Base e Solana registraram a maior parcela de tráfego DEX de baixo valor

O tráfego de DEX cresceu em 2024, com algumas redes relatando novos recordes quase semanalmente. No entanto, parte do tráfego é para swaps de baixo valor e é considerado potencialmente um artifício para aumentar as métricas.

Nem todos os DEX têm tráfego de qualidade de trac , revelou um painel recente do Dune. Quando filtrados para transações de baixa qualidade abaixo de US$ 0,10, os resultados para Solana e Base apresentam a maior diferença visível.

Pesquisadores da rede mostraram que Solana e Base tiveram o maior crescimento de tráfego DEX, mas registraram uma diferença significativa ao filtrar transações de baixo valor. Essas transações representam uma pequena parte do tráfego DEX, mas aumentam os números nos níveis de atividade, criando a ilusão de adoção em massa.

As transações e os casos de uso para cadeias L1 e L2 permanecem estratificados, com um caso de uso e uma cultura diferentes para cada rede. Raydium continua sendo o DEX com maior participação de mercado em Solana , trazendo sua parcela de negociações de baixo valor vinculadas a tokens meme recém-lançados.

A Base atualmente hospeda 1,2 milhão de usuários ativos diariamente, enquanto Solana relata 5,5 milhões de carteiras ativas. Grande parte das atividades dessas cadeias são swaps DEX, refletindo a demanda por investimentos de risco. A outra fonte de alto tráfego pode vir de carteiras ou equipes conectadas, que criam atividades de lavagem de tokens meme. Esses clusters de carteiras aumentam o tráfego com microtransações.

A Base busca uma imagem de diversão na rede, em vez de um cassino de tokens meme com risco real de perda. A rede foca em diversão e microtransações, inclusive aquelas com Circle (USDC). Mas mesmo com esse perfil, há dúvidas de que todo o tráfego da Base seja totalmente orgânico.

A Base vem aumentando sua vazão e preço do gás, visando se diferenciar das demais redes L2. O recente aumento na atividade e nas taxas do gás parece menos orgânico do que outras cadeias L2.

Transações de baixo valor direcionam o tráfego DEX para Base e Solana

As transações de baixo valor não se devem apenas a negociações de tokens em pequena escala ou à atividade de tokens meme. Parte do tráfego é considerada não orgânica e uma ferramenta para impulsionar as métricas da rede. Nem sempre é possível diferenciar entre apostas de baixo valor, micropagamentos e tráfego não orgânico.

Para Solana e Base, as métricas normalizadas de alto tráfego colocam as redes em perspectiva, mostrando o alcance de seu crescimento real. Solana mantém sua posição de liderança em swaps de US$ 100 a US$ 5.000, enquanto Base tem uma participação de mercado menor.

Do lado positivo, o tráfego de Solana em outubro está ligado ao aumento do interesse e pode refletir a atividade orgânica. As negociações Solana ainda usam bots para velocidade e eficiência, mas estão vinculadas a usuários reais que buscam o próximo token vencedor.

Embora Ethereum tenha sido preterido para negociações de alta frequência e alguns tokens meme, sua rede ainda carrega o maior valor de transação, com a maior parcela de negociações acima de US$ 50.000 . Ethereum ainda produz mais de 34% de todas as cadeias DEX compatíveis com EVM, incluindo Base. As DEX ainda são usadas principalmente para negociações de médio, alto e hipervalor, já que esses mercados são geralmente reservados para usuários de criptografia mais experientes.

DEXs continuam a aumentar seu peso nas negociações de criptografia

Apesar do potencial para tráfego de baixo valor, as DEXs ainda estão aumentando sua influência no espaço criptográfico. À medida que os tokens meme substituem as altcoins para especulação e potencial comunitário, o volume de DEX ganha uma parcela maior das exchanges centralizadas. O volume descentralizado para centralizado atingiu um pico em outubro, após uma tendência crescente em 2024.

O mês de sucesso gerou mais de US$ 118 bilhões em negociações mensais de DEX, superando a atividade de setembro. Os resultados de outubro ainda ficam atrás dos do mesmo mês de 2021, quando perto do pico do mercado altista, o DEX registrou mais de US$ 170 bilhões em negociações.

A atividade DEX ainda inclui guerras de bots , onde Solana ainda é a líder com 77% do tráfego direcionado por bots. Ethereum representa cerca de 18% do tráfego de bots, enquanto Base representa cerca de 5% da atividade de bots. As DEX também se diferenciam em termos de alto tráfego ou alto valor, dependendo do tipo de mercado e da profundidade de liquidez.

Uma das fontes de pico de atividade da Base são os pares de liquidez direcionados no Aeródromo. Esses pares convidam ao tráfego de alto volume devido à profunda liquidez disponível em uma determinada faixa de preço. Recentemente, a Aerodrome completou US$ 5 bilhões em volumes de negociação em uma época, ampliando sua tendência de crescimento dos últimos meses.