O aumento do Bitcoin prova que a criptografia de Wall Street converte corretamente

Bitcoin ultrapassou a marca de US$ 100.000 este mês, eliminando dúvidas sobre as escolhas de carreira das elites de Wall Street que arriscaram tudo pela criptografia. Esses não eram jogadores pequenos – eram formados pela Ivy League e financiadores de alto poder de empresas como Morgan Stanley e BlackRock.

Eles trocaram empregos seguros e bem remunerados pelo mundo imprevisível do blockchain. Por um tempo, parecia que eles tomaram a decisão errada. A FTX desmoronou, Bitcoin despencou para US$ 16.000 e a reputação da criptografia atingiu o fundo do poço. Família, amigos e ex-colegas não puderam deixar de dizer: “Eu te avisei”.

Então veio 2024. A alta do Bitcoin reescreveu a narrativa. A surpreendente vitória eleitoral de Donald Trump em novembro desencadeou uma explosão de preços, revitalizando uma indústria que muitos membros do conselho da NYSE haviam descartado. As empresas criptográficas estão contratando novamente, o capital de risco está fluindo para projetos de blockchain e os mercados estão vivos.

O ressurgimento proporcionou a estes que assumem riscos não apenas alívio financeiro, mas também validação. Vivek Raman, formado em Yale e ex-operador de Wall Street, deixou para trás quase uma década de estabilidade para a criptografia durante a última corrida de touros. Ele sofreu um corte de 75% no salário e ingressou em uma startup de blockchain.

“2024 mudou tudo”, disse Raman. Sua startup, Etherealize, agora se concentra em unir os ecossistemas de Wall Street e Ethereum . Ele teria dito que passou anos se perguntando: “Por que não negociamos títulos em blockchains?” Agora, a indústria parece pronta para responder a essa pergunta.

O difícil caminho do TradFi à criptografia

Raman não está sozinho. Veteranos de Wall Street que migraram para a criptografia viveram ciclos de altos e baixos extremos. Patrick Liou, um ex-comerciante da BlackRock, viu Bitcoin atingir US$ 50.000 em seu primeiro dia na criptografia. Mas em 2022, tudo desmoronou.

Bitcoin quebrou, os escritórios foram esvaziados e o estigma em torno das carreiras criptográficas tornou-se sufocante. Liou admitiu que houve momentos em que pensou em retornar às finanças tradicionais. “Mas é preciso crença e coragem para perseverar”, disse ele.

Liou agora trabalha como diretor na Gemini, uma das poucas empresas que sobreviveu intacta ao inverno criptográfico. A recente recuperação mudou a maré. Um amigo agradeceu pelo retorno de 3x do Bitcoin comprado anos atrás, enquanto um antigo mentor ligou para parabenizá-lo.

Quando Bitcoin atingiu US$ 100.000, Liou supostamente comemorou no Pubkey, o bar temático Bitcoin em Nova York, famoso por receber o dent Donald Trump durante sua campanha. “Finalmente convenci minha esposa a vir comigo”, brincou.

Zach Pandl, que já foi economista sênior do Goldman Sachs, agora lidera pesquisas na Grayscale Investments. Ele viu a atual alta Bitcoin como mais moderada, mas ainda transformadora. Ao contrário das corridas de touros anteriores, esta é apoiada por capital institucional de gigantes como BlackRock e Fidelity.

Michael Harvey, que mudou para a gigante cripto Galaxy Digital em 2023, após quase duas décadas no setor financeiro, relembrou as dúvidas que enfrentou ao mudar de setor. No primeiro dia, um colega lhe deu uma garrafa de Johnnie Walker Blue Label de brincadeira.

Ficou fechado em sua mesa por mais de um ano. Mas agora, com Bitcoin subindo mais de 500% em relação aos mínimos de 2022, Harvey disse que está finalmente considerando abri-lo. “Este ano foi bom”, disse ele, segundo o relatório.

Bitcoin e Wall Street andam juntos?

Bitcoin e Wall Street formam um casal estranho, como petróleo e água – ou talvez como banqueiros e confiança. Durante anos, Wall Street rejeitou Bitcoin como uma experiência anarquista, demasiado volátil e caótica para o mundo restrito das finanças tradicionais.

Mas agora? Os processos fazem fila para obter uma parte da ação, chamando-a de “hedge” ou “classe de ativos alternativos”, evitando cuidadosamente palavras como “revolução” ou “descentralização”.

Mas Wall Street adora uma boa história, e esta tem pernas, especialmente quando a Reserva Federal continua a imprimir dinheiro como se estivesse fora de moda. Adicionar Bitcoin aos portfólios dá às instituições algo para exibir nas reuniões de investidores. “Olha, somos modernos e com visão de futuro!”

Enquanto isso, a ascensão meteórica do Bitcoin – mais de 500% desde o final de 2022 – significa que os retornos são difíceis de ignorar, mesmo para os céticos.

Mas o problema é o seguinte: Bitcoin e Wall Street ainda não se misturam. Wall Street quer controle, estabilidade e previsibilidade. Bitcoin oferece o oposto. Seu preço oscila como uma bola de demolição, saltando para mais de US$ 108.000 em uma segunda-feira e caindo para menos de US$ 92.000 na próxima.

Wall Street pode alegar que abraça a volatilidade, mas quando as coisas ficam complicadas, eles rapidamente desligam a tomada. Portanto, quando Wall Street começa a oferecer ETFs Bitcoin ou serviços de custódia, eles não estão “se juntando à revolução”. Eles estão apenas encontrando maneiras de escapar do topo.

O choque cultural é real. O espírito central do Bitcoin é sobre a soberania financeira, colocando o poder de volta nas mãos das pessoas. Wall Street pretende extrair lucros sempre que possível, muitas vezes à custa do povo. Então, eles andam juntos? Tecnicamente, sim. Filosoficamente? Não é uma chance.

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