4 ações de varejo dos EUA que todo investidor deve ter, segundo Bernstein
Investing.com – Em uma nota recente, os analistas da Bernstein identificaram quatro ações do setor de varejo que, em sua visão, apresentam um "conjunto único de oportunidades", diante das atuais incertezas do mercado.
A empresa destaca que essas companhias se sobressaem em um cenário de mudança no comportamento dos consumidores, aumento dos custos trabalhistas e expansão do comércio eletrônico.
Com foco em valor, lucratividade e potencial de crescimento, a Bernstein recomenda Walmart (BVMF:WALM34) (NYSE: WMT), Costco BDR (BVMF:COWC34) (NASDAQ: COST), Dollar General (BVMF:DGCO34) (NYSE: DG) e Lowe's (BVMF:LOWC34) (NYSE: LOW).
"Em períodos de incerteza, preferimos empresas que oferecem valor aos consumidores (como WMT e COST), que apresentam um grande potencial de crescimento (COST e DG em termos de expansão de lojas, e LOW em termos de crescimento nas vendas para profissionais), e que têm um caminho claro para melhorar a rentabilidade," escreveram os analistas.
Varejistas de massa/clubes: Walmart e Costco
O Walmart é a principal escolha da Bernstein, com classificação "outperform" (acima da média) e um preço-alvo de US$ 95. Os analistas esperam que o Walmart utilize sua escala para oferecer valor aos consumidores e continuar crescendo de forma lucrativa no e-commerce.
"Com os investimentos do WMT em canais omnichannel começando a gerar frutos, esperamos que o crescimento do EBIT supere o crescimento das vendas," observou a Bernstein, com uma projeção de EBIT para o FY28 15% acima do consenso.
A Costco, também classificada como Outperform, recebeu um preço-alvo de US$ 1.016. Embora a empresa tenha uma avaliação mais alta, a Bernstein vê um potencial de longo prazo no crescimento internacional da Costco.
"Acreditamos que o potencial de crescimento internacional da Costco está subestimado, o que pode sustentar um crescimento consistente dos lucros por muitos anos," afirmaram os analistas.
Por outro lado, a Bernstein é menos otimista em relação à Target (BVMF:TGTB34) (NYSE:TGT), dando à empresa uma recomendação de "market-perform" e um preço-alvo de US$ 168. Embora possa haver alguma valorização no curto prazo, a Bernstein alerta que "as categorias da Target são mais vulneráveis ao e-commerce," o que pode dificultar o crescimento lucrativo nesse setor.
Varejistas de desconto: Dollar General
A Bernstein classifica a Dollar General como "outperform", com um preço-alvo de US$ 98, destacando a expansão de lojas e a melhoria da margem bruta como principais fatores de crescimento. Apesar dos desafios operacionais recentes, os analistas mantêm uma perspectiva positiva.
"Vemos grande potencial para a expansão de lojas e aumento da margem bruta," com uma projeção de vendas líquidas para o ano fiscal de 2027 4% acima do consenso.
Em contrapartida, a Dollar Tree (NASDAQ: DLTR) recebe uma recomendação de "market-perform", devido a incertezas em torno da marca Family Dollar. "Se a DLTR conseguir vender ou se desfazer da Family Dollar em breve (por um valor de US$ 0 a US$ 2 bilhões), a marca Family Dollar pode continuar gerando prejuízos por anos se a DLTR não encontrar um comprador," alertou a Bernstein.
Reforma residencial: Lowe's
Entre os varejistas de reforma residencial, a Bernstein prefere a Lowe's em vez da Home Depot (BVMF:HOME34) (NYSE: HD), atribuindo à Lowe's uma classificação "outperform" e um preço-alvo de US$ 323. Os analistas esperam que a Lowe's aumente as vendas para profissionais e expanda sua margem EBIT para 14,1% até o FY27, superando as expectativas do consenso.
"Há mais oportunidades de crescimento de fácil acesso para a Lowe's," apontaram os analistas, acrescentando que a equipe de gestão experiente da Lowe's — composta por muitos ex-executivos da Home Depot — posiciona a empresa para um desempenho sólido.
Já a Home Depot recebe uma recomendação de "market-perform", com um preço-alvo de US$ 451. A Bernstein expressa preocupação com os desafios de atender ao segmento de profissionais especializados (Pros), que tendem a ser fiéis aos seus fornecedores tradicionais. "Atender esse segmento pode impactar negativamente as margens," alertaram os analistas.
As principais recomendações da Bernstein para o setor de varejo refletem um foco em empresas que oferecem valor aos consumidores, têm oportunidades de crescimento a longo prazo e capacidade para melhorar sua lucratividade.
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