As lutas de preços percebidas do Bitcoin mostram fraqueza crescente no preço

Bitcoin está enfrentando novas pressões, e isso fica evidente nos dados de mercado. Tanto os detentores de longo como de curto prazo estão tomando medidas que sugerem uma fraqueza crescente no preço do Bitcoin .

Para os detentores de longo prazo, houve uma redução acentuada no seu limite realizado, caindo em US$ 6 bilhões.

Em contraste, os detentores de curto prazo têm aumentado o seu risco, assumindo posições mais agressivas à medida que aumentam o seu limite realizado em 6 mil milhões de dólares.

Os detentores de curto prazo são aqueles que possuem Bitcoin por menos de um ano, muitas vezes negociando com base nas flutuações de preços para obter lucros rápidos.

Estes são os típicos day traders, swing traders e scalpers. Eles prosperam com a volatilidade do Bitcoin e usam isso a seu favor, entrando e saindo do mercado rapidamente.

Mas os detentores de longo prazo apostam no longo prazo, geralmente mantendo seu Bitcoin por mais de um ano. Esses detentores acreditam no futuro de longo prazo do Bitcoin e normalmente seguem uma estratégia de comprar e manter.

O preço realizado do Bitcoin enfrenta forte resistência

Outro grande sinal vem da faixa de idade UTXO de 1d ~ 1w. Esta métrica mostra o preço realizado do Bitcoin mantido entre um dia e uma semana.

O preço realizado é calculado com base em quando Bitcoin foi movimentado pela última vez, e não em seu valor atual.

Os traders estão prestando atenção a este nível, com múltiplas interações entre o preço de mercado e o preço realizado acontecendo num curto espaço de tempo.

Cada vez que o preço de mercado tenta ficar acima deste nível, é rejeitado. Isso significa que o impulso está enfraquecendo.

Os contratos em aberto têm emitido sinais de que as correções são iminentes. Nos últimos quatro meses, correções e liquidações foram acionadas quando os contratos em aberto se movem acima do nível de desvio padrão de +1.

Em 24 de setembro, os juros em aberto caíram 8%. A alavancagem também está desempenhando um grande papel. Desde maio, a alavancagem nos topos do Bitcoin foi em média de 15,7%, mostrando que os traders estão assumindo mais riscos.

A alta alavancagem geralmente leva a liquidações mais rápidas, à medida que os traders com posições superalavancadas são eliminados nas correções.

Estamos vendo os níveis de alavancagem passarem para as chamadas “zonas de impulso”, onde os traders tentam maximizar os seus lucros e, ao mesmo tempo, minimizar as perdas.

Mas com os juros em aberto flutuando entre -10% e -8%, fica claro que os traders estão agindo com cuidado.

Os principais indicadores mostram o mercado em um padrão de espera

As métricas na rede também pintam um quadro sombrio. A relação MVRV (Valor de Mercado para Valor Realizado), um indicador-chave que mede se Bitcoin está sobrevalorizado ou subvalorizado, atualmente está em 1,90.

Historicamente, quando o MVRV cai abaixo da média móvel simples de 365 dias (SMA365), significa que há incerteza no mercado.

No momento, a média móvel de 365 dias do MVRV está em 2,03, o que significa que Bitcoin está logo abaixo desse nível crítico.

A métrica CQ Bull & Bear, que mede as tendências do mercado, também está logo abaixo do seu SMA365 em 0,46, em comparação com uma média de alta de -0,04 na média móvel de 30 dias.

Desde agosto, essa métrica está presa em um padrão de espera, sem apresentar nenhum movimento. Por enquanto, factores macroeconómicos como as políticas da Reserva Federal e os acontecimentos globais estão a manter o mercado no limite.

Há especulações de que, assim que o ciclo de corte de taxas entrar em ação e o Fed iniciar outra rodada de flexibilização quantitativa, Bitcoin verá uma recuperação de alta. Especialmente se Trump vencer as eleições.

Mas, por enquanto, traders e detentores estão esperando para ver.