Dezembro de Wall Street abre frio, mas um degelo pode estar chegando

Wall Street abriu Dezembro com um arrepio, não com um estrondo. O S&P 500 permaneceu estável, o Dow Jones Industrial Average caiu 0,17% e o Nasdaq Composite obteve um ganho de 0,4%. A Apple levou o Nasdaq a essa pequena vitória, subindo 1,3% para atingir um novo máximo em 52 semanas.

Uma abertura fria para as ações não é incomum, mas dezembro não é um mês comum para o mercado. Historicamente, é classificado como o terceiro melhor mês do ano para ações, de acordo com o Almanaque do Stock Trader . Em anos de eleições dent , fica em segundo lugar.

O início instável pode estar ligado à venda de prejuízos fiscais. Os investidores que descarregam ativos perdedores para compensar ganhos de capital são uma dança familiar de final de ano. Bob Pisani, da CNBC, destacou que isso pode arrastar os mercados para baixo no início de dezembro. Mas esta crise raramente dura muito. A segunda metade do mês costuma apresentar uma alta.

O drama da taxa do Fed se aproxima

Os investidores estão concentrados na divulgação do relatório de empregos de novembro, na sexta-feira. Este será o último grande dado da Reserva Federal antes da sua reunião de fixação de taxas de 17 a 18 de Dezembro. De acordo com a ferramenta CME FedWatch , há agora 72,9% de chance de um corte de 25 pontos base nas taxas. Isso é um salto significativo em relação aos 59,4% da semana passada.

A Fed já reduziu as taxas duas vezes este ano – um grande corte de 50 pontos base em Setembro e outro de 25 pontos base em Novembro. No entanto, nem todos estão convencidos de que mais cortes estão por vir. Jimmy Cramer, da CNBC, sinalizou preocupações sobre a complacência do mercado.

“O mercado pode estar a ficar demasiado agressivo com as suas expectativas de cortes nas taxas”, alertou. Jim destacou os recentes aumentos nas métricas de inflação, como o índice de preços ao consumidor e o índice de despesas de consumo pessoal. Estes sugerem que a economia pode não ser tão frágil como alguns pensam, dando potencialmente à Fed menos margem de manobra.

Se o banco central decidir reduzir novamente as taxas, a medida poderá descongelar o frio em Wall Street. Um corte nas taxas pode dar às ações o impulso necessário para terminar o ano em alta. Somando-se ao drama do mercado global, a Coreia do Sul enfrentou uma crise de turbulência política esta semana.

O dent Yoon Suk Yeol suspendeu a lei marcial de emergência na quarta-feira, depois que a Assembleia Nacional anulou seu decreto. Yoon havia declarado as medidas durante um acalorado confronto orçamentário com legisladores da oposição. As consequências atingiram duramente os mercados da Coreia do Sul.

O Kospi caiu mais de 2% e o won caiu para o mínimo de dois anos em relação ao dólar americano, antes de apresentar uma recuperação parcial. As ações sul-coreanas listadas nos EUA também sofreram um golpe antes de recuperar algum terreno, e o infame prêmio kimchi ganhou vida nos mercados de criptografia.

Mania de IA e riscos de mercado

Agora, a recuperação de Wall Street deste ano foi turbinada pelas ações de IA. A Nvidia, a garota-propaganda dessa tendência, disparou mais de 180%. O crescimento explosivo da empresa é responsável por cerca de um quinto dos ganhos do S&P 500 este ano. Mas nem todo mundo está comprando. Joe Davis, economista-chefe daVanguard , acredita que os investidores podem estar superestimando o potencial imediato da IA ​​e que o mercado de ações está superaquecido.

“O mercado de ações dos EUA hoje está avaliando uma probabilidade de aproximadamente 90% para o impacto da IA”, disse Davis. “Vemos isso perto de 60-65%.” Ele comparou o atual rali impulsionado pela IA ao boom das pontocom do final da década de 1990. Naquela época, as avaliações crescentes acabaram levando a um colapso massivo.

“Do ponto de vista económico, estamos em 1992. Do ponto de vista da avaliação, estamos em 1997”, disse Davis, apontando para o descompasso entre o potencial de longo prazo e as expectativas de curto prazo.

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