14.492 carteiras e os detentores têm direito a uma parte das receitas do protocolo. Os emissores de stablecoin geralmente retêm suas receitas, mas o USUAL é um dos DeFi que visa redistribuir os lucros. O protocolo reporta US$ 270,15 milhões nos últimos quatro anos. USUAL funciona em menor escala, com oferta de apenas 1,67 bilhão de USD0, embora o protocolo tenha se expandido nas últimas semanas.

A expansão da stablecoin significa que mais usuários manterão tokens garantidos por ativos, que oferecem o melhor perfil de segurança. Os tokens USD0 são compatíveis com outros protocolos DeFi . O ativo já se espalhou para Curve, Balancer e Morpho.

USUAL se alinha entre os crescentes emissores de stablecoin

Com base nos dados , apenas no final de 2024, o token USUAL teve pico de atividade e gerou as taxas mais altas. A oferta de USD0 expandiu 5,4% na última semana, a segunda maior expansão entre os protocolos de stablecoin de nicho.

USUAL também expande seu staking para fornecer recompensas adicionais à comunidade. Comparado a outras DeFi , o protocolo passou por uma expansão conservadora.

O Usual Protocol é um dos projetos com apoio inicial dos principais fundos criptográficos. O projeto arrecadou um total de US$ 18,5 milhões. A última arrecadação de fundos foi uma rodada da Série A de US$ 10 milhões , apoiada pela Binance Labs, Kraken Ventures e Coinbase Ventures. A Usual já trabalhou anteriormente com financiamento mais limitado enquanto tentava aumentar sua base de usuários.

O recente teste de estresse coincide com a próxima etapa do projeto como emissor de alto perfil apoiado por alguns dos maiores fundos de criptomoedas. Cerca de 7,5% do fornecimento de tokens USUAL foi distribuído através do Binance Launchpool. Mais tarde, o protocolo foi listado com um par bastante incomum na Binance , com mercado em relação à lira turca.

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