Apple deve apresentar fortes resultados, mas decepcionar nas projeções

Investing.com – Analistas do JPMorgan projetam que a Apple (BVMF:AAPL34) (NASDAQ:AAPL) apresentará sólidos resultados no quarto trimestre fiscal, mas alertam para um possível “guidance” (projeção) abaixo do esperado para o trimestre de festas de fim de ano.

Esse cenário reflete um "equilíbrio entre resultados do quarto trimestre acima das expectativas" e uma possível "lacuna" nas projeções para o primeiro trimestre fiscal de 2025 (1T25).

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Os analistas observaram que os embarques do iPhone 16 foram beneficiados por uma "expansão de oferta tranquila" no trimestre de setembro, com a Apple preenchendo os canais de estoque para a temporada de festas.

No entanto, destacaram que as vendas iniciais da série iPhone 16 começaram em ritmo mais lento do que as do modelo anterior, o iPhone 15.

Embora a demanda tenha melhorado nas últimas semanas, o volume permanece "levemente abaixo do ano passado," segundo o JPMorgan (BVMF:JPMC34) (NYSE:JPM).

Dado esse ritmo menor do que o previsto, o banco espera que as receitas do iPhone para o 1T25 "fiquem abaixo do consenso," embora ainda prevejam crescimento de receita ano a ano, sustentado por melhorias de "Preço/Mix".

Os analistas acreditam que o ciclo de atualização movido a IA da Apple – impulsionado pelo novo recurso "Apple Intelligence" – desempenhará um papel fundamental para aumentar a demanda ao longo de 2025.

"Esperamos que nossa previsão inalterada de volume de 245 milhões de unidades de iPhone em 2025E" gere crescimento de receita acima do consenso para o segundo e terceiro trimestres de 2025," afirmaram os analistas.

A previsão ressalta a confiança do JPMorgan na estratégia de longo prazo da Apple, apesar dos possíveis desafios no curto prazo.

O JPMorgan ajustou suas estimativas antes do relatório de resultados, elevando sua previsão de receita para o quarto trimestre de 2024, mas reduzindo as projeções para o 1T25. Os analistas também destacaram que as margens brutas da Apple, impulsionadas pela composição favorável de produtos no início do ciclo de atualização, provavelmente superarão as expectativas de consenso.

O banco de investimentos mantém seu preço-alvo de US$ 265 para dezembro de 2025 e sua classificação “overweight” (acima da média) para a Apple, apontando o potencial de crescimento sustentado da empresa com o lançamento de novas tecnologias.