Os investidores de varejo perderam a corrida de touros Bitcoin (BTC) em 2024

Bitcoin (BTC) está se aproximando da marca de US$ 100 mil em uma de suas maiores altas anuais. Desta vez, muitos investidores de varejo perderam a corrida altista.

Os investidores de varejo se beneficiaram apenas parcialmente da maior corrida altista da história do Bitcoin . À medida que a moeda atingiu novos máximos acima de US$ 98.500, a alta foi liderada pela influência das baleias. Os detentores de retalho beneficiaram apenas parcialmente da recuperação, uma vez que o número de carteiras de pequena escala diminuiu em 2024.

O tipo de endereço mais numeroso, contendo entre US$ 1 e US$ 1.000 em BTC, diminuiu desde o final de agosto. Esses endereços de varejo atingiram 44,2 milhões pouco antes da quebra do mercado em agosto. Com o tempo, estes traders capitularam, após meses de negociação lateral com maior volatilidade.

A contagem de carteiras de varejo diminui à medida que o ETF assume o controle

Em novembro, o número de endereços de varejo de pequena escala caiu para 42,99 milhões. Um total de 15.986 detentores de carteiras venderam seu estoque inferior a 1 BTC a um preço muito mais baixo. O grupo que possui de 1 a 10 BTC diminuiu em 46.915 carteiras, enquanto outras 114.034 carteiras venderam entre 10 e 100 BTC.

Depois de um mercado em baixa trac , as carteiras de varejo mais antigas também podem ter capitulado, com o BTC caindo para mínimos de US$ 18.000. Em 2024, o BTC manteve-se acima de US$ 40.000, mas os detentores de varejo liquidaram a preços muito mais baixos.

Uma possível explicação para a baixa contagem de carteiras de varejo é que novos compradores podem estar recorrendo ao ETF recém-lançado. O ETF depende da Coinbase Custody e é uma solução para quem não deseja utilizar carteira autocustódia. O risco de perda e a necessidade de aprender a usar a carteira podem estar levando uma nova onda de varejistas a possuir BTC por meio de um fundo. Outros podem estar detendo BTC por meio de bolsas, distorcendo mais uma vez as estatísticas.

Os compradores incluíam detentores de carteiras com mais de 100 BTC. Em 2024, as carteiras de baleias atingiram um recorde, com tron demanda de ETFs e compradores corporativos. A série de compras em grande escala da MicroStrategy levou outras empresas a declararem seus objetivos de aumentar as participações em BTC.

Além das compras públicas, a acumulação de baleias continuou silenciosamente durante meses. Os comerciantes de varejo foram avisados ​​de que as mudanças no mercado transfeririam as moedas para compradores ainda maiores. Com o BTC nas mãos das baleias, a ação dos preços pode mudar, pois essas empresas acreditam que o BTC pode ser negociado em uma escala ainda maior.

No estágio atual, onde o BTC está a apenas 1,5% de distância dos US$ 100 mil, tanto o dinheiro inteligente quanto o varejo estão mostrando um sentimento de alta.

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No entanto, nos últimos meses, o sentimento da multidão foi mais pessimista e alguns detentores obtiveram ganhos a um preço mais baixo. A volatilidade e os levantamentos convenceram os detentores de retalho a vender, apesar dos avisos de que as suas moedas seriam detidas por baleias, apreciando um novo nível de preços.

Entre os detentores mais velhos, o grupo com carteiras de 5 a 7 anos esteve entre os vendedores mais ativos no mês passado. As baleias mais antigas não movimentavam suas moedas, apesar das transferências ocasionais das primeiras carteiras dos mineradores. No entanto, essa quantidade de vendas não foi suficiente para estancar a alta do BTC.

O BTC está passando por um choque de oferta?

As reservas cambiais do BTC diminuíram em 2024, à medida que as baleias retiravam moedas para carteiras mais seguras. A oferta de BTC nas bolsas está no nível mais baixo em seis anos, com um declínio constante desde janeiro.

Os mercados centralizados detêm um total de 2,3 milhões de BTC, apontando para detentores mais dedicados que se preparam para manter por um horizonte de tempo ainda mais longo. A oferta de BTC nas bolsas geralmente aumenta durante uma corrida de touros, como preparação para a venda. No entanto, esta corrida de alta mostrou uma estratégia diferente, uma vez que a acumulação continua mesmo a preços quase recordes.

Além disso, cerca de 4 milhões de BTC são mantidos no longo prazo ou possivelmente perdidos. Isso inclui as moedas extraídas inicialmente de Satoshi Nakamoto. Os mineradores detêm 2 milhões de BTC extras mesmo após a venda. No geral, o fornecimento de 19,7 milhões de BTC não está prontamente disponível.

A BlackRock, após meses de compras e acumulações líquidas, detém 449.965 BTC, com potencial para retirar mais moedas do mercado. Na verdade, manter BTC sob custódia própria está se tornando ainda mais raro e arriscado. As transações em cadeia do BTC também estão desacelerando, à medida que a moeda é usada para reservas e retenção de longo prazo.

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