As ações dos bancos dos EUA atingiram novos máximos desde a quebra do SVB à medida que a confiança na economia cresce

As ações dos bancos dos EUA estão a atingir novos máximos, atingindo os níveis mais elevados desde o infame colapso do Silicon Valley Bank (SVB) em 2023.

O JPMorgan Chase e o Wells Fargo reportaram tron lucros trimestrais, que aumentaram a confiança dos investidores na economia em geral.

O JPMorgan, que é o maior banco dos EUA, registou lucros de 12,9 mil milhões de dólares, superando os 12,1 mil milhões de dólares esperados pelos analistas. Isso ainda representa uma queda de 2% em relação ao mesmo período de 2023.

Mais importante ainda, o banco reservou 3,1 mil milhões de dólares para cobrir potenciais perdas com empréstimos, um aumento matic em relação ao terceiro trimestre do ano passado.

Isto significa que está a preparar-se para a possibilidade de incumprimentos crescentes, à medida que alguns mutuários lutam para manter a dívida.

Os gastos do consumidor permanecem tron

Mesmo com o aumento das provisões para perdas com empréstimos, os gastos dos consumidores permanecem tron no terceiro trimestre, de acordo com o JPMorgan e o Wells Fargo.

Ambos os bancos salientaram que os consumidores americanos ainda estão a gastar, apesar da inflação exercer pressão sobre as famílias com rendimentos mais baixos.

O diretor financeiro do JPMorgan, Jeremy Barnum, disse que “os padrões de gastos permanecem sólidos”. Os seus comentários, juntamente com os do CFO do Wells Fargo, Michael Santomassimo, indicam que a economia geral está em boa forma.

Os números os confirmam. O Wells Fargo relatou um aumento nas compras com cartão de débito de quase 2% ano a ano, enquanto as vendas com cartão de crédito aumentaram 10%.

Da mesma forma, o JPMorgan registrou um aumento de 6% nas vendas de cartões de débito e crédito. Estes dados estão a ajudar os investidores a respirar um pouco mais aliviados, mesmo com os receios contínuos sobre a inflação e os aumentos das taxas de juro por parte da Reserva Federal.

As ações do JPMorgan subiram quase 5%, e as ações do Wells Fargo subiram mais de 6% após a divulgação de seus lucros.

As preocupações sobre uma possível recessão já existem há algum tempo. Taxas de juro mais elevadas, destinadas a conter a inflação, levaram a receios de uma recessão ou de uma “aterragem forçada”.

Mas a análise de Barnum sugere que os consumidores ainda estão financeiramente estáveis, apoiados por um mercado de trabalho tron . Por enquanto, o cenário denominado “sem aterrissagem” parece mais provável.

O colapso do SVB

O colapso do SVB foi a maior falência bancária desde a crise financeira de 2008. O banco expandiu-se agressivamente durante o boom tecnológico, mas depois desmoronou quando as taxas de juro subiram, criando perdas enormes na sua carteira de obrigações.

Quando os clientes levantaram milhares de milhões em pânico, o SVB entrou em colapso, deixando os reguladores a lutar para estabilizar todo o sector.

Após o fracasso, o SVB foi adquirido pelo First Citizens Bank, que recebeu mais de 56 mil milhões de dólares em depósitos e 72 mil milhões de dólares em empréstimos, obtendo-os com desconto.

A FDIC estima que o colapso custou ao seu fundo de seguros cerca de 20 mil milhões de dólares. Responderam rapidamente lançando o Programa de Financiamento a Prazo Bancário, que permitiu aos bancos contrair empréstimos contra títulos pelo seu valor original, evitando mais problemas de liquidez.

Foram lançadas investigações sobre a gestão do SVB, com muitos culpando a assunção agressiva de riscos do banco pela sua queda.

Michael Barr, vice-presidente de supervisão da Reserva Federal, chamou-lhe um “caso clássico de má gestão”.

Avançando para Outubro, os efeitos do colapso do SVB ainda se fazem sentir. As audiências no Congresso estão em curso, com apelos a regulamentações mais rigorosas para os bancos com menos de 250 mil milhões de dólares em activos.

Esta é uma discussão importante, uma vez que os bancos regionais mais pequenos continuam a sentir os efeitos da quebra do SVB. O aumento dos custos dos depósitos e os empréstimos imobiliários comerciais arriscados são as principais preocupações de muitos desses credores.

Bancos regionais ainda enfrentam dificuldades

Os bancos regionais, que foram mais duramente atingidos pelo colapso, ainda enfrentam desafios. Estão a lidar com custos mais elevados para trac e manter depósitos, bem como com uma enorme exposição a empréstimos imobiliários comerciais.

Com o aumento das vagas de escritórios e a queda dos valores dos imóveis, estes empréstimos estão a tornar-se mais arriscados para muitos bancos. Assim, para responder a estas preocupações, a Fed reforçou os requisitos de capital para os bancos como parte de reformas mais amplas.

Embora os grandes intervenientes como o JPMorgan e o Wells Fargo pareçam estar em terreno sólido, os bancos mais pequenos ainda estão a tentar navegar pelas consequências em curso.

Enquanto isso, o próprio SVB tenta reconstruir. O banco implementou práticas de gestão de risco mais rigorosas e reduziu os requisitos de depósito para startups de tecnologia.

Apesar de tudo, cerca de 81% dos clientes do SVB permaneceram fiéis, o que é um sinal de confiança insanamente tron .