¿Qué es stop loss y cómo utilizarlo en el trading?

Nuestro artículo de hoy tiene una finalidad eminentemente práctica, puesto que tratará acerca de qué es el stop loss y cómo podemos utilizarlo en el trading. El empleo de este tipo de herramientas no sólo es útil sino verdaderamente recomendable, en tanto que nos ayudará a evitar caídas de precio que puedan lastrar nuestro patrimonio.

Vamos a repasar, entre otras cosas, cuáles son los diferentes tipos de stop los que podemos encontrar, cómo es el funcionamiento de un stop loss y en qué situaciones es recomendable aplicarlos. Repasaremos igualmente las ventajas y desventajas que tienen estas herramientas e incluiremos una serie de consejos útiles para emplear la herramienta con alta eficacia.

Por último, aunque no menos importante, hablaremos también el método de ajuste de nivel en un stop los, puesto que una mala aplicación por nuestra parte podría hacer que la estrategia de inversión fracase por completo.

▪ ¿Qué es el stop loss?

▪ ¿Cómo funciona el stop loss?

▪ ¿Cuáles son los diferentes tipos de stop loss?

▪ ¿En qué situaciones es recomendable aplicarlos?

▪ El método de ajuste de nivel en un stop loss

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Cuando hablamos de stop loss nos estamos refiriendo a una herramienta de que disponen los brokers y las plataformas de trading a la hora de operar. Da lo mismo que nuestra inversión recaiga en acciones, índices, materias primas o criptomonedas, en cualquier caso tendremos la posibilidad de incorporar el stop loss si nuestro intermediario lo tiene habilitado.

A fin de cuentas, el stop loss no es sino una orden de venta con memoria, que dejamos establecida con el objetivo de que se ejecute de forma automática cuando el precio del activo en cuestión alcance un determinado valor. Dicho valor estaría por debajo de nuestro nivel de compra inicial la primera vez que adquirimos el activo, pudiendo modificarlo posteriormente si nuestro beneficio sube.

El empleo de stop loss nos sirve para cumplir con dos objetivos:

▪  De forma genérica, el stop loss se utiliza para limitar nuestras pérdidas, estableciendo de antemano cuánto capital queremos arriesgar.

Ejemplo de stop loss 1:

Compramos acciones de Tesla por valor de 1.500 $, valiendo cada acción 150 $. Determinamos que, en circunstancias desfavorables, como máximo estamos dispuestos a perder 200 $, por lo que entonces pondremos el stop loss en los 130 $.

Así,

COMPRA INICIAL: (1.500 $ de inversión)/(150 $ por acción TSLA) = 10 acciones Tesla

En caso de que caiga la acción y salte el stop loss,

IMPORTE DE VENTA: 130 $ por acción TSLA x 10 = 1.300 $

Con lo que se obtiene,

RESULTADO: 1.300 $ – 1.500 $ = -200 $

▪  En caso de que llevemos beneficios acumulados, servirá como para asegurarnos una parte de estos en caso de caídas. Cabe señalar que, salvo que el mercado entre en tendencia lateral, el stop loss irá variando conforme el valor del activo vaya escalando.

Ejemplo de stop loss 2:

Misma operación de antes, 1.500 $ invertidos en 10 acciones de Tesla y con el stop loss puesto en 130 $, pues 200 $ es el máximo que estamos dispuestos a arriesgar. Al cabo de varias sesiones el precio unitario se ha disparado a 195 $, por lo que reajustamos nuestro stop loss y lo situamos en 175 $.

Así,

COMPRA INICIAL: (1.500 $ de inversión)/(150 $ por acción TSLA) = 10 acciones Tesla

En caso de que el mercado se dé la vuelta y Tesla sufra una fuerte caída, nuestro stop loss saltará en su nueva posición,

IMPORTE DE VENTA: 175 $ por acción TSLA x 10 = 1.750 $

Con lo que se obtiene,

RESULTADO: 1.750 $ – 1.500 $ = 250 $

Gracias al stop loss, hemos podido asegurarnos 250 $ de ganancias.

