O índice de alavancagem do Bitcoin atinge o nível mais alto desde o final de 2021, sinaliza volatilidade futura

Bitcoin (BTC) atingiu um preço recorde após as eleições nos EUA, recuperando-se no pico de contratos em aberto. À medida que o BTC atingiu níveis acima de US$ 76.400, a alta quantidade de contratos em aberto gerou temores de outro episódio de desalavancagem.

Os juros em aberto do Bitcoin (BTC) continuaram a subir, à medida que o preço atingia novos recordes. Em novembro deste ano, o mercado também registra uma proporção recorde de contratos em aberto em relação à capitalização de mercado. O indicador levou a sugestões de um próximo evento de desalavancagem para o BTC e uma possível correção de preço. Pela última vez, o indicador atingiu um pico acentuado no final de 2021, causando volatilidade no preço do BTC.

O índice em si não prevê a direção do BTC, mas pode levar a mais volatilidade em combinação com outros fatores externos. Nos anos anteriores, o BTC também sofreu rebaixamentos mais profundos, não vistos no ciclo de 2024. O ativo também entra em 2025 com expectativas de uma alta prolongada.

O horário de funcionamento dos EUA elevou o BTC acima de US$ 76.000 para um novo teste do máximo histórico, por agora manter a atitude otimista. O índice de medo e ganância Bitcoin permaneceu em 75 pontos , indicando ganância. O preço do BTC segue um cenário de subida nos últimos meses do ano. O atual nível máximo de preços desperta otimismo adicional e é visto como a base para uma recuperação ainda maior.

Não existe uma regra para a relação OI/capitalização de mercado, mas a disponibilidade de posições alavancadas pode significar níveis adicionais de liquidação. O total de contratos em aberto de futuros atingiu US$ 46,77 bilhões, enquanto a métrica para as principais exchanges de criptomoedas, excluindo a CME, é de US$ 24,12 bilhões. Nesta fase, as posições compradas e vendidas estão equilibradas , sem níveis específicos para atacar. Os longos têm leve predominância acima de 50%.

Os acúmulos de posições curtas ficam no nível de US$ 77.000, enquanto os longos são os mais numerosos em torno de US$ 75.400. O BTC ainda mantém seu prêmio nos preços do won coreano, sendo negociado ao equivalente a US$ 76.353,21. O preço de mercado permanece instável, caindo abaixo do nível de US$ 76.000 em minutos. O pico de contratos em aberto pode levar a uma volatilidade crescente, especialmente em níveis de preços ainda desconhecidos.

Apesar do pico de liquidez disponível e dos receios de desalavancagem, o mercado permanece relativamente optimista. Para alguns, o BTC estava se preparando para um rebaixamento, semelhante aos ciclos anteriores. Expectativas mais otimistas fazem com que o BTC continue sua recuperação para uma nova faixa de preço. Nesse nível de preço, o gráfico arco-íris Bitcoin ainda está na faixa de ‘compra’. A última alta ocorreu após o acúmulo contínuo de baleias na semana passada, bem como o pico de fluxos de ETF.

BTC mudou seu perfil de negociação com base nas expectativas de avaliações de seis dígitos

O pico anterior de contratos em aberto ocorreu no final de julho, pouco antes da quebra e redução de 5 de agosto. Desta vez, a métrica ocorre durante um período de maior otimismo, com preços de seis dígitos previstos para o final do ano.

O BTC também está testando novamente suas máximas anteriores em um mercado altamente exuberante. Os últimos dias registraram volumes consistentes acima de US$ 100 bilhões, caindo posteriormente para US$ 60 bilhões nas últimas 24 horas. O domínio do BTC ainda está em 59,9%, já que a maior parte da atenção do mercado está voltada para a moeda líder. Embora as altcoins tenham se recuperado, elas ainda estão atrasadas, com algumas exceções para projetos importantes como ETH e SOL.

Durante a última alta, o BTC também viu uma combinação alternativa de stablecoins e pares fiduciários. O USDT continua sendo o par comercial mais ativo, embora desacelere para um volume de negócios de 87% de sua oferta em um dia.

A alta atual também aproveita o FDUSD, o stablecoin nativo da Binance , que representa mais de 22% de todas as atividades de negociação. A negociação direta em relação ao dólar americano expandiu-se para mais de 21%. Desta vez, a atividade do FDUSD veio com uma capitalização de mercado reduzida, já que Binance diminuiu a oferta.

Nos últimos meses, o FDUSD foi queimado, reduzindo a oferta de mais de 3 bilhões de tokens para 2,4 bilhões. O efeito do FDUSD foi devido à rápida rotatividade do token, onde todo o fornecimento foi movimentado mais de três vezes nas últimas 24 horas. A negociação em alta velocidade levou a sugestões de volumes deliberadamente inflacionados ou negociações de lavagem.