Diversifique sua carteira com ouro e bitcoin em 2025, recomenda BlackRock

Investing.com – O bitcoin e o ouro são alternativas promissoras para diversificação de carteira em 2025, especialmente diante da perda de eficácia dos títulos de renda fixa como ferramentas tradicionais para mitigar riscos em períodos de quedas no mercado acionário.

Essa é a avaliação da BlackRock (NYSE:BLK), através do seu instituto de pesquisa (BII), que divulgou um extenso relatório intitulado “2025 Global Outlook”. Nele, o BII ressaltou os fatores únicos que devem elevar o valor do bitcoin, como sua oferta limitada e potencial de adoção mais ampla como sistema de pagamentos.

“O papel do bitcoin como reserva de valor e sistema de pagamentos o torna uma opção diversificadora,” afirmou Samara Cohen, diretora-chefe de investimento de ETFs e Investimentos Indexados na BlackRock.

Além disso, a correlação histórica reduzida do ativo com ações globais reforça seu potencial para diversificação.

“A correlação do bitcoin com ações globais permanece limitada, mesmo com picos ocasionais. Dada sua proposta única de valor, não vemos motivos intrínsecos para que o bitcoin seja fortemente correlacionado a ativos de risco no longo prazo,” observou o relatório.

Contudo, a BlackRock alerta que seu perfil de risco e retorno pode sofrer mudanças substanciais caso alcance adoção generalizada, aproximando sua utilidade à do ouro.

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O papel do ouro em carteiras globais

O ouro continua a desempenhar uma função essencial nos portfólios, especialmente com bancos centrais aumentando suas reservas em resposta às pressões inflacionárias e à volatilidade cambial.

“O ouro tem ganhado força à medida que investidores buscam proteger portfólios contra a inflação elevada e bancos centrais procuram alternativas às principais moedas de reserva,” destacou o BII.

O relatório enfatiza a importância de monitorar como esses ativos alternativos se comportam em relação às classes de ativos tradicionais, destacando a necessidade de flexibilidade nas alocações.

Para 2025, a BlackRock prevê inflação acima das metas devido a tensões geopolíticas, investimentos em IA e envelhecimento populacional. Pequenos cortes na taxa de juros pelo Federal Reserve e o aumento nos rendimentos dos Treasuries reforçam a necessidade de portfólios dinâmicos e diversificados.

UBS projeta alta do ouro para 2025

Os estrategistas do UBS acreditam que o ouro manterá sua trajetória positiva rumo a 2025. Atualmente negociado ao redor de $2.650/onça, o metal enfrenta limitações devido à força do dólar, à alta nos rendimentos dos Treasuries e ao apetite por ações norte-americanas.

O ouro acumulou alta de 28% desde o início do ano, superando o índice S&P 500.

Em nota publicada na quarta-feira, o UBS destacou vários catalisadores que devem sustentar o avanço dos preços no próximo ano, incluindo a contínua acumulação de ouro por bancos centrais.

Dados do Fundo Monetário Internacional (FMI) mostram que as compras líquidas globais de ouro pelos bancos centrais em outubro atingiram o maior nível mensal do ano. O UBS revisou sua previsão de compras oficiais para 2024 de 900 toneladas métricas (mt) para 982mt.

Embora o número seja inferior aos níveis registrados nos últimos dois anos, ainda representa um aumento expressivo em relação à média de 500mt após 2011. O UBS espera que esse ritmo continue, com bancos centrais comprando mais de 900mt em 2025, seguindo seus esforços de desdolarização.

A demanda dos investidores por ouro como proteção de portfólio também deve aumentar, dada a incerteza em torno das políticas fiscais, comerciais e geopolíticas do presidente eleito Donald Trump. Além disso, conflitos em andamento na Ucrânia e no Oriente Médio reforçam o apelo do ouro como ativo seguro, atraindo recursos para fundos negociados em bolsa (ETFs) de ouro.

Taxas de juros mais baixas e dólar fraco como suportes adicionais

A expectativa de redução nas taxas de juros pelo Federal Reserve também deve beneficiar o ouro. O UBS projeta um corte de 25 pontos-base na quarta-feira, com mais flexibilizações ao longo do próximo ano.

“Isso deve reduzir o custo de oportunidade de manter o ouro, que não gera rendimentos,” explicaram os estrategistas.

Um dólar mais fraco, resultante de juros mais baixos e preocupações com o endividamento dos EUA, tende a aumentar a atratividade do ouro ao torná-lo mais acessível para investidores fora da esfera do dólar.

Com isso, o UBS permanece otimista em relação ao ouro nos próximos 12 meses, projetando preços de $2.900/onça até o final de 2025. “Recomendamos uma alocação de cerca de 5% em portfólios balanceados baseados no dólar como estratégia de diversificação,” apontaram.

Potencial nos metais de transição

Olhando além do ouro, o UBS vê crescimento promissor no cobre e em outros metais relacionados à transição energética, graças a investimentos crescentes em geração de energia, armazenamento e transporte elétrico.

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