Bitcoin silenciosamente inicia uma corrida de touros enquanto a atenção se concentra nas ações

Bitcoin está rugindo de volta. Embora todos estivessem fixados no mercado de ações, Bitcoin estava subindo, lançando um mercado altista ao qual a maioria não prestava atenção.

Nos últimos 12 meses, o mercado total de criptomoedas agregou US$ 1,3 trilhão em valor. Se Bitcoin fosse uma empresa, seria agora classificado como o oitavo maior do mundo.

No ano passado, Bitcoin disparou 142%. Desde o início deste ano, subiu 55%, ultrapassando todos os componentes do Dow Jones. Este aumento no apetite pelo risco impulsionou Bitcoin , deixando para trás outras classes de ativos.

Comparado ao ouro, Bitcoin está explodindo, tendo subido mais de 312% desde o início de 2023, enquanto o metal precioso subiu apenas 45%.

Aumento da demanda impulsionando os preços

Na semana passada, a demanda Bitcoin disparou, crescendo na taxa mensal mais rápida desde abril. A demanda aparente disparou em 177.000 Bitcoin , elevando o preço em mais de 5%, atingindo US$ 67,8 mil, o preço mais alto em dez semanas.

Naquela época, quando a demanda atingiu 496.000 Bitcoin , o preço havia ultrapassado US$ 70 mil. Agora, uma tendência semelhante pode estar a caminho.

A ligação entre a procura e o crescimento dos preços é clara. No passado, a crescente demanda foi um dos principais impulsionadores das altas recordes do Bitcoin em 2020, 2021 e agora, 2024.

Para sustentar qualquer nova recuperação e possivelmente atingir novos máximos históricos, a procura precisa de continuar a expandir-se. Até agora, as coisas parecem bastante promissoras.

Enquanto isso, os ETFs spot Bitcoin têm sido compradores líquidos recentemente, comprando quase 8.000 Bitcoin por dia, o maior valor desde julho.

Em média, os ETFs compraram cerca de 9.000 Bitcoin diariamente no primeiro trimestre de 2024, elevando o preço. Se esta tendência continuar no último trimestre do ano, poderá levar a novos máximos históricos.

As baleias estão se acumulando

Os grandes investidores ainda mantêm seu Bitcoin . Os saldos das baleias, excluindo bolsas e reservatórios de mineração, têm aumentado de forma constante ao longo do último ano.

No momento, eles possuem um total de 670.000 Bitcoin , o que está bem acima da média móvel de 365 dias – como tron sinal de que a corrida altista do Bitcoin ainda tem pernas.

E não se esqueça do fator sazonalidade. Historicamente, Bitcoin teve um bom desempenho no quarto trimestre, especialmente nos anos de redução pela metade.

Olhando para trás, o quarto trimestre de 2012, 2016 e 2020 viu Bitcoin subir 9%, 59% e 171%, respectivamente. A tendência deste ano parece bastante semelhante.

Do lado da atividade da rede, as coisas estão esquentando. O número de endereços ativos (um indicador de quanta atividade está acontecendo na rede Bitcoin ) tem aumentado.

A média móvel de 30 dias está cada vez mais próxima da média de 365 dias, o que pode se tornar uma cruz de ouro. O número de transações também permaneceu elevado, mostrando que a atividade comercial ainda é tron .

O que as métricas da rede nos dizem

Os juros em aberto, ou o valor total de todos os trac futuros em aberto, estão em um recorde de US$ 20 bilhões. A última vez que os contratos em aberto foram tão elevados, o mercado registou uma volatilidade significativa.

Se os preços continuarem a subir, espere mais do mesmo à medida que os comerciantes se reposicionam. O preço realizado, que analisa o preço médio pago pelo Bitcoin por diferentes detentores, mostra que os detentores de curto prazo (aqueles que mantiveram por 1 a 3 meses) têm uma base de custo médio de US$ 63.767 USDT.

Se Bitcoin cair abaixo de US$ 66.000 USDT, a pressão de venda aumentará à medida que esses detentores correm para obter lucros, potencialmente reduzindo os preços. Mas se Bitcoin se mantiver acima de US$ 66.000, provavelmente manterá o atual impulso ascendente.

O Stablecoin Supply Ratio (SSR) se recuperou, sinalizando que stablecoins estão sendo usados ​​para comprar mais Bitcoin .

Desde julho, o preço do Bitcoin tem formado máximos e mínimos mais altos, um sinal claro de uma estrutura de mercado altista.

Mas há um problema. A formação do padrão é uma cunha ascendente. As cunhas crescentes geralmente levam a correções bruscas de preços se a ação do preço se estreitar demais. Se isso acontecer, espere volatilidade, especialmente se Bitcoin ultrapassar um nível significativo, desencadeando uma onda de realização de lucros.