Se espera que la inflación del IPC de EE.UU. aumente un 2,3% interanual en septiembre
- Se prevé que el Índice de Precios al Consumo de Estados Unidos aumente un 2.3% interanual en septiembre, a un ritmo más suave que el aumento del 2.5% de agosto.
- Se espera que la inflación subyacente del IPC anual se mantenga estable en el 3.2%.
- El informe de inflación podría aumentar la volatilidad del USD al alterar la expectativa del mercado sobre la perspectiva de la Fed.
La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) publicará los tan esperados datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para septiembre el jueves a las 12:30 GMT.
El Dólar estadounidense (USD) se prepara para una intensa volatilidad, ya que cualquier sorpresa del informe de inflación de EE.UU. podría impactar significativamente en la valoración del mercado sobre la perspectiva de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) para el resto del año.
¿Qué esperar en el próximo informe de datos del IPC?
Se espera que la inflación en EE.UU., medida por el IPC, aumente a una tasa anual del 2.3% en septiembre, frente al aumento del 2.5% reportado en agosto. Se prevé que la inflación del IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, se mantenga sin cambios en el 3.2% en el mismo período.
Mientras tanto, se anticipa que el IPC y el IPC subyacente aumenten un 0.1% y un 0.2% mensual, respectivamente.
En la previa del informe de inflación de septiembre, "nuestras previsiones para el informe del IPC de septiembre sugieren que la inflación subyacente perdió un modesto impulso, registrando un aumento del 0.24% mensual después de avanzar un 0.28% ligeramente más fuerte en agosto", dijeron los analistas de TD Securities en un informe semanal, y agregaron:
"Es probable que la inflación general haya perdido un impulso significativo, ya que el componente energético volverá a proporcionar un gran alivio. Los detalles deberían mostrar que los precios de los bienes subyacentes añadieron a la inflación por primera vez en siete meses, mientras que la inflación de la vivienda probablemente se enfrió modestamente arrastrando la inflación de los servicios subyacentes a la baja."
Hablando recientemente sobre la perspectiva de la política de la Fed, la Gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, dijo que apoyará un recorte adicional de tasas si el progreso en la inflación continúa como se espera. Con una nota de cautela, el Presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, argumentó que los costos de relajar la política demasiado pronto eran mayores que los costos de relajarla demasiado tarde. "Eso se debe a que la inflación persistente o más alta representaría una amenaza para la credibilidad de la Fed y para el empleo y la actividad económica futuros", argumentó además.
Indicador económico
Índice de Precios al Consumidor (YoY)
El IPC lo publica el US Labor Department y mide los movimientos de precios a través de la comparación entre los precios minoristas de una cesta de bienes y servicios representativa. El poder de compra del dólar se ve disminuido debido a la inflación. El IPC es un indicador clave para medir la inflación y las tendencias de compra. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el dólar, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Próxima publicación: jue oct 10, 2024 12:30
Frecuencia: Mensual
Estimado: 2.3%
Previo: 2.5%
Fuente: US Bureau of Labor Statistics
The US Federal Reserve has a dual mandate of maintaining price stability and maximum employment. According to such mandate, inflation should be at around 2% YoY and has become the weakest pillar of the central bank’s directive ever since the world suffered a pandemic, which extends to these days. Price pressures keep rising amid supply-chain issues and bottlenecks, with the Consumer Price Index (CPI) hanging at multi-decade highs. The Fed has already taken measures to tame inflation and is expected to maintain an aggressive stance in the foreseeable future.
¿Cómo podría afectar el informe del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. al EUR/USD?
Tras la decisión de la Fed de reducir la tasa de política en 50 puntos básicos (pbs) en la reunión de septiembre, los inversores esperan que el banco central de EE.UU. reduzca el grado de flexibilización optando por un recorte de 25 pbs en la próxima reunión. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de una reducción de tasas de 50 pbs en noviembre está completamente descartada por ahora.
Los datos optimistas de empleo para septiembre aliviaron los temores sobre una desaceleración en el mercado laboral, lo que hizo que los inversores se abstuvieran de valorar un gran recorte de tasas. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó que las Nóminas No Agrícolas (NFP) aumentaron en 254.000 en septiembre, superando por un amplio margen la expectativa del mercado de 140.000. Además, la tasa de desempleo retrocedió al 4.1% desde el 4.2% en el mismo período, mientras que la inflación salarial anual, medida por la variación de las Ganancias Medias por Hora, subió al 4% desde el 3.9% en agosto.
Se necesitará un fallo significativo en los datos de inflación para que los inversores reconsideren una gran reducción de tasas en la próxima reunión de política. En caso de que el IPC subyacente mensual se sitúe en 0% o en territorio negativo, la reacción inmediata podría reavivar las expectativas de un recorte de 50 pbs y desencadenar una venta del Dólar estadounidense (USD). Por otro lado, una lectura en o por encima de la expectativa del mercado del 0.2% debería reafirmar un recorte de 25 pbs. Sin embargo, el posicionamiento del mercado sugiere que el USD no tiene mucho margen al alza.
Eren Sengezer, Analista Principal de la Sesión Europea en FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el EUR/USD y explica: "La imagen técnica a corto plazo del EUR/USD destaca una falta de interés comprador, con el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario permaneciendo bien por debajo de 50."
"El EUR/USD podría enfrentar el primer soporte en 1.0930, donde el retroceso de Fibonacci del 50% de la tendencia alcista de junio-agosto se encuentra con la Media Móvil Simple (SMA) de 100 períodos. Si este soporte falla, 1.0870 (retroceso de Fibonacci del 61.8%, SMA de 200 días) podría ser visto como el próximo objetivo bajista antes de 1.0800 (retroceso de Fibonacci del 78.6%). Por otro lado, la resistencia intermedia se alinea en 1.1000 (retroceso de Fibonacci del 38.2%). Una vez que el par convierta este nivel en soporte, podría extender su recuperación hacia 1.1050-1.1070 (SMA de 50 días, retroceso de Fibonacci del 23.6%) y 1.1100 (SMA de 20 días)."
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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