Ações dos EUA voláteis, foco na reunião do FOMC desta semana
Análise do mercado
Na semana passada (9/11-9/15), os mercados acionários globais apresentaram desempenho misto. Nos EUA, o índice S&P 500 caiu 0,16%, enquanto o índice Dow Jones subiu 0,12% e o índice Nasdaq 100 caiu 0,51%. Na Europa, o índice STOXX 600 caiu 1,60%, com o índice FTSE 100 do Reino Unido registrando o maior aumento, de 3,12%.
【Fonte: MacroMicro；Date2023/9/11-2023/9/15】
【Fonte: MacroMicro；Date2023/1/1-2023/9/15】
1. CPI de agosto dos EUA se recupera, o Federal Reserve voltará a aumentar as taxas de juros?
Em 13 de setembro, o Bureau of Labor Statistics dos EUA divulgou dados que mostram que o aumento anual do IPC nos EUA em agosto se recuperou de 3,2% em julho para 3,7%, superando a expectativa de 3,6%. A taxa de crescimento mensal do IPC também se acelerou, passando de 0,2% em julho para 0,6% em agosto.
O núcleo do IPC, que exclui os preços de energia e alimentos, caiu de 4,7% para 4,3% em relação ao ano anterior, marcando o menor aumento em quase dois anos. Entretanto, o aumento mensal do núcleo do IPC subiu ligeiramente de 0,2% no mês anterior para 0,3%, superando a expectativa de 0,2%.
【Fonte：MacroMicro 】
O aumento dos preços do petróleo foi a principal força motriz por trás da recuperação do IPC. Desde julho, o petróleo bruto WTI subiu de US$ 70 para US$ 90, um aumento de cerca de 30%. A maioria dos analistas espera que os preços do petróleo permaneçam altos devido à oferta restrita, pressionando a inflação.
Após a divulgação dos dados do IPC, as expectativas do mercado para um aumento da taxa de juros do Fed aumentaram, com a probabilidade de um aumento da taxa em novembro chegando a 40% em um determinado momento. Entretanto, à medida que o mercado digeriu os dados, o sentimento dovish ressurgiu. Atualmente, a ferramenta FedWatch do CME Group mostra que as expectativas do mercado são de 99% de probabilidade de não haver mudanças em setembro, 73% de probabilidade de não haver mudanças em novembro e 61,4% de probabilidade de não haver mudanças em dezembro. A maioria dos participantes do mercado acredita que os aumentos das taxas de juros atingiram seu ponto final.
[Fonte: CME].
Analista Mitrade：
A taxa de crescimento anual do núcleo do IPC em agosto recuou, indicando que a inflação ainda está esfriando, embora o nível absoluto permaneça alto, e houve uma recuperação no núcleo do IPC mês a mês. Se a duração do aumento dos preços do petróleo for prolongada, o aumento futuro do IPC básico poderá exceder as expectativas. Portanto, o Federal Reserve ainda pode enfrentar pressão para continuar aumentando as taxas de juros neste ano.
Prevemos que a política monetária do Federal Reserve será "mais alta por mais tempo", e as atuais expectativas do mercado para o aumento das taxas do Fed podem ser excessivamente otimistas.
2. dados econômicos melhorando, a sombra da recessão nos Estados Unidos se dissipará?
Os dados de 14 de setembro mostraram que, impulsionadas pelos fortes preços da gasolina, as vendas no varejo dos EUA em agosto aumentaram 0,6% em comparação com o mês anterior, superando o valor revisado de 0,5% e excedendo significativamente as expectativas do mercado de 0,1%. Esse é o quinto mês consecutivo de crescimento.
Excluindo automóveis e gasolina, o núcleo das vendas no varejo também superou as expectativas, com um aumento de 0,2% em relação ao mês anterior.
【Fonte：MacroMicro；Postos de gasolina são um dos principais impulsionadores do crescimento do varejo】
O desempenho melhor do que o esperado das vendas no varejo, especialmente das principais vendas no varejo, em agosto, indica que os gastos dos consumidores dos EUA ainda possuem alguma resistência, sugerindo que o crescimento do PIB no terceiro trimestre deve permanecer positivo.
