El Dólar estadounidense opera en modo volátil a la espera de los datos del IPP y de las solicitudes de desempleo
- El Dólar estadounidense cotiza ampliamente plano mientras los inversores evalúan hacia dónde llevar el Dólar a continuación.
- Los operadores se preparan para la publicación de los datos del IPP y las solicitudes semanales de subsidio por desempleo de EE.UU.
- El Índice del Dólar se mantiene por encima del área de 103.50 después de rebotar de un nivel clave.
El Índice del Dólar DXY, que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense (USD) frente a seis monedas principales, cotiza ampliamente plano el jueves, por encima de 103.70 en el momento de escribir. Los mercados esperan comentarios de diplomáticos estadounidenses que visitan Rusia para reunirse sobre un acuerdo de alto el fuego, que ya cuenta con la luz verde de Ucrania. Rusia ha emitido sus demandas y cambios a la propuesta antes de que los negociadores estadounidenses lleguen al país.
En el frente económico, se espera que se publique una gran cantidad de datos hoy a las 12:30 GMT. Además de las solicitudes semanales de subsidio por desempleo iniciales de EE.UU., también se publicarán los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para febrero. Los mercados anticipan otra cifra suave en la lectura de inflación del productor después de que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. resultara más suave de lo esperado el miércoles.
Resumen diario de los movimientos del mercado: Explicación de los movimientos del miércoles
- Los mercados están viendo cómo los rendimientos de EE.UU. se disparan a un máximo de cinco días en 4.33% después de alcanzar 4.15% a principios de esta semana. El movimiento es impulsado por una salida de posiciones de los bonos estadounidenses hacia las acciones estadounidenses. Los rendimientos están inversamente correlacionados con los precios de los bonos de EE.UU., por lo que si los precios de los bonos de EE.UU. caen, los rendimientos de EE.UU. se disparan, apoyando un Dólar estadounidense más fuerte.
- A las 12:30 GMT, se publicarán las solicitudes semanales de subsidio por desempleo de EE.UU. y el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para febrero:
- Se espera que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finaliza el 7 de marzo se disparen a 225.000, desde 221.000. Las solicitudes continuadas de subsidio por desempleo también se espera que aumenten a 1.900 millones, desde los 1.897 millones anteriores.
- Se espera que el Índice de Precios de Producción general mensual para febrero aumente un 0.3% desde el 0.4%. Se espera que el IPP subyacente mensual crezca de manera constante en un 0.3%.
- Se espera que el IPP general anual caiga hacia el 3.3%, desde el 3.5%. Se espera que la lectura del IPP subyacente anual, excluyendo alimentos y energía, se suavice un poco al 3.5% desde el 3.6%.
- Las acciones están viendo otro día optimista en Europa, con los principales índices subiendo más del 0.5% en el día. Los futuros de EE.UU. están comenzando a tornarse positivos hacia la apertura de Wall Street.
- La herramienta CME Fedwatch proyecta un 97.0% de probabilidad de que no haya cambios en las tasas de interés en la próxima reunión de la Fed el 19 de marzo. Las probabilidades de un recorte de tasas en la reunión del 7 de mayo son del 28.1% y del 76.9% en la reunión de junio.
- El rendimiento a 10 años de EE.UU. cotiza alrededor del 4.33%, lejos de su mínimo de casi cinco meses de 4.10% registrado el 4 de marzo y en un máximo de cinco días.
Análisis técnico del Índice del Dólar: ¿Tiene sentido?
El Índice del Dólar DXY está recibiendo algo de apoyo de los rendimientos en aumento de EE.UU. después de que se publicara un informe de IPC de EE.UU. más suave para febrero el miércoles, abriendo la puerta para que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés aún más en 2025. Todo suena contradictorio, pero esas son las mecánicas de cómo funcionan los mercados, generando tensión con la Fed que podría recortar tasas más adelante este año mientras los rendimientos de EE.UU. están en aumento. Una vez que el impacto de los aranceles del presidente estadounidense Donald Trump sobre la inflación de EE.UU. sea claro, la dirección del Índice del Dólar DXY también se volverá clara.
El riesgo al alza es un rechazo en 104.00 que podría resultar en más caídas. Si los alcistas pueden evitar eso, busquen un gran impulso hacia el nivel redondo de 105.00, con la media móvil simple (SMA) de 200 días en 105.02. Una vez superada esa zona, una serie de niveles clave, como 105.53 y 105.89, se presentarán como resistencias.
En la parte inferior, el nivel redondo de 103.00 podría considerarse un objetivo bajista en caso de que los rendimientos de EE.UU. caigan nuevamente, con incluso 101.90 no siendo impensable si los mercados capitulan aún más en sus tenencias de Dólar a largo plazo.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
GUERRA COMERCIAL ENTRE EEUU Y CHINA FAQs
En términos generales, "trade war" es una guerra comercial, un conflicto económico entre dos o más países debido al extremo proteccionismo de una de las partes. Implica la creación de barreras comerciales, como aranceles, que resultan en contrabarreras, aumentando los costos de importación y, por ende, el coste de la vida.
Un conflicto económico entre Estados Unidos (EE.UU.) y China comenzó a principios de 2018, cuando el presidente Donald Trump estableció barreras comerciales contra China, alegando prácticas comerciales desleales y robo de propiedad intelectual por parte del gigante asiático. China tomó medidas de represalia, imponiendo aranceles a múltiples productos estadounidenses, como automóviles y soja. Las tensiones escalaron hasta que los dos países firmaron el acuerdo comercial Fase Uno entre EE.UU. y China en enero de 2020. El acuerdo requería reformas estructurales y otros cambios en el régimen económico y comercial de China y pretendía restaurar la estabilidad y la confianza entre las dos naciones. La pandemia de Coronavirus desvió la atención del conflicto. Sin embargo, vale la pena mencionar que el presidente Joe Biden, quien asumió el cargo después de Trump, mantuvo los aranceles y hasta añadió algunos gravámenes adicionales.
El regreso de Donald Trump a la Casa Blanca como el 47º presidente de EE.UU. ha desatado una nueva ola de tensiones entre los dos países. Durante la campaña electoral de 2024, Trump se comprometió a imponer aranceles del 60% a China una vez que regresara al cargo, lo que hizo el 20 de enero de 2025. Se espera que la guerra comercial entre EE.UU. y China se reanude donde se dejó, con políticas de represalia que afectan el panorama económico global en medio de interrupciones en las cadenas de suministro globales, lo que resulta en una reducción del gasto, particularmente en inversión, y alimentando directamente la inflación del índice de precios al consumidor.
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