Investing.com – Analistas do UBS BB iniciaram a cobertura das ações do Banrisul (BVMF:BRSR6) com recomendação neutra e preço-alvo de R$14. O tradicional banco regional estaria enfrentando novo desafios, mas a visão poderia se tornar mais construtiva se houver melhoria de otimização de capital, de acordo com relatório divulgado a clientes e ao mercado nesta terça-feira, 30,
De acordo com os analistas Olavo Arthuzo, Thiago Batista e Beatriz Shinye, a rentabilidade estrutural deve se estabelecer em nível inferior, com retorno sobre o capital (ROAE) de 11%, sujeita “ao legado do banco, baixo distribuição geográfica, baixa diversificação de produtos e nenhuma estratégia de expansão”.
Com exposição de crédito centralizada, sendo 87% ao Sul do Brasil, entre os fatores que poderiam ser um driver para o crescimento, os analistas mencionam o repasse da inflação no médio e longo prazo. “Excluindo os ciclos de crédito de curto prazo, a carteira de crédito do Banrisul por cliente pode ter baixa volatilidade e acompanhar o ritmo de crescimento da economia e da população regional”, destacam os analistas.
Como chuvas que afetaram o estado podem impactar o Banrisul?
O aumento da concorrência é um dos fatores de risco, além da alta incerteza em relação aos efeitos do desastre com fortes chuvas no Rio Grande do Sul no segundo trimestre deste ano. Os piores danos já teriam passado, mas a catástrofe deve levar a uma diminuição de 2% nos lucros deste ano, 18% abaixo do estimado pelo consenso. “Desde maio de 2024, o consenso reduziu sua estimativa de lucros para 2024 11%, o que consideramos optimista por refletir a catástrofe natural e uma política lenta ritmo de corte de taxas”, concluem os analistas.
As ações PNB do Banrisul subiam 0,44%, a R$11,41 às 16h26 (de Brasília).
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