Bitcoin (BTC) retorna à volatilidade antes do vencimento das opções em dezembro

Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) estão caminhando para o vencimento de suas opções semanais em dezembro. O evento pode aumentar a volatilidade do mercado, com a possibilidade distinta de uma nova direção após o vencimento dos trac .

Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) estão se preparando para mais volatilidade antes do vencimento semanal das opções. Os trac de dezembro já marcam o ritmo dos preços no final de 2024. O vencimento chega em um momento em que o preço spot do BTC apresenta volatilidade no curto prazo, embora apresente tendência de recuperação. O BTC subiu novamente para US$ 98.237,17, enquanto ainda era negociado no nível de sentimento de “ganância”.

Em 6 de dezembro, o BTC tinha um vencimento de opções semanais de 23 mil trac , com valor nocional de US$ 2,3 bilhões e dor máxima de US$ 97.000. A relação put/call de 1,1 sugeriu um equilíbrio relativo entre posições longas e curtas.

As opções de ETH acumularam apenas US$ 570 mil na semana, mas com uma relação de venda/compra de 0,62. A proporção sugere uma atitude tron otimista para a ETH, à medida que o preço se aproxima de US$ 4.000.

Mesmo sem outros fatores, negociar antes dos fins de semana e do vencimento das opções aumenta a volatilidade no curto prazo. Para o BTC, o vencimento das opções também precede maiores altas de preços. O vencimento em novembro de US$ 13,6 bilhões em opções precedeu a recente alta para US$ 104.000.

O que causou a queda instantânea do BTC para US$ 93.000?

A alta do BTC foi interrompida ao sofrer uma queda preocupante para US$ 93.000. O evento de vencimento das opções pode ter aumentado a volatilidade. O flash crash liquidou até US$ 450 milhões em posições alavancadas. O evento continuou na sexta-feira, com um total de liquidações de US$ 1 bilhão em posições expostas.

Outras explicações incluem a liquidação rápida, bem como a normalização dos níveis de BTC para a liquidez disponível. A venda pode dever-se a posições de opções de venda relativamente grandes, que seriam liquidadas a uma faixa de preço mais baixa.

O BTC se recuperou acima de US$ 97.000, mas ainda pode enfrentar pressões de preços de posições longas em uma faixa de preço mais baixa. Um alvo de liquidação detém mais de US$ 84 milhões em posições alavancadas a US$ 95.322, bem como US$ 73,52 milhões em posições alavancadas a US$ 94.011.

Os recentes movimentos voláteis de preços podem não refletir oportunidades de longo prazo, mas ainda estão levando a reavaliações sobre se o BTC pode subir ou se já atingiu o pico do seu ciclo.

A negociação de opções também oferece uma perspectiva sobre o desempenho esperado. A maior liquidez das opções de compra pode ser vista em US$ 100.000, seguida por um aumento nos níveis de US$ 110.000 e US$ 120.000. Essas opções apontam para negociações cautelosas para os níveis do final do ano.

As movimentações dos preços do BTC em dezembro podem ser ainda mais influenciadas pelas opções que expirarão no dia 27. Um dos maiores trac com US$ 229 milhões em valor nocional é uma opção de compra de US$ 110.000. Para traders mais cautelosos, as opções de compra de US$ 96.000 e US$ 120.000 têm volumes quase semelhantes, explorando tanto o cenário pessimista quanto o otimista.

A ETH finalmente mostrará seu lado otimista?

O índice de opções de alta para ETH sugere uma expectativa de um rompimento acima de US$ 4.000. O nível de resistência de US$ 3.600 se transformou em suporte nos últimos dias. Os traders de ETH também podem atacar as posições vendidas acumuladas, todas acima do preço atual. O mapa de calor de liquidação aponta para US$ 877 milhões em posições atacáveis.

A ETH se beneficiou de entradas de ETF altamente ativas, atingindo um pico histórico. No último dia, as entradas de ETF expandiram para US$ 428,44 milhões, superando as entradas dos últimos meses.

Por enquanto, a ETH ainda está atrás do BTC em atividade e liquidez alavancada. No entanto, a desaceleração da alta do BTC pode levar a uma rolagem para a ETH na expectativa de um rompimento.

A ETH foi negociada a um preço à vista de US$ 3.869,86, com volumes de negociação próximos à faixa superior do mês passado. O desempenho da ETH também está atrelado às expectativas de uma temporada de altcoins, que também envolve vários tokens do ecossistema Ethereum .

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