Isso significa que os EUA evitarão uma recessão no futuro? Os analistas têm opiniões diferentes sobre esse assunto.
Alguns analistas acreditam que o forte desempenho do PIB do terceiro trimestre não indica uma maior possibilidade de uma aterrissagem suave; na verdade, ele aumenta a possibilidade de crescimento negativo no PIB do quarto trimestre. Como o quarto trimestre não tem as forças propulsoras observadas no terceiro trimestre, fatores como a retomada dos pagamentos de empréstimos estudantis após um hiato de três anos induzido pela pandemia, o aumento das taxas de inadimplência para empréstimos ao consumidor e um mercado de trabalho fraco podem reduzir os gastos do consumidor no quarto trimestre.
O estrategista do Morgan Stanley, Michael Wilson, também acredita que o crescimento econômico dos E.U.A. este ano será mais fraco do que o esperado, levando à decepção dos investidores em ações dos E.U.A.
Entretanto, a maioria dos analistas começou a prever que o Federal Reserve revisará sua perspectiva de crescimento econômico dos EUA para 1,8% ou 2% durante a divulgação das projeções econômicas e do gráfico de pontos das trajetórias futuras das taxas de juros em 20 de setembro. Isso seria o dobro do crescimento de 1% previsto em junho.
Analista Mitrade：
Após o esgotamento do excesso de poupança, o mercado de trabalho determinará se as vendas no varejo poderão continuar a sustentar a resiliência. Atualmente, a taxa de desemprego se recuperou e o mercado de trabalho está esfriando. Ainda é incerto se é possível alcançar um "pouso suave" em termos de inflação sem aumentar significativamente a taxa de desemprego.
3. índice Nasdaq volátil, foco na decisão desta semana sobre a taxa de juros do Fed
Na semana passada, o índice NASDAQ 100 teve uma queda de 0,51% devido ao arrasto das ações de chips. Na frente de notícias, a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) solicitou a seus principais fornecedores que adiassem a entrega de equipamentos de fabricação de chips de alta qualidade, citando condições econômicas fracas e demanda fraca no mercado final.
Atualmente, os chips usados em smartphones, computadores e outros dispositivos estão passando por uma queda, e a demanda por chips de IA não é forte o suficiente para compensar o impacto em outros setores. Espera-se que o setor de chips se diferencie ainda mais no futuro, e os investidores devem estar atentos aos riscos relacionados.
Enquanto isso, as ações relacionadas à IA sofreram recentemente uma correção, principalmente devido às perspectivas pouco claras de monetização de aplicativos e às pressões das altas taxas de juros.
Na semana passada, o rendimento do título de 10 anos do Tesouro dos EUA atingiu a maior alta em três semanas, enquanto o rendimento de 2 anos subiu acima de 5,0% por três dias consecutivos, marcando um aumento contínuo de duas semanas.
【Fonte：MacroMicro 】
Analista Mitrade：
O rendimento atual dos títulos do Tesouro dos EUA implica uma expectativa de um período prolongado de política de alta taxa de juros pelo Federal Reserve. As atenções estão voltadas para a decisão desta semana sobre a taxa de juros do Fed e o discurso de Powell. Se os sinais forem mais hawkish do que o esperado, isso afetará ainda mais o mercado acionário dos EUA. Por outro lado, se as informações estiverem de acordo com as expectativas, isso será benéfico para o mercado acionário.
Isenção de responsabilidade: este artigo representa apenas a opinião do autor e não pode ser usado como consultoria de investimento. O conteúdo do artigo é apenas para referência. Os leitores não devem tomar este artigo como base para investimento. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, procure orientação profissional independente para garantir que você entenda os riscos.
Os Contratos por Diferença (CFDs) são produtos alavancados que podem resultar na perda de todo o seu capital. Esses produtos não são adequados para todos os clientes; por favor, invista com rigor. Consulte este arquivo para obter mais informações.