Dicho esto, conviene señalar que los stop loss se pueden utilizar tanto para estrategias a largo (ganando dinero cuando el activo sube) como para estrategias a corto (ganando dinero cuando el activo cae).

En este caso lo que haríamos sería hablar de los stop loss de compra frente a los habituales stop loss de venta. El funcionamiento sería a la inversa. Dado que en operaciones en corto, nuestro beneficio aumenta cuanto más se hunde un activo, el stop loss no se situaría por debajo del precio de mercado sino por encima del mismo, de forma tal que ante un incremento de precios imprevisto podamos limitar nuestras pérdidas.

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Aunque el común de los inversores suele centrarse en el empleo del stop loss ordinario, lo cierto es que existen tres tipos diferentes y uno de ellos, el Trailling Stop Loss es el que está adquiriendo mayor fama dada su versatilidad y rapidez.

Los tipos de stop loss que podemos encontrar en el mercado son:

A)El Stop Loss ordinario o simple, tal cual hemos descrito en el apartado anterior. Una orden automática que salta cuando el precio del activo alcanza determinado strike que hemos fijado de antemano, deshaciendo nuestras posiciones y capitalizando los resultados.

B)El Trailling Stop Loss o Stop Loss Dinámico, en donde tendremos un stop loss que esté preparado para actualizar sus valores automáticamente, de forma tal que se irá adaptando según oscile el precio del activo, evitándonos tener que hacerlo nosotros manualmente.

C)El Stop Loss garantizado. Se trata de un stop loss simple, pero aquí el precio de ejecución de la orden estará garantizado. Uno de los riesgos de los stop loss normales es que pueden incurrir en slippage o desplazamiento, que es la diferencia entre el precio previsto y el precio ejecutado, si hay mucha volatilidad en el mercado.

De las diferentes formas que pueden adoptar los stop loss, nos interesa especialmente el segundo, porque nos libera de la necesidad de ir revisando nuestras posiciones abiertas y calculando los nuevos niveles a mantener.

A través de MiTrade vamos a contar con la posibilidad de emplear los trailling stop loss con una enorme precisión, estableciendo el proceso de actualización que más nos convenga. Los trailling stop loss únicamente se actualizan siempre que el mercado rema a nuestro favor, nunca si hay bajadas de precio. La distancia se medirá en puntos básicos (100 p.b. = 1%).

【Ejemplo de la aplicación del trailling stop loss sobre Amazon / Fuente: TradingView】

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Veamos un ejemplo de cómo sería una operación con trailling stop loss empleando para ello la información de la imagen anterior.

Ejemplo de stop loss 3:

Invertimos en Amazon, la cual se sitúa en este momento en un precio alrededor de los 140 dólares. Establecemos un stop loss en el nivel de 120 $ para tener un margen suficiente y, con esperanza de que crezca, ponemos el trailling stop loss en 300 puntos básicos (3%).

Pasadas dos semanas, el precio de Amazon sube a 148 $, lo que supone una revalorización del 5,71%. En el momento en que se batió la marca del 3% el stop loss se actualizó automáticamente. El arrastre del stop loss irá en la misma proporción (3% en este caso).

En nuestro análisis no podemos obviar la comparativa de ventajas y desventajas sobre el stop loss (SL), lo que siempre sirve para tener una visión clara de esta herramienta.

Ventajas de los stop loss:

▪  Nos permite limitar las pérdidas, para que éstas no consuman más capital del que estamos dispuestos a arriesgar.

▪  Se trata de instrumentos automáticos y que funcionan siempre que el mercado en el que cotiza el activo esté operativo. No será necesario pues el tener que hacer una vigilancia constante de las inversiones.

▪  Salvo en el caso de los stop loss garantizados, el uso de esta herramienta es gratuito.

▪  Los stop loss son muy versátiles, pudiendo ajustarse a los niveles que necesitemos y modificarse sin problema alguno.

Desventajas de los stop loss:

▪  Aunque nosotros establezcamos un precio concreto de venta, en determinadas ocasiones puede ocurrir que las circunstancias de mercado imposibiliten la ejecución exacta. A eso se le conoce como slippage y se da principalmente cuando hay un mercado extremadamente volátil.

