Os telefones com IA podem manter o setor de chips dos EUA funcionando à medida que o crescimento do data center desacelera

Os smartphones alimentados por IA poderão resgatar a indústria de chips dos EUA à medida que os investimentos em data centers começarem a desacelerar. Com gigantes da tecnologia como Meta, Google e Microsoft reduzindo seus gastos, o mercado de semicondutores corre o risco de sofrer uma desaceleração significativa.

Doug Lefever, CEO da gigante de máquinas de teste de chips Advantest, alerta que quaisquer cortes no desenvolvimento de data centers podem ripple na cadeia de suprimentos com força brutal.

“A concentração de hiperscaladores no mercado torna qualquer desaceleração na construção de data centers um grande problema”, disse Lefever. Embora tenha evitado rotulá-la de “bolha”, ele alertou sobre os ciclos que poderiam atingir duramente a indústria.

E sem nenhuma desaceleração imediata à vista, todos os olhos estão voltados para o próximo catalisador de crescimento possível: smartphones com inteligência artificial.

Smartphones com IA: esperando pelo aplicativo matador

Os smartphones com IA ainda são uma aposta , mas o potencial para um momento inovador mantém a indústria no limite. Lefever descreveu a demanda como “lenta”, mas previu uma revolução se o aplicativo certo desencadear a adoção em massa.

“Todo mundo está esperando por esse aplicativo matador. Quando isso acontecer, as pessoas substituirão seus telefones como loucas”, disse ele. Para empresas como a Advantest, os riscos são altos. Com sede em Tóquio, a empresa fornece máquinas de teste de chips essenciais para as GPUs avançadas da Nvidia.

A Advantest detém mais de metade do mercado global neste nicho, e a procura pelos seus equipamentos explodiu à medida que os semicondutores se tornaram mais avançados. Essas máquinas agora testam chips de 10 a 20 vezes durante a produção, em comparação com apenas alguns testes de cinco anos atrás.

O processo de teste ficou ainda mais complexo com as novas GPUs Blackwell da Nvidia, que exigem três a quatro vezes mais tempo para testar do que seus antecessores. Esta tendência permitiu à Advantest aumentar a sua meta de rendimento fiscal para 2024 em 16%, visando 122 mil milhões de ienes (792 milhões de dólares).

O aumento da demanda também gerou enormes ganhos de estoque. O preço das ações da Advantest disparou 80% este ano e mais de 500% nos últimos cinco anos. No entanto, as preocupações com as tensões entre os EUA e a China sob o dent do presidente eleito, Donald Trump, esfriaram brevemente o entusiasmo dos investidores.

Tensões EUA-China e resiliência de chips

A exposição da empresa à China diminuiu, com 20-25% das suas receitas agora vinculadas à região. Embora as sanções dos EUA pretendam restringir as capacidades de produção de chips da China, a Advantest evitou em grande parte o impacto direto.

Quando um grande cliente chinês foi atingido por sanções, a Advantest recuperou rapidamente as vendas perdidas através de outros clientes. “Pensamos que levaria um ano para compensar essas perdas, mas levou apenas meses”, disse Lefever.

Apesar destes desafios, a Nvidia continua a dominar Wall Street. As ações da empresa, que subiram mais de 180% este ano, impulsionaram seu valor de mercado para mais de US$ 3 trilhões. O NVDA é agora a segunda empresa mais valiosa dos EUA e tem o melhor desempenho no Dow Jones Industrial Average.

Os investidores de varejo também estão alimentando o ímpeto da Nvidia. A empresa quase dobrou as entradas líquidas em comparação com o SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). Está no trac certo para ultrapassar a Tesla como a ação mais comprada, um feito amplificado pelo seu desdobramento de ações de 10 para 1 no início deste ano.

Embora a Nvidia não tenha experimentado os múltiplos inflacionados de preço/lucro vistos com Tesla ou Palantir, sua base de investidores de varejo permanece substancial. Esse entusiasmo ficou dent durante uma festa de observação em Nova York em agosto, onde os fãs se reuniram para comemorar o relatório de lucros da Nvidia.

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