Os comerciantes preferirão software de IA a ações de semicondutores sob a administração Trump

No último mês, os investidores em tecnologia viraram as costas aos fabricantes de semicondutores e investiram mais dinheiro em ações de software. Ao mesmo tempo, Wall Street está a afastar-se do sector das fichas devido às elevadas valorizações e aos crescentes riscos de guerra comercial sob o dent Donald Trump.

Depois de ter sido esquecido recentemente, o software agora parece ser o próximo vencedor em IA, de acordo com Bill Stone, diretor de investimentos da Glenview Trust Co. E poderia ganhar mais popularidade se a nova administração for mais relaxada em relação à regulamentação, fusões e aquisições.

Trump prometeu impor novas tarifas contra a China, Canadá e México enquanto se manifestava contra a Lei dos Chips. Por outro lado, as empresas de software estão a acelerar a utilização da IA ​​devido à menor exposição aos riscos tarifários.

Relatório de lucros recente mostra uma mudança no sentimento

As ações da empresa de software de análise de dados Snowflake Inc. subiram após uma previsão robusta. Em contraste, os investidores não pareciam entusiasmados com os resultados ainda tron da Nvidia Corp.

Um importante fundo negociado em bolsa que trac software (iShares Expanded Tech-Software Sector ETF) subiu 16% em novembro. A mesma ação viu o ETF VanEck Semiconductor subir menos de 1%, de acordo com dados da Bloomberg Intelligence .

De acordo com Michael Toomey, da Jefferies, o desempenho superior é “um movimento recorde de todos os tempos para software versus semicondutores”. Ele acrescentou que a tendência ainda tem um longo caminho a percorrer para continuar, já que a mudança “mal deixa marca no gráfico de 10 anos”.

Depende de até onde isto irá sob a administração de Trump. A Bloomberg informou que Sean O'Hara, dent da Pacer ETF Distributors, disse que há “muita incerteza para os fabricantes de chips em torno do lado tarifário”.

Chips semicondutores ainda mantêm potencial de crescimento em IA

A corrida pela IA girou principalmente em torno dos fabricantes de chips. Até agora, as empresas gastaram mais tempo e dinheiro nos chips e servidores necessários para operar a tecnologia do que investindo em empresas de software. No entanto, o software e os serviços poderão merecer mais atenção no setor da IA.

Como os fabricantes de chips foram os primeiros grandes beneficiários do boom da IA, agora parecem caros para os novos investidores. Ações como ARM Holdings Plc e Nvidia são bastante caras, e o Philadelphia Semiconductor Index é negociado a 24 vezes os lucros estimados, contra a sua média de 10 anos de 18.

Independentemente da mudança de sentimento, as ações de semicondutores ainda têm espaço para crescimento. Espera-se que os lucros das empresas de chips aumentem 40% em 2025, em comparação com cerca de 12% para software e serviços, de acordo com a Bloomberg Intelligence. As empresas de semicondutores também deverão observar um crescimento de vendas muito tron nos próximos anos.

O próximo grande teste de software acontecerá no início do próximo mês, quando a Salesforce Inc. divulgará seus resultados. A empresa tem promovido agressivamente seu novo produto de agente de IA generativo enquanto faz novas contratações.

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