▪  Al principio puede resultar complicado fijar el stop loss en su nivel óptimo, de forma tal que igual se provocan cierres consecutivos de baja cuantía o cierres aislados de alta cuantía.

Este apartado es esencial dentro del conjunto de nuestro análisis, puesto que a la hora de introducir los stop loss suelen cometerse errores o bien de exceso o bien de defecto.

Error de exceso:

El error de exceso es aquel en el que situamos a stop loss a una enorme distancia de nuestro precio de compra. Esto puede suponer que nos enfrentemos a pérdidas más allá de lo esperado, minorando con fuerza nuestro capital. Suele ocurrir cuando el inversor tiene un exceso de confianza y considera que si algo baja está obligado a recuperarse.

Error de defecto:

El error de defecto es el más común, suele ocurrir cuando ponemos nuestro stop loss demasiado cerca de nuestro precio de compra. Esto lo que hace es que se produzcan cierres con bastante facilidad, con lo que no damos posibilidad de que el activo en cuestión rebote.

A la hora de fijar el stop loss, debemos tener en cuenta:

1.La volatilidad del activo en que invertimos. No es lo mismo trabajar con criptomonedas, altamente volátiles, que hacerlo sobre índices bursátiles.

2.El plazo de mi inversión. Cuando estamos ante inversiones de muy corto plazo, es necesario acortar más el nivel del stop loss, mientras que para inversiones a medio y largo plazo se aplica un mayor margen.

3.Si operamos o no con apalancamiento. Recordemos que el apalancamiento amplifica los movimientos reales del activo subyacente.

4.Mi tolerancia al riesgo. Por encima de todo, un inversor debe de sentirse seguro con la inversión que está realizando. Si un margen de pérdida del 8% en Bitcoin le parece excesivo, o bien reduce el margen o directamente busca inversiones alternativas con menor volatilidad.

Dicho esto, pasamos a ver de qué forma establecemos correctamente el stop loss en la orden.

Recursos para obtener el precio óptimo

Para fijar un stop loss suele hacerse uso de indicadores y otro tipo de instrumentos propios del análisis técnico. Uno de ellos son las medias móviles, ya que se considera que las zonas en donde la media corta con la gráfica nos señalan un buen punto de establecimiento.

Ejemplo de stop loss 4:

Queremos entrar en Microsoft para operar a corto plazo y previamente observamos su gráfica. Le aplicamos una media móvil de 100 observaciones y vemos que en 321 $ hay un cruce con la gráfica, por lo que decidimos a introducir ahí el stop loss.

【Posición de SL en Microsoft usando Media móvil / Fuente: TradingView】

También suele utilizarse con frecuencia el ATR. Se trata de un indicador que, tomando como muestra las 14 últimas sesiones (aunque se puede ampliar o reducir el periodo de cálculo) nos ayuda a entender la situación de volatilidad que tiene un determinado activo.

Simplemente debemos de tomar el valor ATR del momento en que vamos a entrar en el mercado y añadirle un multiplicador. Generalmente se multiplica x1,5 aunque quienes tengan más tolerancia lo hacen x2.

Ejemplo de stop loss 5:

Vamos a invertir en Amazon y buscamos dónde situar el stop loss. Abrimos el ATR y vemos que el nivel actual se sitúa en 3,2 puntos, por lo que aplicamos el multiplicador x2 y nos sale que el stop loss tendríamos que situarlos 6,4 puntos por debajo de nuestro precio de entrada.

【Posición de SL en Amazon usando el ATR / Fuente: TradingView】

Otra fórmula para fijar el stop loss suele basarse directamente en la lectura del análisis técnico, buscando los diferentes niveles de soporte. Se trata de un método relativamente sencillo de aplicar, pero por desgracia puede dar pie a gaps que queden lejos del máximo de pérdida que nos disponemos a admitir.

Ejemplo de stop loss 6:

Invertimos ahora en Tesla, para fijar el stop loss echamos un vistazo a la gráfica y vemos que recientemente hubo un nivel de soporte en 230 $, lo que nos servirá para establecer ahí el nivel de stop loss (SL).

