Reunião do Fed pode ser último obstáculo para rali de Natal no S&P 500, diz BofA

Investing.com — O principal evento desta semana será a reunião de política monetária do Federal Reserve (Fed, BC dos EUA), na qual se espera o anúncio de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros.

Segundo o Bank of America (NYSE:BAC), o foco maior estará nas projeções econômicas atualizadas, que fornecerão pistas sobre a trajetória de política monetária no médio prazo. Um ponto-chave de interesse será o dot plot para 2025, especialmente se ele indicar três cortes na taxa de juros, como o banco projeta, em comparação com os quatro cortes sinalizados em setembro.

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Além disso, o BofA prevê que o dot de 2026 mostrará dois cortes, com a taxa de longo prazo sendo revisada para 3,125%, acima dos 2,9% anteriormente projetados.

“Essa reunião do Fomc [órgão responsável pela política monetária] pode ser o último obstáculo antes de um rali de Natal,” disseram estrategistas liderados por Gonzalo Asis em relatório.

Historicamente, a segunda metade de dezembro é uma das épocas mais fortes do ano para as ações americanas, com o S&P 500 registrando ganhos em 83% dos anos de eleição presidencial.

Com o corte de dezembro já amplamente precificado pelo mercado, o debate em torno do "dot plot" (gráfico de projeções) gira em torno da mediana para 2025. Em setembro, a projeção mediana apontava para 100 pontos-base de cortes em 2025. Contudo, os estrategistas acreditam que as projeções de dezembro devem apresentar uma perspectiva mais moderada, refletindo a resiliência da atividade econômica e a persistência da inflação.

A expectativa é de que a mediana para 2025 indique três cortes na taxa, dois em 2026 e nenhuma alteração em 2027. Isso eleva a trajetória de política monetária a partir de 2025 em 25 pontos-base em comparação às projeções de setembro.

Além da reunião do Fed, o mercado acompanhará atentamente os dados de vendas no varejo de novembro, que serão divulgados na terça-feira.

O BofA espera que o relatório destaque o vigor do consumo, observando poucos sinais de desaceleração generalizada. A instituição mantém uma visão otimista sobre o cenário do consumidor, respaldada pelo crescimento robusto da renda real e da riqueza.

Com as projeções de cortes e os dados econômicos em foco, os investidores monitoram os próximos movimentos do Fed e seus possíveis impactos sobre o mercado acionário no encerramento de 2024.