Japão mantém abordagem conservadora em relação a cripto ETFs

O Japão ainda não está pronto para aprovar Bitcoin ou qualquer outro fundo criptografado negociado em bolsa (ETF), apesar de mercados globais como Austrália, EUA e Hong Kong avançarem com os seus.

O país é conhecido pelas suas ambições de liderar no setor das criptomoedas, mas os reguladores permanecem cautelosos, especialmente no Ministério das Finanças. Chame isso de PTSD do Monte. Gox, mas agora eles estão céticos em relação à criptografia em geral.

Oki Shiozawa, da Sumitomo Mitsui Trust Asset Management, disse que parece quase impossível convencer as autoridades financeiras do Japão a abrir a porta para cripto ETFs tão cedo.

A regulamentação permanece rígida. A Agência de Serviços Financeiros (FSA), que aprova produtos financeiros, é muito conservadora.

Vantagens fiscais que impulsionam a mudança

Os Crypto ETFs oferecem enormes benefícios fiscais. Os investidores em criptografia do Japão enfrentam uma alta carga tributária – até 55% sobre investimentos gerais em criptografia. Esses lucros são tratados como receitas diversas.

Se os criptoETFs fossem permitidos, eles cairiam no imposto sobre ganhos de capital, que atinge no máximo cerca de 20%. A mudança encorajaria mais investidores a envolverem-se, uma vez que os ETFs também têm benefícios fiscais, como o transporte de perdas.

Uma coisa que impede o Japão é sua história de escândalos criptográficos em grande escala. dent como o colapso do Monte. Gox em 2014, que destruiu centenas de milhões de dólares em Bitcoin , deixaram uma marca.

Outro escândalo envolveu a DMM, aprofundando ainda mais a desconfiança. Estes acontecimentos criaram uma atmosfera cautelosa entre reguladores e investidores.

Os escritórios familiares e as empresas de risco corporativo podem estar prontos para avançar com ETFs criptográficos, mas os gestores de ativos e instituições financeiras tradicionais do Japão provavelmente não o farão, pelo menos por muito tempo.

Algumas empresas se preparam para o futuro

Apesar deste lento progresso, algumas empresas estão a preparar-se para a eventual aprovação dos ETFs no Japão. Franklin Templeton e SBI Holdings anunciaram em julho que estavam se unindo para criar uma joint venture de ativos digitais que incluiria o desenvolvimento de ETFs criptográficos.

A SBI já fez parceria com o Man Group, com sede no Reino Unido, e com a empresa de private equity norte-americana KKR em projetos semelhantes. Nomura, um importante grupo de serviços financeiros no Japão, também criou uma subsidiária para se concentrar em criptografia .

O Japão tem um histórico de adoção da criptografia desde o início. Foi um dos primeiros países a regular as bolsas através da sua Lei de Serviços de Pagamento (PSA) em 2016. A lei reconheceu as criptomoedas como ativos e forçou as bolsas a registarem-se na FSA, para melhor segurança e proteção do consumidor.

Regulamentações adicionais foram introduzidas em 2018, com a formação da Japan Virtual and Crypto-assets Exchange Association (JVCEA), um órgão autorregulador para fortalecer a supervisão.

Em 2019, mais reformas foram aprovadas, tornando ainda mais rigorosas as regulamentações sobre exchanges de criptomoedas. Até 2022, novas medidas centraram-se na melhoria do armazenamento de ativos e dos requisitos de capital para bolsas.

A criptografia ainda é aceita como meio de pagamento por muitos comerciantes do país (cerca de 100.000 empresas).

Mercado de criptografia do Japão em 2024

O mercado de criptografia do Japão permaneceu resiliente apesar das flutuações globais. Os volumes de negociação à vista nas bolsas mostraram força.

No ano fiscal de 2022, os volumes de negociação à vista atingiram cerca de 28,5 mil milhões de ienes japoneses, enquanto a negociação de alavancagem subiu para 97,4 biliões de ienes antes de eventualmente cair. Até o final de 2023, cerca de 3,7 milhões de contas criptográficas ativas foram relatadas no país.

Os lucros criptográficos são tributados a taxas que variam de 15% a 55%, dependendo dos níveis de renda. A taxa mais alta se aplica a ganhos acima de 200.000 ienes (US$ 1.377). Em contrapartida, os lucros das ações são tributados a uma alíquota máxima de 20%. Isso desencadeou apelos por reforma tributária na comunidade criptográfica do Japão.

Em setembro, a FSA propôs uma reforma tributária para reduzir as taxas de imposto sobre criptomoedas a partir do ano fiscal de 2025. Esta proposta tratará as criptomoedas mais como ativos financeiros tradicionais.

O apoio político a esta mudança está a crescer. Yuichiro Tamaki , o líder do Partido Democrático para o Povo, prometeu reduzir os impostos criptográficos para 20% se for eleito.