El Dólar estadounidense se mantiene estable al inicio de otra semana pivotal en los mercados
- El Dólar estadounidense cede al inicio de la semana con todos los ojos puestos en la reunión Trump-Putin el martes.
- Los mercados de bonos de EE.UU. están listos para moverse en la próxima reunión de la Fed el miércoles.
- El Índice del Dólar estadounidense permanece atrapado en un rango estrecho tras los datos de ventas minoristas de EE.UU. el lunes.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense (USD) frente a seis divisas principales, podría experimentar un estallido de volatilidad esta semana en medio de desarrollos geopolíticos y la reunión de la Reserva Federal (Fed). En el momento de escribir este artículo el lunes, el índice DXY baja y cotiza cerca de 103.50 antes de los datos de ventas minoristas de Estados Unidos (EE.UU.) para febrero.
En el frente geopolítico, una reunión de alto riesgo entre el presidente de EE.UU., Donald Trump, y el presidente ruso, Vladimir Putin, está programada para el martes, donde las dos partes discutirán territorio y dividir ciertos activos, según el presidente Trump el domingo en Airforce One, informó Bloomberg.
El segundo gran desarrollo se encuentra en la política alemana, con una votación sobre un paquete de gasto de 1 billón de euros el martes para impulsar la industria armamentista de Europa, lo que tendría repercusiones en toda la industria europea. Si se puede alcanzar un acuerdo y apoyo con los Verdes, habría una mayoría de dos tercios para aprobar el plan en el Bundestag alemán.
En el frente de datos económicos, todos los ojos estarán en la Reserva Federal (Fed) y el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) el miércoles, donde cada miembro votante de la Fed estará proyectando dónde estará la tasa de política del banco central en el corto y mediano plazo. Antes de la decisión de tasas de la Fed y el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, las ventas minoristas de EE.UU. para febrero vieron una revisión desastrosa mientras que las ventas minoristas actuales se mantuvieron planas.
Resumen diario de los movimientos del mercado: Las ventas minoristas dicen que el cliente está harto
- El presidente Trump dijo que hablará con el presidente ruso Vladimir Putin el martes mientras EE.UU. presiona por el fin de los combates en Ucrania, informa Bloomberg. El domingo, durante un vuelo en Air Force One, el presidente Trump confirmó que la discusión será sobre territorio y la división de ciertos activos, y que hay "una muy buena posibilidad" de un acuerdo.
- A las 12:30 GMT, las ventas minoristas de EE.UU. para febrero se publicaron:
- La cifra mensual fue del 0.2%, por debajo del 0.7% de la contracción anterior del 0.9% en enero. Es aún más doloroso que el -0.9% se revisó a la baja a -1.2%. La cifra anual fue del 4.2% anteriormente y cayó al 3.1%, mientras que ese 4.2% anterior se revisó a 3.9%.
- Al mismo tiempo, el índice manufacturero Empire State de Nueva York para marzo sufrió un golpe, contrayéndose en 20, por debajo de la pequeña contracción de 1.9 esperada, viniendo de un positivo 5.7 en febrero.
- Las acciones no impresionan, con otro rendimiento lento el lunes. Los futuros de EE.UU. están todos en rojo, mientras que las acciones europeas están subiendo en verde.
- La herramienta CME Fedwatch ve un 99.0% de probabilidad de que no haya cambios en las tasas de interés en la próxima reunión de la Fed el miércoles. Las posibilidades de un recorte de tasas en la reunión del 7 de mayo se sitúan actualmente en 27.5%.
- El rendimiento a 10 años de EE.UU. cotiza alrededor del 4.30%, lejos de su mínimo de casi cinco meses de 4.10% registrado el 4 de marzo.
Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: Atrapado en una zanja
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está atrapado en un rango entre 103.18 y 103.99. Sin embargo, viendo los eventos de riesgo geopolítico y la decisión de la Fed esta semana, un breakout parece inevitable. Esté atento a cualquier ruptura falsa y manténgase en niveles técnicos claros que tengan sentido, como el nivel redondo de 105.00 en el lado alcista y el 101.90 en el lado bajista.
El riesgo al alza es un rechazo en 104.00 que podría resultar en más caídas. Si los toros pueden evitar eso, busque un gran sprint hacia el nivel redondo de 105.00, con la media móvil simple (SMA) de 200 días en 105.01. Una vez que se rompa esa zona, una serie de niveles clave, como 105.53 y 105.89, se presentarán como resistencias.
En el lado bajista, el nivel redondo de 103.00 podría considerarse un objetivo bajista en caso de que los rendimientos de EE.UU. caigan nuevamente, con incluso 101.90 no siendo impensable si los mercados capitulan aún más en sus tenencias de Dólar estadounidense a largo plazo.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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