Embraer (EMBR3): Morgan Stanley ajusta preço-alvo para cima

Investing.com – O Morgan Stanley (NYSE:MS) ajustou para cima o preço-alvo da Embraer (BVMF:EMBR3), que passou de US$40 para US$45 para as American Depositary Receipts (ADRs) ERJ, reforçando a indicação overweight, equivalente à compra, de acordo com relatório divulgado a clientes e ao mercado nesta quarta-feira, 20 de novembro. A tese positiva de longo prazo estaria intacta, de acordo com o banco.

Às 13h28 (de Brasília) desta quinta, 21, as ADRs subiam 1,92%, a US$38,19, enquanto as ações ordinárias ganhavam 2,09%, a R$55,58.

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O desempenho superior recente das ações teria tido como drivers os dados operacionais da Embraer no trimestre, além do Dia do Investidor. Além disso, a companhia teria reforçado no Dia do Investidor o guidance atualizado fornecido durante a teleconferência de resultados trimestrais.

“Os resultados do 3T24 da ERJ e o Dia do Investidor serviram como um lembrete para os investidores do forte desempenho operacional da empresa e impulso contínuo. Continuamos acompanhando a história de crescimento do ERJ positivamente”, destacaram os analistas Kristine Liwag, Jason Holcomb, Justin Lang e Gabrielle Knafelman.

A percepção do banco foi de que o Dia do Investidor chamou a atenção para a tese de investimentos enquanto a fabricante de aeronaves entra em um período de crescimento sustentável.

“Continuamos a ver a história de investimento da Embraer como atraente e vemos uma oportunidade de compra atrativa, apesar do forte desempenho acumulado no ano, já que a empresa está nos estágios iniciais do período de colheita e continua a apresentar crescimento e forte desempenho em todos os seus segmentos”, reforçaram os analistas.

Os principais catalisadores seriam pedidos incrementais para os E2, pedidos firmes adicionais para o KC-390, além de um retorno do pagamento de proventos e possível lançamento de aeronave para competição direta com as concorrentes Boeing (NYSE:BA) e Airbus (EPA:AIR).

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A Embraer teria demonstrado forte crescimento de receita ao longo dos últimos anos, com margem líquida acima das concorrentes Boeing e Bombardier, de acordo com o analista independente Sérgio Cachoeira, que analisou as ações usando o InvestingPro, ferramenta premium do Investing.com.

“Para descobrir se a ação é barata, costumamos usar o preço sobre lucro. Porém, o setor é caracterizado por lucros bastante instáveis, por isso precisamos de outros métodos para chegar ao preço-justo da companhia. Um deles é o DCF, fluxo de caixa descontado”, destaca Cachoeira. Para ter acesso a esse modelo e outros modelos de valuation da Embraer na plataforma, basta ser um assinante, com preços mais vantajosos na Black Friday!