Canadian Dollar recovers limited ground on improving sentiment

Fonte Fxstreet
  • The Canadian Dollar made some headway against the Greenback on Friday.
  • Bank of Canada poised to deliver another rate cut next week.
  • Weakness in the US Dollar Index drives CAD higher than the CAD itself.

The Canadian Dollar (CAD) gained around one-quarter of one percent against the Greenback on Friday, testing higher but still firmly entrenched in a consolidation pattern that kicked off in mid-December. The US Dollar is softening across the board to wrap up a largely unremarkable trading week, rather than the Loonie finding any intrinsic bidding pressure, implying that bullish momentum is unlikely to be sustained.

The Bank of Canada (BoC) is poised to deliver another quarter-point rate cut next week, while the Federal Reserve (Fed) is broadly anticipated to stand pat on interest rates through the first half of the year. With USD/CAD’s interest rate differential set to widen even further, it is unlikely that FX markets will find much reason to bid up the Loonie after both central banks make their rate call appearances, both scheduled for next Wednesday.

Daily digest market movers: CAD gains thin ground on upshot in risk sentiment

  • The CAD climbed around a quarter of a percent against the Greenback.
  • Loonie gains are coming from softening market demand for USD rather than any intrinsic strength.
  • The BoC is expected to cut interest rates by 25 bps next week.
  • The Fed, due only hours after, is expected to hold steady.
  • Little else of note is on the economic data docket for the Loonie next week.

Canadian Dollar price forecast

USD/CAD’s consolidation phase continues to grind sideways as Loonie traders struggle to push into either direction decisively. Price action remains constrained around the 1.4400 handle, though the CAD frequently tests into fresh multi-year lows.

The pair’s last bullish phase has truly run out of gas as the 50-day Exponential Moving Average (EMA) rises into 1.4250, but signs of a technical turnaround remain absent. Near-term bids remain constrained by a technical floor priced in at the 1.4300 handle.

USD/CAD daily chart

Canadian Dollar FAQs

The key factors driving the Canadian Dollar (CAD) are the level of interest rates set by the Bank of Canada (BoC), the price of Oil, Canada’s largest export, the health of its economy, inflation and the Trade Balance, which is the difference between the value of Canada’s exports versus its imports. Other factors include market sentiment – whether investors are taking on more risky assets (risk-on) or seeking safe-havens (risk-off) – with risk-on being CAD-positive. As its largest trading partner, the health of the US economy is also a key factor influencing the Canadian Dollar.

The Bank of Canada (BoC) has a significant influence on the Canadian Dollar by setting the level of interest rates that banks can lend to one another. This influences the level of interest rates for everyone. The main goal of the BoC is to maintain inflation at 1-3% by adjusting interest rates up or down. Relatively higher interest rates tend to be positive for the CAD. The Bank of Canada can also use quantitative easing and tightening to influence credit conditions, with the former CAD-negative and the latter CAD-positive.

The price of Oil is a key factor impacting the value of the Canadian Dollar. Petroleum is Canada’s biggest export, so Oil price tends to have an immediate impact on the CAD value. Generally, if Oil price rises CAD also goes up, as aggregate demand for the currency increases. The opposite is the case if the price of Oil falls. Higher Oil prices also tend to result in a greater likelihood of a positive Trade Balance, which is also supportive of the CAD.

While inflation had always traditionally been thought of as a negative factor for a currency since it lowers the value of money, the opposite has actually been the case in modern times with the relaxation of cross-border capital controls. Higher inflation tends to lead central banks to put up interest rates which attracts more capital inflows from global investors seeking a lucrative place to keep their money. This increases demand for the local currency, which in Canada’s case is the Canadian Dollar.

Macroeconomic data releases gauge the health of the economy and can have an impact on the Canadian Dollar. Indicators such as GDP, Manufacturing and Services PMIs, employment, and consumer sentiment surveys can all influence the direction of the CAD. A strong economy is good for the Canadian Dollar. Not only does it attract more foreign investment but it may encourage the Bank of Canada to put up interest rates, leading to a stronger currency. If economic data is weak, however, the CAD is likely to fall.

