S&P 500 pode cair para 4.000 pontos em pior cenário, projeta Sevens Research

Investing.com -- Segundo uma análise recém-divulgada pela Sevens Report Research, o S&P 500 pode enfrentar uma queda expressiva, chegando à faixa inferior dos 4.000 pontos em um cenário desfavorável, se as condições econômicas se deteriorarem e as expectativas do mercado não se confirmarem.

A empresa indicou em sua análise mais recente que as recentes movimentações do mercado mostram que o S&P 500 está sendo negociado a uma avaliação que não condiz com as atuais condições econômicas.

"O mercado está suscetível a choques negativos relacionados ao crescimento, cortes nas taxas do Fed, inflação e lucros das empresas," explicaram os analistas, sublinhando os riscos enfrentados pelo índice.

Os dados econômicos, principalmente os do mercado de trabalho, demonstraram piora nos últimos meses, aumentando as preocupações com a possibilidade de um 'pouso forçado' da economia.

Embora os dados ainda apontem para um 'pouso suave' como o cenário mais provável, a desaceleração econômica não justifica o múltiplo de 21 vezes o lucro atualmente atribuído ao S&P 500, conforme aponta a Sevens.

"A economia está claramente perdendo força, e isso não justifica um múltiplo de 20 vezes," afirmou a Sevens.

Os analistas apontam como fator crítico a política de redução de taxas do Federal Reserve. A Sevens considera que, embora um corte de 25 a 50 pontos-base em setembro seja provável, a expectativa de um corte de 100 pontos-base até o final do ano pode ser excessivamente otimista. A velocidade da redução da inflação será decisiva para os próximos passos do Fed.

O desempenho das ações de tecnologia, especialmente aquelas relacionadas à inteligência artificial, tem sido um grande influenciador do mercado. A empresa adiciona que, com os resultados recentes em IA abaixo do esperado, gigantes da tecnologia como Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT) e NVIDIA (NASDAQ:NVDA), que têm grande peso no S&P 500, podem representar um constante obstáculo para o índice.

Se os dados econômicos piorarem e as ações de tecnologia relacionadas à IA continuarem a decepcionar, a Sevens Research alerta que o S&P 500 poderia sofrer uma queda acentuada.

"Esse cenário poderia invalidar as bases do rali observado de outubro a julho, e uma reversão expressiva desse avanço não seria improvável," escreve a empresa, observando que uma queda para os baixos 4.000 pontos é totalmente viável.

"Esse cenário pode parecer extremo, considerando as altas avaliações de mercado, mas é completamente possível (e se realmente acontecer um pouso forçado?) e deve ser considerado como um cenário de 'pior caso'."