O fundador da BitMEX, Arthur Hayes, acha que descobriu como jogar no mercado de criptografia de 2024, enquanto o mundo olha para o Oriente Médio como uma bomba pronta para explodir.
Depois de esquiar no interior da Nova Zelândia e mergulhar profundamente na ciência avalanche , Hayes viu paralelos entre a neve acumulada e os mercados financeiros mundiais.
“O conflito Israel-Irão é uma camada fraca e persistente nos mercados financeiros”, diz ele. Ele está falando sobre uma bomba-relógio, da mesma forma que uma PWL (Persistent Weak Layer) fica parada em neve acumulada esperando o estresse certo para causar uma avalanche .
Neste momento, esse stress poderia ser o Médio Oriente. Se as coisas explodirem, e Hayes pensa que podem, isso pode destruir tudo.
Mas ele está pronto para isso, passando por dois cenários que ditam como ele está posicionando seu portfólio com o truque que ele descobriu.
Cenário um: o conflito não aumenta. Israel e o Irão dão alguns socos, mas nada de grave é atingido. Hayes vê isso como o resultado menos perigoso para os mercados, incluindo a criptografia.
“Israel continuará a decapitar e a assassinar pessoas, e o Irão enviará os seus ataques de mísseis indiferentes”, diz ele.
Não é bonito, mas não atrapalha a infraestrutura crítica. Sem armas nucleares. Sem grandes interrupções no petróleo. A criptografia pode se manter estável, talvez até subir com a impressão global de dinheiro em andamento.
O cenário dois é uma guerra total. O Estreito de Ormuz é fechado, os campos de petróleo no Golfo pegam fogo e a criptografia sofre um enorme despejo. Este é o cenário de pesadelo.
“Os mercados de criptografia podem cair 50% em um dia”, acredita Hayes, se um dispositivo nuclear for acionado ou campos de petróleo forem destruídos. É tudo uma questão de preços da energia.
Se aumentarem, o preço do Bitcoin em termos fiduciários seguirá, mas todo o resto poderá chegar a zero. Especialmente a “merda total” que Hayes diz manter em seu portfólio.
Ele está dividido. “Devo continuar vendendo moeda fiduciária para comprar criptografia ou ficar com cash e títulos?” ele diz. O dilema é simples: perder a próxima corrida criptográfica ou perder tudo quando a guerra inevitavelmente destruir o mercado.
Hayes sabe que Bitcoin irá se recuperar; as shitcoins não. A escolha é sobreviver ao caos de curto prazo.
Hayes não está muito preocupado com a destruição física da infraestrutura Bitcoin . “O Irã é responsável por 7% da taxa de hash global. Mesmo que caia para 0%, nada acontece”, afirma.
Ele não está errado. A última vez que um grande país minerador Bitcoin (China) proibiu a mineração, a taxa de hash caiu 63%.
Em oito meses, os mineradores se realocaram e Bitcoin atingiu um novo recorde histórico em novembro de 2021. Hayes não vê a destruição potencial do Irã tendo qualquer impacto real na taxa de hash ou no preço do Bitcoin .
Na verdade, ele está mais otimista do que nunca em relação ao Bitcoin se os preços da energia subirem. “ Bitcoin é energia armazenada em formato digital”, afirma Hayes. Se os preços do petróleo dispararem, o preço fiduciário do Bitcoin aumentará junto com ele.
As mineradoras podem enfrentar dificuldades com o aumento dos custos, mas os ajustes de dificuldade irão suavizar as coisas. A rede Bitcoin continuará funcionando, não importa o quão ruim as coisas fiquem no Oriente Médio.
Hayes está de olho em mais uma coisa. A Reserva Federal. Guerra significa inflação. A inflação significa mais empréstimos. Os EUA já estão a desembolsar milhares de milhões para as forças armadas de Israel, com 17,9 mil milhões de dólares em ajuda desde Outubro de 2023.
Para pagar a guerra, o Fed imprimirá dinheiro, e isso significa que Bitcoin disparará à medida que o valor do dólar americano afundar.
“A guerra é inflacionária”, diz Hayes sem rodeios. “O balanço da Fed aumentará novamente, tal como aconteceu depois da crise financeira de 2008 e dos confinamentos da COVID-19.”
Quanto mais dólares o Fed imprimir, maior será o preço Bitcoin . É matemática simples. Desde o seu lançamento, Bitcoin ultrapassou o balanço do Fed em 25.000%.
Hayes vê isso como uma oportunidade real. Se os EUA continuarem a imprimir dinheiro para financiar as suas aventuras no Médio Oriente, o valor Bitcoin poderá explodir.
Mas Hayes também nos disse que está reduzindo sua exposição a moedas meme, perdendo posições a torto e a direito. Ele não quer ficar superexposto se o mercado quebrar.
“Quando o Irão lançou mísseis contra Israel, cortei matic essas posições do aliado”, admite. As moedas meme são piadas e, em um mercado movido pelo medo e pela guerra, elas não sobreviverão. No momento, o único que ele está segurando é a Igreja do Peixe Frango Fumegante (SCF). “R'amen”, ele brinca .