O dólar caminha para seu melhor ano em quase uma década

O dólar americano está absolutamente arrasando este ano. Está no trac certo para registar o seu melhor desempenho desde 2015, impulsionado por uma poderosa economia dos EUA, por uma Reserva Federal cautelosa e pelo entusiasmo do mercado alimentado pelas agressivas ameaças tarifárias do presidente dent Donald Trump.

O Bloomberg Dollar Spot Index , que trac o desempenho da moeda face a um cabaz de pares globais, já saltou mais de 7% em 2024, cimentando a supremacia do dólar num mundo onde outras moedas mal conseguem acompanhar o ritmo.

O dólar chegou mesmo a atingir o máximo de dois anos no início deste mês, depois de a Reserva Federal ter reduzido ligeiramente as taxas, mas ter deixado claro que não se apressava em reduzir ainda mais.

Moedas globais em queda livre

Enquanto o dólar está prosperando, seus concorrentes estão estagnados. O iene, a coroa norueguesa e o dólar neozelandês despencaram mais de 10% em relação ao dólar este ano. É também um banho de sangue para o euro, que perdeu cerca de 5,5% do seu valor, agora a 1,04 dólares.

E não para por aí. Os analistas estão a preparar-se para que o euro atinja a paridade com o dólar no próximo ano. O mercado cambial global não está apenas a aceitar Ls – está a ser atingido por traders especulativos que duplicam a sua aposta no dólar.

Os traders não comerciais acumularam US$ 28,2 bilhões em trac de alta vinculados ao dólar, o maior valor desde maio. Segundo os analistas da Goldman Sachs, os mercados ainda subestimam o impacto das tarifas protecionistas de Trump.

“A força do dólar é consistente com os dados recebidos”, escreveram os analistas, acrescentando que a economia dos EUA poderá continuar a apresentar um desempenho superior, apesar das tensões comerciais globais.

Se você estiver observando o índice do dólar, verá que ele terminará o ano com um ganho de 6%. Para contextualizar, é como se LeBron James perdesse 50 pontos em uma quadra cheia de alunos do ensino médio. Em relação ao iene, o dólar subiu quase 12% este ano. Apesar de um ligeiro recuo, o euro permanece preso no seu nível mais baixo em dois anos.

O banco central do Japão também não está fazendo muito para reagir. O Banco do Japão (BoJ) deixou as taxas inalteradas, com o Governador Kazuo Ueda a dizer que preferia “esperar por clareza” nas políticas de Trump. É uma atitude hesitante, mas quem pode culpá-los?

Fed, rendimentos do Tesouro e Trump

Entretanto, a Reserva Federal está a jogar um jogo calculado. Jerome Powell, presidente do Fed, anunciou no início deste mês que os cortes nas taxas serão lentos e constantes. Isto fez com que os traders apostassem em menos cortes em 2025 – apenas 37 pontos base estão cotados, e o primeiro corte total não é esperado antes de junho.

Mas os rendimentos do Tesouro estão a adicionar lenha à fogueira do dólar. O rendimento de 10 anos subiu para 4,641% no início desta semana, o maior nível desde maio, e o rendimento de dois anos está se mantendo estável em 4,32%. Rendimentos mais elevados significam maior procura por activos dos EUA, o que mantém o dólar tron .

E depois há Trump. Ame-o ou odeie-o, os seus planos de tarifas, desregulamentação e redução de impostos estão a enviar ondas de choque através da economia global. Os economistas consideram as suas políticas tanto pró-crescimento como inflacionistas, dando ao dólar outra vantagem.

Enquanto outros bancos centrais, como o Banco Central Europeu (BCE), se preparam para cortes profundos nas taxas – possivelmente até um ponto percentual no próximo ano – os EUA mantêm a linha.

Os danos colaterais: commodities e criptografia

A valorização do dólar também está a pressionar outros mercados. O ouro, o classic ativo “porto seguro”, caiu 0,84%, para US$ 2.612,20 por onça. Mesmo com esta queda, está no trac certo para um ganho anual de 27%, o melhor desempenho desde 2011. Culpe as tensões geopolíticas e os receios de inflação por isso.

O petróleo também está sentindo o calor. Os futuros do petróleo Brent subiram 1%, para US$ 73,99 o barril, mas o mercado aguarda nervosamente o próximo movimento da China. Espera-se que o maior importador mundial de petróleo bruto anuncie novas medidas de estímulo económico, o que poderá agitar as coisas.

E depois há Bitcoin . O rei da criptografia estava em US$ 93.752,64 em 27 de dezembro. Ele caiu ligeiramente em relação à sua alta diária de US$ 97.554, mas ainda está em uma alta épica. A capitalização de mercado do Bitcoin é de US$ 1,86 trilhão, com US$ 48,49 bilhões em volume de negócios nas últimas 24 horas.

Os comerciantes estão se preparando para o caos, já que US$ 14,5 bilhões em opções Bitcoin expiram hoje. As opções de compra estão ultrapassando as opções de venda por uma margem enorme, o que significa que o sentimento ainda é bastante otimista. Se Bitcoin fechar acima de US$ 105.000, poderá travar um grande impulso em 2025.

Um sistema passo a passo para lançar sua carreira na Web3 e conseguir empregos criptográficos com altos salários em 90 dias.