El Dólar estadounidense se fortalece mientras los mercados digieren las perspectivas de la Fed y los datos económicos
- El Índice del Dólar estadounidense sube el jueves, manteniéndose dentro de 103.00–104.00.
- Los operadores esperan que la Fed se mantenga en el camino de los recortes de tasas en 2025.
- La incertidumbre geopolítica impulsa la demanda de refugio seguro para los activos estadounidenses.
El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a una cesta de divisas, está cotizando más fuerte frente a sus principales pares el jueves, evitando una mayor presión a la baja. Los operadores siguen enfocados en la última postura de política de la Reserva Federal (Fed), que reforzó las expectativas de dos recortes de tasas en 2025. A pesar de los datos económicos más fuertes, el índice sigue confinado dentro del rango de 103.00–104.00.
Qué mueve el mercado hoy: El Dólar estadounidense sube mientras la Fed mantiene las tasas estables y los riesgos geopolíticos se intensifican
- La Reserva Federal dejó las tasas de interés sin cambios, reafirmando las proyecciones de dos recortes de tasas en 2025.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, minimizó el impacto inflacionario de los aranceles, calificándolo como un efecto temporal, pero reconoció la dificultad de evaluar sus implicaciones más amplias.
- Los riesgos de recesión han aumentado, aunque Powell indicó que siguen siendo relativamente bajos por ahora.
- Las solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU. fueron menores de lo esperado, empujando al Dólar estadounidense por encima de 104.00.
- La incertidumbre geopolítica sigue elevada, sin un camino claro hacia un alto el fuego en Ucrania y con tensiones en aumento en Turquía y Gaza.
- Los rendimientos de los bonos estadounidenses están cayendo a medida que los inversores buscan seguridad en los bonos del Tesoro en medio de la incertidumbre económica y geopolítica.
- Las expectativas de rendimientos más bajos una vez que la Fed comience a recortar tasas están reforzando la demanda de bonos estadounidenses.
- Los mercados europeos muestran un sentimiento mixto, mientras que las acciones estadounidenses cotizan con cautela tras la decisión de política de la Fed.
Análisis técnico: El Índice del Dólar se estabiliza pero permanece por debajo de la resistencia clave
El Índice del Dólar continúa mostrando signos de recuperación, pero el impulso al alza sigue siendo limitado. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se está moviendo gradualmente hacia arriba, mientras que el histograma del MACD permanece en territorio negativo, aunque la presión bajista está disminuyendo.
La resistencia inmediata se sitúa en 104.20, con más obstáculos en 104.80 y 105.20. A la baja, 103.40 sirve como el soporte inicial, con una ruptura hacia abajo exponiendo 102.90. Además, un cruce bajista entre las medias móviles simples (SMA) de 20 días y 100 días alrededor de 105.00 sugiere un riesgo potencial a la baja, que podría actuar como una señal de venta si se mantiene.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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