Ouro atinge demanda recorde enquanto Bitcoin consegue alta de última hora no Uptober

O ouro está pegando fogo. O FOMO dos investidores – medo de perder – fez com que a procura global pelo metal precioso ultrapassasse os 100 mil milhões de dólares no terceiro trimestre, um pico histórico. Ao mesmo tempo, Bitcoin conseguiu encenar um retorno notável do Uptober durante os últimos dias do mês.

Esta recuperação reflete uma grande mudança entre os investidores que veem o ouro e Bitcoin como apostas seguras em meio à agitação econômica. Na verdade, a procura mundial de ouro aumentou 5%, para 1.313 toneladas, e o preço disparou 34% só este ano, atingindo um recorde de 2.788 dólares por onça troy.

Os investidores – grandes e pequenos – estão mergulhando no ouro, enquanto Bitcoin continua sua escalada silenciosa em direção a outro recorde histórico. Os dois aumentos sinalizam uma mudança à medida que instituições, fundos de cobertura e escritórios familiares se protegem contra mercados tradicionais instáveis ​​e políticas monetárias incertas.

No meio deste frenesim, o Conselho Mundial do Ouro (WGC) citou um aumento na procura de ETFs garantidos por ouro , que finalmente recuperou após nove trimestres consecutivos de saídas. As entradas em ETFs de ouro totalizaram 94 toneladas, com a procura total de investimento em ouro físico – barras, moedas e apoio de fundos – a duplicar, atingindo 364 milhões de toneladas neste trimestre.

As famílias ricas e os investidores institucionais estão a alimentar particularmente a procura. John Reade, estrategista do WGC, diz que muitas instituições perderam ouro no início do ano, mas “muitas e muitas pessoas estão procurando comprar ouro em baixa”.

Bancos centrais e mudanças de preços

Enquanto os investidores afluem, os bancos centrais adoptam uma abordagem diferente. As compras de ouro do banco central caíram acentuadamente 49% em termos anuais, para 186 toneladas no final do verão, marcando os níveis de compra trimestrais mais baixos em dois anos.

Por que? Simples: os preços são altos. Março deu início a um forte aumento de preços e, para os bancos centrais, é uma questão de relação custo-eficácia. Mas também aqui há outro ângulo: os bancos centrais do Ocidente estão a considerar cortes nas taxas de juro, o que tradicionalmente apoiaria o valor do ouro como um activo sem rendimento.

Taxas mais baixas tornam a posse de ouro mais barata porque não há rendimento a perder. Os preços do ouro este ano também aproveitaram a onda de tensões globais, particularmente os conflitos no Médio Oriente e na Ucrânia.

Muitos bancos centrais estão a diversificar, afastando-se do dólar, à medida que as economias ocidentais parecem menos estáveis, e uma queda nas taxas de juro apoia esta mudança. A procura de jóias, que representa cerca de 40% da utilização global de ouro, não acompanhou a subida dos preços, caindo 7% no terceiro trimestre.

“O nível de preços absolutos é bastante surpreendente para alguém que acompanha o ouro há muito tempo”, diz Reade, notando um impacto claro na procura do consumidor no mercado de jóias.

Bitcoin permanece no jogo, o interesse do varejo diminui

Bitcoin tem estado surpreendentemente calmo no varejo. A criptografia de ponta está se aproximando de seu ponto mais alto, mas os investidores de varejo mal recuam. De acordo com o analista de criptografia Miles Deutscher, “ Bitcoin está prestes a atingir máximos históricos e o interesse do varejo ainda é quase inexistente”.

Uma olhada no Google Trends confirma essa calmaria: o interesse de pesquisa por “ Bitcoin ” fica em apenas 23 em 100 em comparação com os níveis máximos de maio de 2021. Em corridas de alta anteriores, os investidores de varejo se acumularam, fazendo com que aplicativos como o Coinbase subissem na classificação.

Desta vez? A Coinbase está classificada em 308º lugar na App Store da Apple, muito longe dos máximos anteriores, quando chegou ao top 50. Mas dados recentes mostram que a Coinbase não está fora de cena. Nos dias 28 e 29 de outubro, o ranking do app saltou 167 posições.

Isso pode significar que os preços das criptomoedas estão começando a estimular o interesse do varejo, mas estamos longe do nível febril das altas anteriores. A CryptoQuant relata que os investidores de varejo estavam “retornando lentamente” ao Bitcoin , mas os investidores maiores – baleias, no jargão criptográfico – os ultrapassaram durante todo o ano.

As transações de varejo Bitcoin caíram para US$ 326 milhões em volume diário em 21 de setembro, o nível mais baixo desde 2020. No entanto, como apontam os analistas, a lenta atividade de varejo muitas vezes “precede a alta dos preços Bitcoin ”. Em outras palavras, os comerciantes de varejo tendem a aparecer depois que a festa já começou, buscando ganhos enquanto Bitcoin segue para o norte.

Bitcoin luta contra fraqueza fiduciária

Embora o interesse do varejo nos EUA possa ser moderado, a história do Bitcoin é diferente na Europa. Após meses de consolidação, Bitcoin quebrou seu teto de março no par comercial BTC/EUR.

Uma mudança na força do dólar tornou isto possível, e o preço do Bitcoin disparou em euros, dólares australianos, dólares canadianos e até mesmo na lira turca, à medida que cada um deles atingia mínimos históricos em termos Bitcoin .

O euro fraco e outras moedas fiduciárias destacam uma tendência em que Bitcoin é visto como uma proteção contra o declínio do fiduciário, embora não tenha ultrapassado totalmente o ouro neste aspecto.

Traçando essa tendência, o trader veterano Peter Brandt compartilhou uma comparação BTC versus XAU/USD, comentando sobre o desafio do Bitcoin na luta contra a depreciação fiduciária.

“Esta é a divisão de peso pesado na batalha contra a depreciação fiduciária”, observou Brandt , já que Bitcoin ainda é negociado abaixo de suas máximas de março de 2024 e de seus picos duplos em 2021. Sem ganhos de preço significativos nos últimos 42 meses, Bitcoin ainda não provou isso. pode superar a estabilidade do ouro.