 

Isenção de responsabilidade: Apenas para fins informativos. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros.
placeholder
Previsão do preço do ouro: XAU/USD cai abaixo de US$ 2.700 com dólar americano mais firmeO preço do ouro (XAU/USD) é negociado em território negativo perto de US$ 2.680 durante o início da sessão asiática de segunda-feira.
Autor  FXStreet
11 nov. 2024
O preço do ouro (XAU/USD) é negociado em território negativo perto de US$ 2.680 durante o início da sessão asiática de segunda-feira.
placeholder
Os investidores em ouro permanecem otimistas para 2025 com relação a Trump e aos temores de volatilidade, abandonando BitcoinO ouro apresentou seu tron desempenho anual desde 2010. O metal subiu 27% em 2024, atingindo máximos recordes de quase US$ 2.800 por onça, depois que Trump venceu como POTUS. A recuperação também foi impulsionada por compras em grande escala do banco central, pela flexibilização monetária da Reserva Federal e pelo estatuto do ouro como um porto seguro no meio de tensões geopolíticas, incluindo conflitos em […]
Autor  Cryptopolitan
1 Mês 07 Dia Ter
O ouro apresentou seu tron desempenho anual desde 2010. O metal subiu 27% em 2024, atingindo máximos recordes de quase US$ 2.800 por onça, depois que Trump venceu como POTUS. A recuperação também foi impulsionada por compras em grande escala do banco central, pela flexibilização monetária da Reserva Federal e pelo estatuto do ouro como um porto seguro no meio de tensões geopolíticas, incluindo conflitos em […]
placeholder
Previsão de Preço do Bitcoin: BTC mantém $87.000 enquanto os mercados se preparam para volatilidade antes dos anúncios de tarifas em 2 de abrilO Bitcoin (BTC) se mantém acima de $87.000 nesta quarta-feira, após sua leve recuperação até agora nesta semana.
Autor  FXStreet
3 Mês 27 Dia Qui
O Bitcoin (BTC) se mantém acima de $87.000 nesta quarta-feira, após sua leve recuperação até agora nesta semana.
placeholder
Tanque de criptografia e estoques, o ouro surge em direção ao recorde de tarifas de automóveis de TrumpOs preços do ouro subiram perto de seus níveis mais altos de todos os tempos na quinta-feira, quando as tarifas de automóveis de 2 de abril dodent Donald Trump, 2 de abril, aumentaram as tensões comerciais globais. Enquanto isso, o índice Nasdaq 100 caiu 1,8% e o S&P 500 caiu 0,2% nas primeiras negociações da Ásia. As avaliações do mercado de criptografia também caíram 3,5% nas últimas 24 horas, para US $ 2,95 trilhões. […]
Autor  Cryptopolitan
3 Mês 28 Dia Sex
Os preços do ouro subiram perto de seus níveis mais altos de todos os tempos na quinta-feira, quando as tarifas de automóveis de 2 de abril dodent Donald Trump, 2 de abril, aumentaram as tensões comerciais globais. Enquanto isso, o índice Nasdaq 100 caiu 1,8% e o S&P 500 caiu 0,2% nas primeiras negociações da Ásia. As avaliações do mercado de criptografia também caíram 3,5% nas últimas 24 horas, para US $ 2,95 trilhões. […]
placeholder
Previsão de preço da Toncoin: Os touros da TON têm como meta a marca de US$ 4,6, já que as empresas de capital de risco injetam mais de US$ 400 milhõesO preço da Toncoin (TON) oscila em torno de US$ 3,90 no momento da redação deste artigo, na segunda-feira, depois de subir quase 6% na semana anterior.
Autor  FXStreet
3 Mês 31 Dia Seg
O preço da Toncoin (TON) oscila em torno de US$ 3,90 no momento da redação deste artigo, na segunda-feira, depois de subir quase 6% na semana anterior.
Produtos relacionados
goTop
quote