【Posición de SL en Tesla usando resistencias / Fuente: TradingView】

Llegamos a la explicación acerca de cómo ejecutar una operación aplicando el stop loss. Para esta guía, haremos uso de la plataforma de inversión MiTrade y nos aprovecharemos de todas las posibilidades que nos ofrece tanto a nivel de eficiencia y rapidez como a nivel de versatilidad.

A fin de no extendernos más allá de lo necesario, vamos a dar por hecho que el lector ya tiene la cuenta aperturada con MiTrade, se ha identificado con todos sus datos y tiene saldo depositado en la cuenta.

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Paso 1, accedemos a la plataforma de inversión

Entramos en la herramienta de trading de MiTrade, bien a través del navegador web o bien a través de la aplicación descargable en móvil y PC.

El broker ha diseñado su plataforma de inversión de forma tal que podamos emplear los mismos recursos de trading con independencia del dispositivo del que hagamos uso.

Paso 2, seleccionamos el activo a invertir

En la barra de búsqueda introducimos el nombre del activo que deseamos adquirir. De forma inmediata aparecerá el título en pantalla y, pulsando sobre él, accederemos a su ficha.

Paso 3, definimos el stop loss

Antes de introducir los detalles de la compra, vamos a ver cuál sería el lugar óptimo para colocar el SL. Nuestra inversión será entre pares de divisas, concretamente hemos escogido USD/JPY. Según muestra la gráfica, vemos que en el nivel de 141,77 la media móvil a 30 días corta con el dibujo, lo que podría ser un buen indicativo.

Paso 4, introducimos la orden

En el panel lateral, introducimos el stop loss en 141,77 y además aplicamos un traililing para que cada 500 puntos básicos se vaya actualizando. Finalmente pulsamos sobre Comprar para adquirir el lote:

Es importante señalar que el stop loss se puede utilizar en paralelo con el take profit, siendo completamente distintos, pero igualmente complementarios.

Así como el stop loss lo que nos frena son automáticamente las caídas, en el take profit vamos a tener un cierre para las subidas. De esta forma, el inversor lo que hace es asegurarse un nivel de ganancias que considere aceptables, evitando caer en el exceso de codicia.

Take profit:

Hay inversores que rehúsan emplear el take profit, en tanto que consideran que los beneficios son “cuantos más, mejor”, y por lo tanto hay que dejarlos correr. Pero por el contrario hay otros inversores que prefieren trazar objetivos concretos, y prefieren recoger beneficios antes de que se pueda producir un ciclo bajista.

En este último caso, podemos ver un comportamiento típico de lo que se conoce como Collar, es decir, dejar que el precio oscile pero marcando una frontera superior y otra inferior. Con el siguiente ejemplo podremos adquirir una perspectiva más completa, veamos primero la gráfica y después la explicamos.

【Collar establecido sobre Amazon / Fuente: TradingView】

Ejemplo de stop loss 7:

Hemos seguido de cerca la acción de Amazon tras las fuertes caídas de 2022. Tras comenzar el 2023, aprovechamos un throwback para entrar a 90 $, estableciendo un stop loss en 80 $ y un take profit en 170 $, que es el nivel que obtuvo la acción a finales de marzo de 2022.

Con esto, hemos constituido un collar a medio plazo que nos garantiza tanto el suelo como el techo.

A través de MiTrade también vamos a poder acceder a los Take Profit. Su uso no conlleva coste y se puede establecer en la misma orden en la que estamos introduciendo el stop loss.

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Como hemos podido comprobar, el uso del stop loss supone una enorme ventaja, que nos aporta mayor seguridad, nos exime de tener que ejercer un control constante de la evolución del mercado y además es gratis.

Es recomendable trabajar con este tipo de utilidades en todas y cada una de las posiciones que abrimos, si bien es cierto que hace falta cierta práctica hasta que finalmente logramos dominar la herramienta.

Para poder experimentar al máximo con los stop loss, siempre viene bien trabajar con brokers como MiTrade que cuentan con la opción de cuentas demo de uso ilimitado. Así, adquiriremos destreza suficiente para poder desenvolvernos con soltura una vez que hagamos uso de nuestro capital real.