US$ 6,6 trilhões expirarão hoje no mercado de ações dos EUA – O que isso fará com o mercado de criptografia?

O mercado de ações dos EUA está prestes a atingir um marco insano hoje: US$ 6,6 trilhões em trac de opções irão expirar, o maior da história, e não está nem perto disso. Para contextualizar, o recorde anterior de dezembro de 2020 foi de US$ 4,8 trilhões.

Então, o que acontece quando tanto dinheiro está na mesa? Volatilidade e caos que podem desestabilizar ainda mais os mercados criptográficos.

O Nasdaq já caiu mais de 6% em apenas cinco dias. O Índice de Volatilidade, ou $VIX, dobrou esta semana. Os investidores estão a preparar-se para o impacto à medida que o mercado de ações dos EUA atinge o que é chamado de “dia triplo da bruxaria”.

É quando as opções de ações, os futuros de índices de ações e outros derivativos expiram de uma só vez. Historicamente, estes dias não terminam bem para as ações. E os retornos negativos têm sido a norma na última década.

As ações estão tremendo sob pressão

O Dow mal conseguiu um ganho de 0,04% ontem, mas o S&P 500 caiu 0,09% e o Nasdaq sofreu um impacto maior, caindo 0,47%. As ações de tecnologia estão arrastando o mercado para baixo. E o corte agressivo da Reserva Federal e a inflação altíssima não estão a ajudar ninguém a dormir melhor.

Vamos falar de números. A capitalização total de mercado das ações dos EUA atingiu 59 biliões de dólares, o dobro do tamanho do PIB do país. De acordo com SpotGamma, as ligações têm esmagado as opções de venda até hoje.

No início desta semana, a proporção entre opções de compra e venda era de 10 para 1. Mesmo com o mercado sofrendo uma surra nos últimos dias, as opções de compra ainda dominam. Esse desequilíbrio? É como fluido de isqueiro numa fogueira.

A criptografia se prepara para as consequências

Enquanto isso, Bitcoin já está passando por momentos difíceis. Ele caiu para cerca de US$ 95.000, de um máximo histórico de US$ 108.000 em apenas dois dias.

Ethereum ? Queda de 7,5%. Solana ? Uma queda desagradável de 6,4%.

O negócio é o seguinte: o aumento da volatilidade nas ações geralmente leva à turbulência nas criptomoedas. Por que? Porque os investidores tratam a criptografia como um ativo de risco. Se os corretores de ações entrarem em pânico e venderem, parte desse medo fluirá para Bitcoin e altcoins.

A liquidez seca e os preços oscilam violentamente. E como vimos este ano, a correlação entre estes mercados cresceu ainda mais.

Entre dezembro de 2023 e janeiro de 2024, Bitcoin consolidou entre US$ 39.000 e US$ 46.000 antes de explodir para US$ 66.000 em março. No momento, está oscilando entre US$ 88.000 e US$ 102.000. Os analistas estão observando de perto a zona de US$ 88.000 a US$ 90.000.

Se Bitcoin cair abaixo dessa faixa, uma correção mais acentuada poderá estar prevista. E não vamos ignorar os sinais de baixa. Nos gráficos semanais, o índice de força relativa (RSI) do Bitcoin está mostrando máximas mais baixas, enquanto o preço mostra máximas mais altas.

Essa é classic divergência de baixa, e é a mesma configuração que vimos em 2021 antes Bitcoin cair de US$ 69.000 para US$ 15.000. Se a história se repetir, os comerciantes de criptografia poderão enfrentar uma situação difícil.

Os níveis de suporte de longo prazo também não parecem muito bons. Os analistas estão de olho na média móvel exponencial (EMA) de 50 semanas em torno de US$ 66.600 como a próxima grande linha na areia. Se isso não se mantiver, Bitcoin poderá cair para US$ 57.000 – o nível de trac de Fibonacci de 0,786.

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