KeyBanc eleva estimativas de Alphabet e Meta antes dos balanços

Investing.com — A KeyBanc Capital Markets aumentou suas estimativas de lucro e preços-alvo para empresas focadas em publicidade, incluindo Alphabet (NASDAQ: GOOGL), Meta Platforms Inc (BVMF:M1TA34) (NASDAQ: META), Pinterest (NYSE: PINS) e The Trade Desk (BVMF:T2TD34) (NASDAQ: TTD) antes dos resultados do terceiro trimestre de 2024.

“Nossas verificações indicam que o mercado publicitário se manteve sólido no 3º trimestre”, disseram os analistas em nota na terça-feira. Isso, aliado a movimentos mais favoráveis em várias moedas importantes, deve melhorar as previsões de receita e rentabilidade para essas empresas, acrescentaram.

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Para a Alphabet, a KeyBanc manteve a recomendação de Overweight e fixou o preço-alvo em US$ 200. A receita do terceiro trimestre da empresa deve alcançar US$ 86,6 bilhões, com um lucro por ação (LPA) de US$ 1,86, um leve aumento em relação às projeções anteriores.

“Acreditamos que a Alphabet é uma história de ‘subida gradual’, que deve se beneficiar ao longo do tempo de: 1) maior clareza sobre as decisões antitruste; 2) iniciativas contínuas de redução de custos; e 3) a valorização da Waymo,” afirmou a nota da KeyBanc.

Por outro lado, o preço-alvo da Meta foi elevado de US$ 600 para US$ 655, com a KeyBanc esperando força contínua nas receitas de publicidade, impulsionadas por avanços em IA e progresso nos Facebook Reality Labs.

A receita do terceiro trimestre da Meta é estimada em US$ 40,7 bilhões, superando a expectativa de consenso de US$ 40,1 bilhões. As estimativas de LPA também foram elevadas em 5,5%, para US$ 5,39.

Olhando para o futuro, a KeyBanc prevê uma aceleração no crescimento dos lucros da Meta até 2026, com o LPA podendo atingir US$ 28 por ação à medida que os retornos com IA se concretizam e as perdas operacionais nos Facebook Reality Labs diminuem.

O Pinterest também foi beneficiado, com a KeyBanc aumentando seu preço-alvo de US$ 42 para US$ 45. A empresa destacou que o Pinterest tem maior potencial de alta para o 3º trimestre, devido às tendências favoráveis no câmbio, forte engajamento e o lançamento de novos recursos como o Performance+, que pode gerar um crescimento sustentável de longo prazo.

“Revisamos para cima nossas estimativas do 2º semestre para refletir um mercado publicitário mais robusto no 3º trimestre e as contribuições do Performance+,” observaram os analistas. As previsões de receita e EBITDA para 2025 e 2026 também foram ajustadas para cima.

Além disso, espera-se que a primeira temporada de férias do Pinterest com a monetização via Amazon (NASDAQ: AMZN) e Google aumente as margens, colocando a empresa em posição de expandir suas margens em 300 pontos-base anuais.

Por fim, a KeyBanc aumentou o preço-alvo da The Trade Desk para US$ 130, refletindo expectativas de resultados fortes no terceiro trimestre, com receita projetada de US$ 623 milhões, ligeiramente acima da estimativa de consenso de US$ 620 milhões.

A KeyBanc também elevou suas projeções para o 3º e 4º trimestres “para refletir um mercado publicitário robusto e ganhos de participação contínuos”, além de ajustar as estimativas de receita e EBITDA para 2025 e 2026.