S&P 500: Stifel reafirma projeção de queda de 10% até outubro

Investing.com – Em uma nota recente aos clientes, os analistas da Stifel reafirmaram sua expectativa de que o S&P 500 sofrerá uma correção, prevendo uma queda de pouco mais de 10% até outubro de 2024.

Apesar de admitirem que suas previsões anteriores foram prematuras, os analistas mantêm suas preocupações, enfatizando que os desafios fundamentais do mercado permanecem inalterados.

"Reiteramos nossa previsão de uma correção de pouco mais de 10% para o S&P 500 até outubro de 2024, embora reconheçamos que nossa expressão anterior dessas preocupações há três meses foi prematura e, consequentemente, incorreta", declarou Stifel.

Ajustando sua previsão anterior, Stifel agora estima que o S&P 500 atingirá 5.000 pontos, acima da previsão anterior de uma correção para 4.750 pontos.

Esta revisão é motivada pela expectativa de inflação persistente e um crescimento econômico mais lento do que o previsto para a segunda metade de 2024. Stifel descreve esse cenário como "estagflação moderada", considerando-o prejudicial para as ações, especialmente para o S&P 500 Growth, que está excessivamente valorizado em comparação ao Value.

"Esse cenário de estagflação moderada é desfavorável para as ações, em particular para o segmento Growth do S&P 500, que se encontra excessivamente avaliado em relação ao segmento Value", explicam os analistas da Stifel.

Enquanto alguns participantes do mercado podem interpretar esse cenário como um sinal para uma rotação e possível continuidade da tendência de alta, Stifel expressa ceticismo.

Os analistas recomendam focar em setores defensivos como Saúde, Bens de Consumo, Serviços Públicos e segmentos de alta qualidade durante esse período.

Eles destacam vários fatores para sustentar essa previsão. Primeiramente, a correção esperada do S&P 500 será impulsionada por uma economia mais lenta e uma inflação persistente, o que deverá reduzir a relação preço/lucro.

Os setores defensivos devem superar o desempenho do índice mais amplo do S&P 500 neste ambiente econômico.

Adicionalmente, o Bitcoin, frequentemente visto como um indicador de especulação de mercado, também sinaliza uma correção potencial de 10% para o S&P 500. Stifel ainda ressalta que o entusiasmo por novas tecnologias, como a inteligência artificial, pode diminuir os retornos futuros do S&P 500 ao longo da próxima década.

Por fim, Stifel destaca os riscos subestimados provenientes do conflito global entre populismos de direita e esquerda.