O preço do ouro é negociado abaixo da máxima de duas semanas, em meio à narrativa do Fed de que a alta será por mais tempo

● O preço do ouro recupera alguma tração positiva em meio aos riscos geopolíticos e à demanda moderada por dólares.

● A perspectiva hawkish do Fed continua apoiando os rendimentos elevados dos títulos dos EUA e limita os ganhos.

● É necessária uma força sustentada além da SMA de 50 dias para que os touros assumam o controle no curto prazo.

O preço do ouro (XAU/USD) atrai algumas compras durante a sessão asiática de sexta-feira e permanece dentro da distância de uma alta de quase duas semanas registrada no dia anterior. O conflito no Oriente Médio não mostrou sinais de diminuição, o que, juntamente com uma modesta queda do dólar americano (USD), acaba sendo um dos principais fatores que dão algum apoio à commodity porto-seguro. Dito isso, a aceitação cada vez maior de que o Federal Reserve (Fed) manterá as taxas de juros mais altas por mais tempo, em meio a preocupações com a inflação persistente e a força persistente da economia dos EUA, pode continuar a agir como um obstáculo para o metal amarelo sem rendimento.

De fato, a ata da reunião do FOMC do final de janeiro revelou que os formuladores de políticas estavam preocupados em reduzir as taxas de juros muito rapidamente. Além disso, os comentários de uma série de autoridades influentes do Fed sugeriram que o banco central não tinha pressa em flexibilizar sua política monetária. Isso continua apoiando os rendimentos elevados dos títulos do Tesouro dos EUA e favorece os touros do dólar. Além disso, o clima de risco predominante nos mercados acionários globais pode contribuir para limitar a alta do preço do ouro. Assim, os otimistas podem esperar por uma força sustentada além da Média Móvel Simples (MMS) de 50 dias antes de fazer novas apostas.

Israel intensificou seu bombardeio em Rafah, na Faixa de Gaza, enquanto os rebeldes houthis do Iêmen, alinhados ao Irã, intensificaram os ataques a navios no Mar Vermelho, aumentando o risco de uma guerra mais ampla no Oriente Médio e sustentando o preço do ouro como moeda porto-seguro.

O dólar americano se esforça para capitalizar a boa recuperação do dia anterior de seu nível mais baixo em quase três semanas e dá suporte adicional ao XAU/USD, embora a perspectiva hawkish do Federal Reserve possa limitar os ganhos.

A ata da última reunião de política do FOMC, divulgada na quarta-feira, apontou para uma ampla incerteza sobre quanto tempo os custos de empréstimos devem permanecer em seu nível atual para que a inflação volte à meta de 2% do banco central.

O vice-presidente do Fed, Philip Jefferson, acredita que o banco central poderia começar a cortar as taxas ainda este ano, embora tenha dito que estará analisando um amplo conjunto de indicadores econômicos para se convencer de que é hora de reduzir os custos dos empréstimos.

Enquanto isso, o Presidente do Fed da Filadélfia, Patrick Harker, observou que o banco central está se aproximando da redução das taxas, mas é improvável que haja uma mudança no curto prazo, e enfatizou que não quer reduzir muito cedo e reacender a inflação.

Separadamente, a Governadora do Fed, Lisa Cook, observou que ainda não é hora de reduzir as taxas de juros, já que o caminho em direção à meta de inflação de 2% tem sido e ainda pode ser acidentado e irregular, citando os recentes números mais fortes da inflação ao consumidor.

Além disso, o governador do Fed, Christopher Waller, disse que os formuladores de políticas devem adiar os cortes nas taxas por pelo menos mais dois meses, para verificar se a inflação aquecida em janeiro foi apenas um obstáculo no caminho para a estabilidade dos preços.

De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os mercados estão precificando cerca de 30% de chance de que o Fed comece a cortar as taxas de juros em maio, enquanto as chances de uma mudança na reunião de política do FOMC de junho estão atualmente em cerca de 66%.

Dados divulgados na quinta-feira mostraram que o número de americanos que solicitaram benefícios de seguro-desemprego caiu de 213 mil para 201 mil durante a semana encerrada em 17 de fevereiro, oferecendo novos sinais de força no mercado de trabalho.

O rendimento do título de referência de 10 anos do governo dos EUA se mantém estável perto de seu nível mais alto desde o final de novembro, atuando como um vento a favor do dólar e limitando o metal amarelo sem rendimento em meio ao clima predominante de risco.

A divulgação de dados melhores do que o esperado do PMI da zona do euro sugeriu que a desaceleração da atividade comercial diminuiu em fevereiro, o que aumenta ainda mais o sentimento dos investidores e deve contribuir para manter o XAU/USD sob controle.

Do ponto de vista técnico, a SMA de 50 dias, atualmente próxima à área de US$ 2.032, seguida pela região de US$ 2.035, ou uma alta de quase duas semanas atingida na quinta-feira, pode atuar como um obstáculo imediato. Dado que os osciladores no gráfico diário acabaram de começar a ganhar tração positiva, uma força sustentada além da referida barreira tem o potencial de elevar o preço do ouro em direção à resistência intermediária de US$ 2.044-2.045, a caminho da zona de oferta de US$ 2.065.

Por outro lado, a área de $2.020-2.019 agora parece ter surgido como um suporte imediato. Isso é seguido pela SMA de 100 dias, em torno da marca psicológica de US$ 2.000, que, se for rompida de forma decisiva, exporá a baixa mensal, em torno da região de US$ 1.984. A queda subsequente pode arrastar o preço do ouro ainda mais para desafiar o importante suporte da SMA de 200 dias, próximo à zona de $1.966-1.965.