Preço do ouro se recupera rapidamente da baixa de várias semanas; falta acompanhamento

• O preço do ouro reverte uma queda na sessão asiática para uma baixa de mais de três semanas, embora não tenha continuidade.

• Os temores de recessão continuam a pesar sobre o sentimento dos investidores e beneficiam a commodity porto-seguro.

• As apostas em cortes mais agressivos nas taxas do Fed enfraquecem o dólar e também dão suporte ao par XAU/USD.

O preço do ouro (XAU/USD) apresenta um bom salto intradiário a partir de uma baixa de três semanas, em torno da região de $2.972-2.971, atingida durante a sessão asiática na segunda-feira - e atinge uma nova alta diária, em torno da área de $3.055 na última hora. Dados publicados hoje cedo mostraram que o Banco Popular da China (PBOC) aumentou suas reservas estatais de ouro pelo quinto mês consecutivo. Além disso, o clima de risco predominante, os temores de recessão, as apostas de que uma desaceleração econômica dos EUA impulsionada por tarifas pode forçar o Federal Reserve (Fed) a retomar seu ciclo de corte de taxas em breve, e os riscos geopolíticos atuam como um vento de cauda para a commodity.

O movimento intradiário de alta, no entanto, desaparece rapidamente, já que os investidores continuam a desfazer suas posições de alta no XAU/USD para cobrir as perdas de uma liquidação mais ampla nos mercados financeiros globais. Enquanto isso, o relatório de sexta-feira do Nonfarm Payrolls (NFP) dos EUA, mais forte do que o esperado, e os comentários hawkish do presidente do Fed, Jerome Powell, ajudaram o dólar americano (USD) a se manter confortavelmente acima de uma baixa de vários meses atingida na semana passada. Isso acaba sendo outro fator que limita os ganhos do preço do ouro. Dito isso, as expectativas dovish do Fed mantêm os touros do dólar na defensiva e ajudam o preço do ouro a se manter acima da marca de US$ 3.000.

• O aumento da guerra comercial global continua a alimentar preocupações sobre uma recessão econômica global e leva a uma venda prolongada nos mercados de ações em todo o mundo. Isso, por sua vez, fez com que os traders liquidassem suas posições compradas em torno do preço do ouro e levantassem dinheiro para cobrir perdas em outros lugares.

• De acordo com dados divulgados nesta segunda-feira, o Banco Popular da China (PBOC) adicionou ouro às suas reservas pelo quinto mês consecutivo em março. De fato, a participação do Banco Popular da China aumentou em 0,09 milhão de onças troy no mês passado, em meio ao aumento do comércio global e à turbulência geopolítica.

• O presidente dos EUA, Donald Trump, impôs tarifas recíprocas de pelo menos 10% sobre todos os produtos importados na última quarta-feira, com a China enfrentando taxas de 54% sob esse novo regime. Em resposta, o Ministério do Comércio da China anunciou na sexta-feira que cobrará tarifas adicionais de 34% sobre todas as importações dos EUA.

• Enquanto isso, o Secretário de Comércio dos EUA, Howard Lutnick, confirmou no domingo que as tarifas não seriam adiadas e que a política permaneceria em vigor por dias e semanas. Além disso, Trump declarou que não haveria acordo com a China a menos que o déficit comercial fosse resolvido.

• O dólar americano está lutando para capitalizar o modesto movimento de recuperação de uma baixa de vários meses na sexta-feira, que se seguiu à divulgação do relatório Nonfarm Payrolls (NFP) dos EUA, melhor do que o esperado. De fato, os dados de empregos, acompanhados de perto, mostraram que a economia criou 228 mil empregos em março, em comparação com os 117 mil anteriores.

• Enquanto isso, o presidente do Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, disse que a inflação está mais próxima da meta, mas ainda ligeiramente elevada. Powell acrescentou que as tarifas de Trump podem ter um forte impacto inflacionário e que o trabalho do Fed é evitar que aumentos temporários de preços se transformem em inflação persistente.

• Os investidores, entretanto, ainda estão precificando a possibilidade de que o banco central dos EUA retome seu ciclo de corte de taxas em junho e também reduza os custos de empréstimos pelo menos quatro vezes este ano. Isso, juntamente com o baixo nível de risco, mantém o rendimento do título de referência de 10 anos do governo dos EUA abaixo da marca de 4,0%.

• Isso, por sua vez, impede que os otimistas em relação ao dólar façam apostas agressivas e ajuda o metal amarelo sem rendimento a realizar uma modesta recuperação intradiária de uma baixa de quase quatro semanas atingida durante a sessão asiática de segunda-feira. A falta de acompanhamento, no entanto, justifica a cautela dos otimistas.

Do ponto de vista técnico, a queda acentuada da retração da semana passada em relação ao pico de todos os tempos para diante do nível de retração de Fibonacci de 61,8% do forte movimento de alta de fevereiro a abril. O movimento subsequente de alta, no entanto, vacila perto do ponto de ruptura do suporte horizontal de US$ 3.055, que agora se tornou resistência. Este último deve agora atuar como um ponto crucial para os investidores intradiários, acima do qual o preço do ouro poderia subir para a região de US$ 3.080, a caminho dos US$ 3.100.

Por outro lado, a marca psicológica de US$ 3.000, que coincide com o nível de retração de 50%, agora parece proteger o lado negativo imediato à frente da área de US$ 2.972-2.971, ou a baixa de várias semanas atingida no início desta segunda-feira. Isso é seguido de perto pela Média Móvel Simples (MMS) de 50 dias, em torno da área de US$ 2.946, que, se rompida de forma decisiva, pode mudar a tendência de curto prazo em favor dos traders de baixa e abrir caminho para um movimento de depreciação adicional.