El Dólar estadounidense plano en medio de más incertidumbre sobre aranceles, antes del PIB
- Los mercados están digiriendo los sorpresivos aranceles automotrices del presidente estadounidense Donald Trump.
- Los operadores y la Fed reflexionan sobre el impacto de los aranceles adicionales emitidos por la administración de Trump.
- El Índice del Dólar estadounidense retrocede las ganancias anteriores y se mantiene plano el jueves.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense (USD) frente a seis monedas principales, se encuentra actualmente plano o ligeramente a la baja después de recortar las ganancias anteriores en 104.49 en el momento de escribir el jueves. El DXY subió ligeramente durante la noche tras los comentarios sobre aranceles del presidente de Estados Unidos, Donald Trump. Se emitió un impuesto adicional del 25% sobre todas las importaciones de automóviles que entrará en vigor el 3 de abril, y países como Canadá y la Unión Europea fueron amenazados con más aranceles si buscan unirse en su respuesta a Estados Unidos.
En el frente de datos económicos, todas las miradas se están desplazando hacia la publicación del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. Será la tercera lectura para el cuarto trimestre. No se esperan grandes cambios, aunque podría aumentar la nerviosidad hacia los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. que se publicarán el viernes.
Resumen diario de los movimientos del mercado: aperitivo del PIB antes del PCE del viernes
- A las 12:30 GMT, se publicarán casi todos los datos importantes de este jueves:
- Lectura del PIB de EE.UU. del tercer trimestre del cuarto trimestre de 2024:
- Se espera que el PIB anualizado se mantenga estable en 2.3%.
- Se espera que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) crezca de manera constante en 2.4%.
- Se espera que el componente del PCE subyacente se mantenga sin cambios en 2.7%.
- Se espera que las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en EE.UU. aumenten a 225,000, frente a las 223,000 anteriores. Se prevé que las solicitudes continuadas aumenten a 1.900 millones de personas frente a 1.892 millones la semana pasada.
- Lectura del PIB de EE.UU. del tercer trimestre del cuarto trimestre de 2024:
- A las 15:00 GMT, se publicarán los datos de Actividad Manufacturera de la Fed de Kansas para marzo. No hay pronóstico disponible, con la lectura anterior en contracción en -5.
- A las 20:30 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, hablará sobre la economía ante la Asociación de Construcción de Viviendas de Richmond.
- Las acciones están divididas este jueves, con las europeas arrastrándose a la baja, influenciadas por los aranceles impuestos a las importaciones de automóviles a EE.UU. Los futuros de EE.UU. están ligeramente al alza o planos en el día antes de la apertura del mercado.
- Según la herramienta CME Fedwatch, la probabilidad de que las tasas de interés se mantengan en el rango actual de 4.25%-4.50% en la reunión de mayo es del 89.7%. Para la reunión de junio, las probabilidades de que los costos de endeudamiento sean más bajos se sitúan en 63.6%.
- El rendimiento a 10 años de EE.UU. se negocia alrededor del 4.39%, subiendo a medida que los operadores se dirigen nuevamente de los bonos de EE.UU. hacia el Oro.
Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: DXY no es Oro
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) realmente no se siente impresionado por las recientes conversaciones sobre aranceles de Trump. Los movimientos extensos observados en el espacio de metales preciosos, como el Oro, deben hacer que los alcistas del Dólar estadounidense sientan celos. Se espera que la volatilidad en el DXY comience a aumentar una vez que los datos económicos de EE.UU. empiecen a retratar una imagen mucho más clara sobre el excepcionalismo estadounidense, la estanflación o los escenarios de recesión.
Con el cierre semanal por encima de 104.00 la semana pasada, aún podría ocurrir un gran salto hacia el nivel redondo de 105.00, con la media móvil simple (SMA) de 200 días convergiendo en ese punto y reforzando esta área como una fuerte resistencia en 104.96. Una vez que se rompa esa zona, una serie de niveles clave, como 105.53 y 105.89, podrían limitar el impulso alcista.
En la parte inferior, el nivel redondo de 104.00 es el primer soporte cercano después de un rebote exitoso el martes. Si eso no se mantiene, el DXY corre el riesgo de caer nuevamente en ese rango de marzo entre 104.00 y 103.00. Una vez que el extremo inferior en 103.00 ceda, hay que estar atentos a 101.90 en la parte inferior.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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