Iene japonês atinge a maior baixa de duas semanas em relação ao dólar, com os ursos tomando fôlego antes do NFP dos EUA

● O iene japonês caiu pelo quarto dia consecutivo em meio à redução das apostas de uma mudança na política do Banco do Japão em janeiro.

● A diminuição das chances de uma flexibilização mais agressiva por parte do Fed sustenta o dólar e também dá suporte ao USD/JPY.

● Os touros agora parecem relutantes e preferem esperar pela divulgação dos dados mensais de emprego dos EUA (NFP), que são muito aguardados.

O iene japonês (JPY) é negociado com uma tendência negativa em relação ao seu homólogo americano pelo quarto dia consecutivo nesta sexta-feira, com o par USD/JPY atingindo uma alta de mais de duas semanas em torno da região de 144,85 durante a sessão asiática. Um forte terremoto que atingiu o Japão no dia de Ano Novo torna mais difícil para o Banco do Japão (BoJ) abolir as taxas de juros negativas no final deste mês, o que, por sua vez, é visto como um fator-chave que prejudica a moeda doméstica. Embora as especulações sobre um ajuste em janeiro estejam diminuindo, os investidores ainda parecem convencidos de que o BoJ deixará as configurações de política monetária ultrafrouxas em abril, após as negociações salariais anuais em março, ou mais tarde, em 2024. Isso, juntamente com um tom geralmente mais fraco nos mercados acionários, ajuda a limitar quaisquer perdas adicionais para o JPY, moeda porto-seguro.

O dólar, por outro lado, consegue preservar seus ganhos recentes de recuperação de uma baixa de vários meses, na esteira da diminuição das chances de uma política de flexibilização mais agressiva por parte do Federal Reserve (Fed). Os investidores reduziram as expectativas sobre o número de cortes nas taxas para 2024 para quatro, de seis, na quarta-feira, em reação aos dados do mercado de trabalho dos EUA melhores do que o esperado na quinta-feira. Isso continua apoiando os rendimentos elevados dos títulos do Tesouro dos EUA e atua como um vento a favor do dólar. Os otimistas do dólar, no entanto, parecem relutantes em fazer apostas agressivas antes do Nonfarm Payrolls (NFP) dos EUA, o que contribui ainda mais para limitar os ganhos do par USD/JPY. No entanto, os dados cruciais sobre empregos podem orientar as decisões políticas do Fed e fornecer algum impulso significativo no último dia da semana.

O iene japonês é pressionado pelas expectativas de que o Banco do Japão manterá sua atual política ultrafrouxa para avaliar o impacto adverso de um terremoto devastador sobre a economia.

O governador do BoJ, Kazuo Ueda, disse na semana passada que não tinha pressa em reverter as configurações acomodatícias da política monetária devido à falta de convicção de que a inflação atingiria de forma sustentável a meta de 2%.

Na quinta-feira, Ueda disse que esperava que mais progressos fossem feitos para alcançar aumentos equilibrados nos salários e na inflação, e que o BoJ apoiaria o sistema financeiro após o terremoto.

Os participantes do mercado ainda esperam que o BoJ encerre sua política de taxas de juros negativas em algum momento de 2024, o que, juntamente com o clima de ausência de risco, poderia oferecer algum apoio ao JPY, moeda porto-seguro.

Contra o pano de fundo dos riscos geopolíticos e dos problemas econômicos da China, a diminuição das chances de vários cortes nas taxas pelo Federal Reserve em 2024 continua a pesar sobre o sentimento dos investidores.

As atas da reunião de política monetária do FOMC de 12 e 13 de dezembro, divulgadas na quarta-feira, não ofereceram nenhuma pista sobre o momento em que o Fed poderia começar a reduzir as taxas de juros.

Além disso, na quarta-feira, o presidente do Fed de Richmond, Thomas Barkin, expressou confiança de que a economia está a caminho de uma aterrissagem suave e disse que os aumentos das taxas continuam em discussão.

Além disso, os relatórios otimistas de quinta-feira sobre o mercado de trabalho dos EUA atenuaram as expectativas de cortes antecipados nas taxas de juros pelo Fed e continuam apoiando os rendimentos elevados dos títulos do Tesouro dos EUA.

Os dados publicados pela Automatic Data Processing (ADP) na quinta-feira mostraram que o emprego no setor privado dos EUA aumentou 164 mil em dezembro, em comparação com os 115 mil esperados, e o salário anual subiu 5,4%.

Separadamente, o Departamento do Trabalho dos EUA (DOL) informou que o número de norte-americanos que entraram com novos pedidos de benefícios relacionados ao desemprego caiu mais do que o esperado, para 202 mil na semana passada.

O PMI de serviços do au Jibun Bank/S&P Global Japan foi finalizado em 51,5 para dezembro, em comparação com a leitura instantânea de 52 e 50,8 em novembro, embora não tenha fornecido nenhum impulso.

Os investidores agora parecem ter se afastado antes do importante relatório do NFP dos EUA, que deve mostrar que a economia criou 170 mil novos empregos em dezembro, abaixo dos 199 mil anteriores.

Prevê-se que a taxa de desemprego suba de 3,7% para 3,8% durante o mês relatado, enquanto o crescimento do salário médio por hora deve diminuir para uma taxa de 3,9% em relação ao ano anterior, de 4,0% em novembro.

A partir de uma perspectiva técnica, o par USD/JPY está procurando construir sobre a dinâmica além do nível de retração Fibonacci de 38,2% da queda de novembro-dezembro. Dado que os osciladores no gráfico diário acabaram de começar a ganhar tração positiva, algumas compras de acompanhamento além da marca psicológica de 145,00 devem abrir caminho para novos ganhos. Os preços à vista podem, então, acelerar o movimento positivo em direção à barreira intermediária de 145,45-145,50, a caminho do número redondo de 146,00, ou o nível Fibo de 50%.

Por outro lado, qualquer queda significativa agora parece encontrar um suporte decente à frente da marca de 144,00. Um rompimento convincente abaixo, no entanto, pode levar a algumas vendas técnicas e expor o suporte da média móvel simples de 200 dias (SMA), atualmente em torno da região de 143,25-143,20. Este último deve atuar como um ponto crucial para o par USD/JPY, que, se for quebrado de forma decisiva, sugerirá que a recente recuperação de uma baixa de vários meses já seguiu seu curso e mudará a tendência de curto prazo de volta a favor dos investidores de baixa.

A tabela abaixo mostra a variação percentual do iene japonês (JPY) em relação às principais moedas listadas nesta semana. O iene japonês foi o mais forte em relação ao dólar australiano.

O mapa de calor mostra as alterações percentuais das principais moedas entre si. A moeda base é selecionada na coluna da esquerda, enquanto a moeda de cotação é selecionada na linha superior. Por exemplo, se você escolher o euro na coluna da esquerda e se mover ao longo da linha horizontal até o iene japonês, a alteração percentual exibida na caixa representará EUR (base)/JPY (cotação).