A Fidelity lançará um fundo de dólar simbólico no Ethereum no dia 30 de maio

A Fidelity acabou de entrar com a SEC para lançar um fundo de dólar tokenizado no Ethereum. A data de lançamento? 30 de maio. Se os reguladores o aprovarem, o fundo será um dos primeiros fundos do mercado monetário na cadeia de um gerente de ativos tradicional desse tamanho.

A empresa está registrando uma nova classe de compartilhamento de Onchain para o Fidelity Treasury Digital Fund (FYHXX). Ele detém  cash e dos EUA e foi lançado no final do ano passado. Agora eles querem aceitar na cadeia usando Ethereum , com o blockchain atuando como agente de transferência. Outras blockchains poderiam seguir.

Este movimento não está saindo do nada. O mercado total de tesouraria nos EUA agora está agora em US $ 4,77 bilhões, um aumento de quase 500% em um ano, de acordo com o RWA.XYZ.

Todo mundo está tentando amontoar ativos tradicionais em trilhos de blockchain. Não é apenas o hype desta vez. O arquivamento disse que a classe de ações baseadas em Ethereumdo Fundo está pendente de aprovação e entrará em vigor em 30 de maio, se nada o descarril.

A fidelidade tem como alvo o tesouro simulado com fyhxx à base de Ethereum

A Fidelity, que gerencia US $ 5,8 trilhões em ativos, está claramente tentando recuperar o atraso no espaço do tesouro tokenizado. No momento, Blackrock lidera a corrida. O fundo deles, Buidl, foi lançado em março passado em parceria com a Securitize. Agora possui US $ 1,5 bilhão em ativos, de acordo com dados rwa.xyz. Depois, há Franklin Templeton, o OG de fundos tokenizados. Seu produto do mercado monetário na cadeia cobrou US $ 689 milhões desde que caiu em 2021.

Toda a idéia é simples: coloque produtos financeiros da velha escola, como títulos, crédito e fundos em uma blockchain. Por que? Assentamentos mais rápidos, negociação sem parar e cortar intermediários. Esse é o arremesso. O FYHXX está se juntando a esse pacote, com Ethereum como base. Blockchain se torna o novo agente de transferência. Os ativos do mundo real (RWAs) agora são tokenizados e a Fidelity quer entrar.

A tokenização não é nova. Mas durante anos, mal se moveu. Além de StableCoins, que agiam como substitutos do dólar, a maioria dos ativos tokenizados nunca decolou. Apenas cerca de 67.530 carteiras, principalmente instituições, mantêm ativos tokenizados que não são estabelecidos. Isso representa apenas 0,003% do valor total do ativo do mundo. De acordo com a empresa de pesquisa Opimas, muitas empresas que trabalham nesses projetos estão próximas de desligar. É assim que está lento.

"Agora eles achavam que são capazes de fazer algo e aceleraram sua linha do tempo, enquanto que antes estavam apenas assistindo", disse Charlie You, co-fundador da RWA.XYZ. Então agora as empresas estão correndo.

O mercado de tokenização aquece quando as instituições retornam

A bagunça regulatória dos EUA não ajudou. Durante anos, os reguladores alertaram os bancos para ficar longe de qualquer coisa criptográfica. Embora os valores mobiliários tokenizados sigam as mesmas regras que as tradicionais, elas ainda foram agrupadas com criptografia e eram vistas como arriscadas. Como resultado, grandes empresas recuaram. A maioria voltou seu foco para a IA. Mas agora que Donald Trump está de volta e pressionando as políticas pró-Cripto, o tom mudou rapidamente.

Após o lançamento do Buidl Fund da BlackRock, toda a indústria sentiu uma mudança. Isso deu a todos para tentar novamente. A fidelidade viu claramente a luz verde e acelerou seu plano. Não são apenas eles. Em outubro, a Visa lançou uma plataforma para os bancos emitir tokens baseados em Fiat.

Em novembro, a Tether lançou sua própria plataforma de tokenização. Nesse mesmo mês, a MasterCard vinculou sua rede de token ao JPMorgan Chase para liquidar pagamentos B2B sobre o Blockchain Kinexys. Kinexys lida com cerca de US $ 2 bilhões em transações diárias, disse JPMorgan.

Raj Dhamodharan, vice -presidente do Blockchain e ativos digitais da MasterCard, disse : "Essa é uma tendência clara que continuará a evoluir e desbloquear muitos novos modelos de negócios. Essa tendência está aqui para ficar".

Isso não é tudo. O Boston Consulting Group acha que os ativos de fundo tokenizados podem atingir US $ 600 bilhões até 2030. Hoje é de cerca de US $ 2 bilhões. Isso é um grande salto. Até a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) está analisando novas diretrizes. Eles estão explorando como os ativos tokenizados podem ser usados como garantia em futuras negociações.

Alguns argumentam que a tokenização traz benefícios como mais liquidez, negociações mais rápidas e custos mais baixos. Rob Krugman, diretor digital da Broadridge, disse que sua empresa já simplicou trilhões de dólares em repositórios. "Ao tokenizar esses ativos, isso permite a eficiência natural", disse ele. "Pode ser maior que a Internet. Está repensando fundamentalmente a maneira como os mercados funcionam".

A indústria ainda se preocupa com ativos ruins e riscos idiotas

Mas não faltam críticas. Alguns na indústria acham que a tokenização está ficando fora de controle. Nathan Allman, CEO da Ondo Finance, disse:

"Você meio que acaba com muitos ativos com preços incorretos sendo vendidos a investidores não tão sofisticados". Ele acrescentou: "Fora dos tesouros, acho que quase não há valor nos títulos públicos tokenizados. Realmente, ninguém fez bem títulos públicos. A maioria dos projetos nesse espaço está infelizmente tentando distribuir ativos de baixa qualidade e com preços caros".

Até os insiders não são vendidos. Carlos Domingo, CEO da Securitize, não vê valor ao tokenizando imóveis. Noelle Acheson, escritor de Crypto, é macro agora, também não está comprando o hype em torno da tokenização de private equity. Ela disse que "parece um pouco mais para mim como uma solução procurando um problema". O ponto dela? Private equity não deve ser vendido livremente. O mesmo em tokenizando um Picasso - você o possui, mas não consegue vê -lo. Então, qual é o ponto?

Alguns benefícios existem. A automação pode diminuir o risco de contraparte. Por exemplo, colocando ativos em garantia que apenas desbloqueiam quando as mercadorias são entregues. É isso que Charlie você apontou. Também há potencial para atualizar os sistemas de pagamento. Analistas da Capco dizem que os sistemas herdados estão desatualizados. Adicionar dinheiro programável pode melhorar as coisas, mas vai levar tempo.

"Há muitas oportunidades, não discordamos disso, mas ainda há muito trabalho a ser feito", disse Ervinas Janavicius, gerente de diretores da Capco.

Enquanto isso, a fidelidade já está no pescoço em criptografia. Seu ETF Spot Bitcoin (FBTC) detém US $ 16,5 bilhões, e seu ETF Ether (Feth) tem cerca de US $ 780 milhões, de acordo com a Sosovalue.