¿Qué es la Capitalización Bursátil y cómo se puede utilizar para elegir Acciones en tu Trading?

La Capitalización Bursátil es un indicador fundamental en el mundo de las finanzas, ya que nos muestra el valor de mercado de una empresa cotizada, siendo una herramienta útil para los inversores que buscan seleccionar acciones para su cartera. Comprender cómo se calcula, qué nos indica y cómo se relaciona con otras métricas es esencial para cualquier inversor, independientemente de su nivel de experiencia.

En este artículo, explicaremos de manera clara qué es la capitalización bursátil, cómo interpretarla y cómo puede ser utilizada de manera efectiva para tomar decisiones de inversión más informadas y estratégicas.

La Capitalización Bursátil es una medida que representa el valor total de mercado de una empresa cotizada. Para calcularla, se multiplica el precio actual de las acciones por el número total de acciones en circulación.

Aunque puede parecer una métrica sencilla, tiene una gran relevancia en el análisis financiero, ya que ofrece una visión directa del tamaño de una empresa y su posición con relación al mercado. Este concepto es fundamental para inversores que buscan evaluar el riesgo y el retorno potencial de una inversión, así como su estabilidad y crecimiento a largo plazo.

Además de su uso en análisis financieros, la capitalización bursátil juega un papel importante en la selección de acciones dentro de una estrategia de trading. No solo permite a los inversores evaluar el tamaño de una empresa, sino que también ayuda a determinar qué tipo de empresa se ajusta mejor a su perfil de riesgo. Por ejemplo, las empresas con una alta capitalización bursátil suelen ser más estables y menos volátiles, mientras que las empresas con baja capitalización, aunque más peligrosas, pueden ofrecer mayores oportunidades de crecimiento.

Categorías Principales de Capitalización Bursátil

Todas las empresas que se listan para cotizar en los mercados bursátiles son categorizadas, en función de su capitalización bursátil, entre grandes, medianas o pequeñas empresas (comúnmente se usa su nomenclatura en inglés: Large-cap, Mid-cup y Small-cap).

• Large-cap: Más de 10 mil millones de USD. Empresas grandes y estables como Apple o Inditex, que suelen ser menos volátiles y más seguras para inversiones a largo plazo.

• Mid-cap: Entre 2 y 10 mil millones de USD. Compañías medianas con potencial de crecimiento, pero con más riesgo que las Large-cap.

• Small-cap: Menos de 2 mil millones de USD. Empresas pequeñas, generalmente más volátiles, pero con posibilidades de altos rendimientos.

Cómo se Calcula la Capitalización Bursátil

El cálculo de la Capitalización Bursátil es tan sencillo como útil y eficaz. Para calcularlo solo se tiene que multiplicar el precio de una acción individual por el número total de acciones en circulación. Aquí la fórmula:

Capitalización bursátil = Precio de la acción x Número de acciones en circulación

De todas formas, todos los portales de información financiera y plataformas de trading proporcionan siempre este indicador junto con otra información financiera como el precio de la acción, volumen de negociación, variación de precios diaria y anual etc.

Así, la fórmula de capitalización bursátil es su sencillez proporciona información muy relevante ya que muestra el valor de cuánto costaría, en teoría, comprar todas las acciones de una empresa a su precio de mercado actual.

La Capitalización Bursátil es uno de los principales indicadores a utilizar cuando se hace un análisis de riesgo/beneficio con el objetivo de seleccionar o actualizar las acciones de una cartera de inversión. La información más relevante que nos proporcionará es:

Riesgos y Rendimientos Potenciales: Las acciones de empresas de baja capitalización (Small-cap) acostumbran a ser más volátiles y por lo tanto inversiones con las que se asume un mayor riesgo. Esto se debe a que muchas de estas empresas están en etapas tempranas de crecimiento y se ven más afectadas que las empresas consolidadas por los contextos adversos. Sin embargo, cuando logran crecer suelen generar rentabilidades muy significativas.

Por otro lado, las empresas de alta capitalización suelen ser más estables y con menos fluctuaciones en su precio. Aunque su potencial de crecimiento es menor, proporcionan estabilidad y seguridad a los inversores que buscan evitar grandes riesgos, además, son empresas que, a largo plazo, debido a su inercia, suelen crecer.

Estrategias de Diversificación: Invertir en acciones de diferentes categorías de Capitalización Bursátil es una buena estrategia para diversificar el riesgo. Al incluir compañías de todos los tipos, los inversores pueden equilibrar el potencial de crecimiento con la estabilidad. Las Small-caps ofrecen oportunidades de crecimiento más rápidas, mientras que las Large-caps proporcionan una base sólida de empresas más seguras. Sin olvidarnos de las Mid-cap que como su nombre indican se encuentran en el medio a nivel de riesgo y rentabilidad.

Comparación Sectorial: La capitalización bursátil también es muy útil para comparar el tamaño y la relevancia de una empresa dentro de su sector permitiendo, a los inversores identificar a las compañías líderes en el mercado como a posibles competidores con potencial.

La liquidez: Una Capitalización Bursátil alta nos indica que las acciones de esa compañía con mucha probabilidad se compran y vendan rápidamente, es decir se puedan canjear por dinero rápidamente y su valor no fluctúa mucho, mientras que las acciones de empresas con menor capitalización bursátil son menos líquidas, por lo que sus precios pueden fluctuar más cuando hay cambios en la oferta y la demanda.

Reacción a Cambios Económicos: Las Large-caps son más resilientes a las crisis o recesiones ya que tienen más recursos. Las Small-caps, en cambio, suelen beneficiarse más de los ciclos de expansión económica, ya que tienen más espacio para crecer cuando las condiciones son favorables. Y las Mid-caps se adaptan bien en mercados en recuperación, ofreciendo cierta flexibilidad y potencial de crecimiento en esos momentos de transición.

