Após últimos dados, operadores veem Fed cortando juros em 0,50% em novembro

Investing.com – Os investidores aumentaram ligeiramente suas apostas de que o Federal Reserve (Fed) realizará um novo corte de 50 pontos-base na taxa de juros em novembro, após um relatório do governo mostrar que a inflação subiu de forma moderada em agosto. Isso abre espaço para o banco central americano dar mais ênfase ao mercado de trabalho em suas próximas decisões.

MAIS DETALHES: Índice de inflação PCE, preferido do Fed, vem abaixo do previsto em agosto

Os futuros de taxas de juros agora refletem uma chance de 54% de um corte de meio ponto percentual em novembro, comparado a uma probabilidade de 46% para uma redução menor, de 25 pontos-base. Independentemente do resultado, os investidores estão precificando um total de 75 pontos-base de cortes até o final do ano, partindo da taxa atual de 4,75%-5,00%.

Os estrategistas do Citi compartilham da visão de que o Fed cortará os juros em mais 50 pontos-base em novembro, embora ressaltem que a decisão final dependerá fortemente dos próximos dados econômicos, especialmente do relatório mensal de empregos.

Embora os pedidos de seguro-desemprego permaneçam baixos no momento, o foco está mudando para os componentes de emprego dos dados de PMI.

O presidente do Fed, Jerome Powell, descreveu o corte inicial de 50 pontos-base como um sinal de que o Fed está preparado para agir de forma decisiva caso o mercado de trabalho mostre mais sinais de enfraquecimento.

“Se a taxa de desemprego se estabilizar em torno do nível atual, o Fed pode optar por reduzir o ritmo dos cortes para 25 pontos-base por reunião”, afirmaram os estrategistas do Citi em uma nota recente. No entanto, eles acreditam que os próximos dados econômicos podem levar o Fed a manter um ritmo mais acelerado de cortes.

Embora os dirigentes do Fed tenham se mostrado encorajados pela estabilidade nos pedidos de auxílio-desemprego e pela baixa taxa de demissões, o Citi destaca o enfraquecimento no ritmo de contratações e o crescimento mais lento das folhas de pagamento do setor privado—agora com uma média de cerca de 90.000 novos empregos por mês—como indícios de que o desemprego pode aumentar ainda mais.

Com dois relatórios de empregos previstos antes da próxima reunião do comitê de política monetária dos EUA (Fomc) em novembro, as autoridades do Fed terão mais dados para avaliar a tendência de enfraquecimento no mercado de trabalho.

O índice de preços de gastos com consumo pessoal (PCE), principal indicador de inflação preferido pelo Fed, subiu 0,1% em agosto, levando a taxa anual de inflação a 2,2%, abaixo dos 2,5% de julho e marcando o nível mais baixo desde fevereiro de 2021.

Os economistas previam um aumento mensal de 0,1% e uma alta anual de 2,3%.

Excluindo alimentos e energia, o núcleo do PCE também subiu 0,1% no mês, com um aumento anual de 2,7%, em linha com as previsões. Os dirigentes do Fed costumam dar maior peso ao núcleo do PCE como um indicador mais confiável das tendências de inflação de longo prazo. A taxa de inflação básica anual subiu ligeiramente em relação aos 2,6% de julho.