Traders empurram o dólar e o ouro para cima enquanto as ações estagnam antes das eleições nos EUA

O ouro atingiu máximos recordes, situando-se em 2.757,99 dólares por onça, mesmo com a valorização do dólar. Os investidores estão a jogar pelo seguro, recusando-se a fazer grandes apostas antes das eleições dent dos EUA, e é claro que a incerteza política está a impulsionar grande parte desta acção.

O dólar continua a subir, atingindo picos de vários meses em relação ao iene, ao euro e à libra esterlina. O iene japonês, que já teve o pior desempenho este ano, é agora negociado a 152,45 por dólar.

Entretanto, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA também dispararam para máximos de três meses, colocando mais peso no iene e no euro, enquanto as ações europeias mostram fraqueza, com o STOXX 600 a cair 0,1%.

Eleições nos EUA desencadeiam volatilidade

A eleição está abalando os mercados em todo o mundo. Os traders estão se preparando para grandes oscilações nos próximos dias, especialmente com as chances de Donald Trump derrotar Kamala Harris aumentando.

As pesquisas de opinião ainda podem mostrar uma disputa acirrada, mas os mercados de apostas estão lentamente favorecendo Trump. Isso significa que as tarifas e as restrições à imigração poderão voltar ao centro das atenções, com o consequente aumento da inflação.

O papel da Reserva Federal em tudo isto não pode ser ignorado. Há apenas um mês, os traders contavam com que a Fed reduzisse as taxas em um ponto percentual até janeiro.

Agora essas esperanças esfriaram e os traders esperam apenas um corte de meio ponto. Isto deve-se aos dados económicos dos EUA tron do que o esperado, que mostram crescimento e criação de emprego. Esta mudança nas expectativas é a razão pela qual os rendimentos do Tesouro estão subindo.

O rendimento da nota de referência de 10 anos dos EUA subiu 2,6 pontos base, para 4,2316%, com um aumento de 50 pontos base desde o corte da taxa do Fed em 18 de setembro. Na Europa, a história é semelhante. O euro caiu 0,1%, para US$ 1,0787, atingindo seu ponto mais baixo desde agosto.

A Goldman Sachs alerta que uma vitória de Trump poderá derrubar o euro em até 10% devido à ameaça de novas tarifas. As ações japonesas não estão se saindo muito melhor, com o Nikkei caindo 0,8%, enquanto o iene continua sua seqüência de perdas.

Ouro defi a força do dólar

Enquanto o dólar sobe, o ouro sobe, o que é incomum, uma vez que estes dois geralmente se movem em direções opostas. Os analistas apontam o conflito no Médio Oriente como um factor importante que impulsiona esta situação, com investidores avessos ao risco a acumularem-se no ouro.

A alta recorde do metal ocorre mesmo com o aumento dos rendimentos dos EUA. Isso fez com que os analistas se perguntassem até onde o ouro pode chegar.

Nos mercados de matérias-primas, o petróleo também está a cair. Os futuros do petróleo Brent caíram 0,7%, para US$ 75,44 o barril, e o West Texas Intermediate caiu 0,9%. O aumento das existências de combustíveis nos EUA está a exercer pressão descendente sobre os preços, enquanto os investidores observam de perto os esforços matic no Médio Oriente.

Bitcoin encontra resistência

Bitcoin também atingiu um muro, não conseguindo ultrapassar a marca de US$ 70.000 mais uma vez. O aumento dos rendimentos do Tesouro está causando alguma preocupação nos mercados criptográficos, com os comerciantes preocupados que os rendimentos mais elevados possam pesar sobre ativos mais arriscados como Bitcoin .

Apesar disso, alguns analistas acreditam que o caminho do Bitcoin ainda é positivo, citando o padrão antecipado de “cruz de ouro”. À medida que os rendimentos dos títulos aumentam, os ativos mais arriscados, como Bitcoin e as ações de tecnologia, podem enfrentar mais ventos contrários.

Outros consideram o corte das taxas da Fed um erro, fazendo comparações com o corte das taxas de 1967 que levou à inflação e, em última análise, a uma recessão.

Naquela altura, o banco central cortou as taxas face a um mercado de trabalho restritivo, e o resultado foi uma inflação generalizada que evoluiu para uma recessão alguns anos mais tarde. Existe a preocupação de que a história se possa repetir, especialmente com as pressões inflacionistas já a aumentar.

Até o momento, Bitcoin valia US$ 66.508.