Otros Indicadores para complementar la Capitalización Bursátil

Para obtener una visión más completa de la salud de una empresa y determinar si es una buena inversión o no, es esencial que los inversores complementen el indicador de la Capitalización Bursátil con otras métricas clave, entre las que destacan:

Relación Precio-Beneficio (P/E): Este indicador compara el precio de las acciones con las ganancias por acción de la empresa ayudando a determinar si la empresa está sobrevalorada o infravalorada en función de sus beneficios.

Valor de Empresa (EV): A diferencia de la capitalización de mercado, el EV es un indicador que tiene en cuenta la deuda de la compañía, proporcionando una visión más precisa del valor total de la empresa. Es especialmente útil para comparar empresas con diferentes niveles de endeudamiento. A mayor endeudamiento, menor liquidez y mayor riesgo.

Política de dividendos: Las empresas de gran capitalización como Iberdrola o BBVA acostumbran a tener flujos de caja estables por lo que distribuyen dividendos con regularidad. Esto resulta atractivo para los inversores que buscan ingresos recurrentes.

Además, es recomendable que los inversores analicen otras variables como la Rentabilidad sobre Activos (ROA) o la Rentabilidad sobre el Patrimonio (ROE). Estas métricas permiten evaluar la eficiencia con la que la empresa utiliza sus recursos para generar beneficios, complementando así el análisis sobre rentabilidad y eficiencia operativa.

La Capitalización Bursátil puede verse influenciada por factores macroeconómicos y de mercado, como:

Movimientos macroeconómicos: Factores como la inflación, los tipos de interés y las políticas fiscales pueden afectar directamente el precio de las acciones y, por ende, la capitalización bursátil.

Cambios sectoriales: Las industrias específicas pueden experimentar cambios regulatorios o tecnológicos que impacten en la valoración de las empresas. Por ejemplo, los sectores de tecnología o energía renovable pueden beneficiarse de avances tecnológicos o incentivos gubernamentales.

Sentimiento del mercado: La percepción de los inversores y los eventos globales pueden influir en la capitalización bursátil. Las crisis económicas o las recuperaciones rápidas en el mercado pueden hacer que los precios de las acciones suban o bajen, afectando el valor de mercado de una empresa.

La Capitalización Bursátil, como ya hemos visto, es una métrica fundamental para medir el valor de mercado de una empresa. Sin embargo, como suele ser habitual en finanzas es un indicador que también tiene limitaciones que se deben tener en cuenta para su correcta interpretación.

No refleja el valor intrínseco de la empresa: La Capitalización Bursátil depende del precio actual de las acciones y, como todos conocemos, este valor a menudo está influenciado por factores externos a la propia compañía como la especulación, las noticias reales o fake y el sentimiento del mercado. Esto se traduce a que la Capitalización Bursátil no siempre refleja el valor real de una empresa.

Por ejemplo, una empresa con una buena estrategia de comunicación podría haber vendido una narrativa de mayor éxito del real y encontrase sobrevalorada por el entusiasmo de sus accionistas, pero esta alta Capitalización Bursátil no contaría con fundamentos sólidos que justificaran esa capitalización.

Sensibilidad a las fluctuaciones del mercado: Las variaciones rápidas en el precio de las acciones pueden distorsionar la capitalización bursátil, particularmente en empresas de mediana o baja capitalización. Esto puede llevar a interpretaciones equivocadas sobre el tamaño real de una compañía.

No es fiable cuando se usa como único indicador: Usar solo la Capitalización Bursátil para tomar decisiones de inversión puede ser engañoso. Es crucial complementarla con otros indicadores financieros, como ratios de rentabilidad, niveles de deuda y el potencial de crecimiento de la empresa como veremos a continuación.

A continuación, se presentan todas las empresas que componen el Ibex 35 en septiembre de 2024. Como se puede observar, las diferencias de capitalización entre las compañías más grandes y las más pequeñas del Ibex es de una magnitud de 100 veces más.

De hecho, España tiene el IBEX 35 que incluye las grandes empresas españolas, el IBEX Medium Cap tiene alrededor de 20 compañías medianas, y el IBEX Small Cap que suele incluir unas 30 pequeñas compañías. La selección se revisa periódicamente según la capitalización y liquidez de las empresas. Es importante señalar que no todas las empresas del IBEX 35 superan los 10 mil millones de euros en capitalización, ya que el índice también incluye compañías más pequeñas pero muy líquidas y representativas de sectores clave en la economía española.

【Fuente: Elaboración propia con datos de expansión.com a 12 de septiembre de 2024】

La capitalización bursátil es una métrica esencial que permite a los inversores evaluar tanto el tamaño como la estabilidad de una empresa, facilitando la creación de estrategias equilibrada.

Una estrategia de inversión con empresas del IBEX 35 debe centrarse en aprovechar la solidez y estabilidad de las empresas de gran capitalización, como Inditex e Iberdrola, que ofrecen menor volatilidad y flujos de ingresos más predecibles, ideales para inversores conservadores a largo plazo.

A su vez, diversificar hacia compañías de mediana y pequeña capitalización, que presentan mayor potencial de crecimiento, permite optimizar el balance entre riesgo y rentabilidad. Además, considerar la inversión en derivados de índices o mercados internacionales puede ofrecer una cobertura adicional y exposición a diversas dinámicas económicas, enriqueciendo así la estrategia de inversión.

Para mejorar la toma de decisiones, es crucial complementar el análisis de capitalización bursátil con indicadores financieros clave, como el P/E y la rentabilidad sobre activos, maximizando así el rendimiento de la cartera.