Stablecoins eliminam as finanças tradicionais com pagamentos e atividade cambial

As stablecoins continuam evoluindo em um cenário de líderes claros e produtos de nicho. Uma pesquisa resumida recente mostra que as stablecoins estão ganhando terreno como ferramentas de pagamento, mas também emulam finanças, comércio forex e outros casos de uso de comércio.

As stablecoins estão conquistando mais terreno nos últimos meses, crescendo em diversas categorias que tiram participação das finanças tradicionais. A oferta de stablecoin se estabeleceu em US$ 160,5 bilhões, distribuída entre líderes como USDT e USDC, mas também em um ecossistema mais amplo de ativos de nicho. No acumulado do ano, a oferta de stablecoin expandiu 30% e entrou em novos ecossistemas, especialmente Toncoin e Base.

O último trimestre viu o Tether (USDT) com o desenvolvimento mais ativo. A stablecoin mais utilizada também aumentou sua oferta para 120,2 bilhões, coincidindo com a recuperação mais recente do BTC para US$ 69.000. USDC ainda está atrasado com um crescimento mais lento para 34,6 bilhões de tokens.

A maior parte da liquidez da stablecoin permanece bloqueada no Ethereum e TRON . Nos últimos três meses, Solana estabeleceu uma participação ligeiramente maior na atividade de stablecoin. Binance Smart Chain ( BNB ) desacelerou o uso de stablecoins, enquanto Binance se concentrou no FDUSD para seus pares de negociação centralizados.

Em 2024, um total de 70 stablecoins tentam coexistir, embora algumas tenham mercados fragmentados e baixa liquidez. De acordo com Artemis, apenas as 10 principais stablecoins têm volumes de negociação acima de US$ 10 milhões diários. Os principais volumes de liquidez e negociação estão concentrados em USDT e USDC, mas também em FDUSD, uma das stablecoins mais centralizadas. O FDUSD é usado principalmente na Binance e cunhado com a participação da bolsa.

Uma das tendências que surgiram nos últimos três meses foi a negociação de tokens EURC, baseados no Euro. O lançamento de um ativo indexado ao euro pela Circle deu início a um pequeno mercado que funciona de forma semelhante aos swaps cambiais. Vários casos de uso, como remessas e swaps cambiais baseados em DEX, atingiram picos históricos nos últimos três meses.

Stablecoins estão dolarizando o mercado de criptografia

O maior efeito das stablecoins é substituir outras moedas e tokens como principal ferramenta de pagamento e liquidação. Embora inicialmente Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) tenham sido usados ​​para pagamentos, seu preço volátil não os tornou uma ferramenta adequada e intuitiva. Como resultado das formas de pagamento, os endereços com mais de 10 mil stablecoins também se expandiram para quase 500 mil de todas as carteiras. Nos últimos três meses, todas as redes suportaram mais de 22 milhões de endereços ativos mensais.

As stablecoins também estão impulsionando o mercado de remessas, especialmente entre os EUA e o México. Com o tempo, o fluxo de USDC entre os EUA e o México aumentou para mais de US$ 100 milhões por mês. Apesar do crescente valor transferido, as stablecoins são frequentemente usadas para transações de pequena escala, especialmente abaixo de US$ 100. Artemis observa que há também uma tendência constante de aumento do tamanho das transações, com um aumento na faixa de US$ 100 a US$ 1.000.

A utilização regional também divergiu, com os pagamentos na Ásia a expandirem-se mais rapidamente. Os pagamentos em USDT através da rede TRON são o principal impulsionador dos casos de uso asiáticos. As remessas e o comércio eletrónico, bem como as transferências para bolsas centralizadas, impulsionam as tendências para a Ásia. O uso e as tendências europeias trac o mercado dos EUA, usando principalmente tokens denominados em dólares.

Desde 2020, o volume da stablecoin on-chain expandiu-se rapidamente, de 3,3% de toda a atividade para cerca de 60% nos últimos meses. Durante os períodos de pico, o uso de stablecoin representou mais de 70% dos volumes da rede. Stablecoins são usados ​​por meio de carteiras autocustódias ou por meio de cartões de crédito criptografados como Gnosis Pay ou Monerium. Revolut e Paxos estão entre as plataformas de integração amplamente utilizadas para stablecoins nos últimos três meses.

Stablecoins também expandiram seu fornecimento nas principais cadeias L2. A oferta total atingiu um pico de mais de US$ 10 bilhões para as 5 principais redes L2 , mas caiu para 8,9 bilhões de tokens. As cadeias L2 obtêm fluxos de stablecoin do Ethereum , e alguns dos ativos fluem de volta durante períodos mais lentos. A Base continua sendo o local de crescimento mais rápido para o USDC, embora o crescimento tenha estagnado nos últimos três meses. A Arbitrum ainda carrega cerca de US$ 4,4 bilhões em stablecoins, enquanto a Base pretende alcançar US$ 3,4 bilhões.

As cadeias L2 trac stablecoins para negociação DEX e outras atividades descentralizadas. No entanto, as bolsas centralizadas ainda são algumas das maiores detentoras de stablecoins. Binance e OKX absorvem os maiores fluxos, oferecendo vários pares contra USDT e USDC.