Para precisão de preços, o Trust utiliza benchmarks desenvolvidos pela CF Benchmarks Ltd. Esses benchmarks agregam dados comerciais de plataformas como Coinbase, Kraken e Gemini, garantindo que o valor do fundo reflita o ambiente comercial do mundo real. O valor patrimonial líquido (NAV) do Trust é calculado diariamente usando esses benchmarks de preços.
As ações do ETF serão emitidas ou resgatadas em blocos de 10.000 unidades, denominados “Cestas”. Cada cesta contém quantidades específicas de Bitcoin e Ethereum , ajustadas regularmente para levar em conta taxas e movimentos de mercado.
A Bitwise também estabeleceu uma taxa de patrocinador anual, que é deduzida como uma porcentagem das participações totais do fundo. A taxa exata ainda não foi divulgada, mas espera-se que esteja alinhada com os padrões da indústria para ETFs criptográficos.
O Bank of New York Mellon (BNY Mellon) atua como administrador do ETF, fornecendo serviços fiscais, contábeis e de relatórios financeiros. Ele também atua como custodiante cash do fundo, garantindo um fluxo contínuo de dinheiro dentro e fora do Trust. A Foreside Fund Services cuida do marketing, garantindo que todos os materiais promocionais estejam em conformidade com os regulamentos da SEC e FINRA.
Se aprovado pelos reguladores, o Trust poderá eventualmente permitir a criação e resgate em espécie de ações usando Bitcoin e Ethereum diretamente. Por enquanto, porém, todas as transações serão liquidadas em cash .
A Bitwise Investment Manager, uma subsidiária da Bitwise, está fornecendo o capital inicial para dar início ao ETF. Este capital inicial será usado para comprar Bitcoin e Ethereum antes do lançamento do ETF. Assim que a negociação começar, as ações estarão disponíveis ao público por meio de contas de corretagem tradicionais.
O Trust é gerenciado passivamente, o que significa que não há estratégias de negociação ativas, nenhuma alavancagem e nenhuma aposta no Ethereum . É puramente uma configuração de comprar e manter. O objetivo é trac o valor do Bitcoin e Ethereum o mais próximo possível, sem tentar ser mais esperto que o mercado.
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