El Dólar estadounidense se mantiene estable mientras el Presidente Zelenskyy se dirige a la Casa Blanca
- El Dólar estadounidense se mantiene estable el viernes antes de la lectura del PCE de EE.UU. para enero.
- Los operadores esperan un PCE más fuerte tras el aumento en el PCE bajo la publicación del PIB trimestral el jueves.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) intenta consolidar ganancias por encima de 107.00.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense (USD) frente a seis divisas principales, cotiza alrededor de 107.40 en el momento de escribir el viernes e intenta mantener ese nivel. Los mercados se vieron sacudidos nuevamente durante la noche, ya que el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, confirmó que los aranceles para Canadá y México entrarán en vigor el 4 de marzo. Mientras tanto, China enfrentará un impuesto adicional del 10% el mismo día.
En el frente de datos económicos, todas las miradas el viernes están puestas en los datos de los Gastos en Consumo Personal (PCE) para enero. En la segunda lectura del Producto Interno Bruto (PIB) de EE.UU. para el cuarto trimestre de 2024 el jueves, los componentes del PCE tanto para la lectura general como para la subyacente fueron revisados al alza. Esto ajusta las expectativas de los operadores en el último minuto para posiblemente ver un aumento sorpresivo en el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal (Fed).
Qué mueve el mercado hoy: Inflación y aranceles
- El presidente de Ucrania, Volodymyr Zelenskyy, se dirige a Washington D.C. para firmar un acuerdo de tierras raras con el presidente de EE.UU., Donald Trump, este viernes.
- A las 13:30 GMT, se publicará el Índice de Precios de Gastos en Consumo Personal para enero:
- Se espera que el PCE general mensual se sitúe en 0.3%, sin cambios respecto a la lectura anterior.
- Se espera que la lectura del PCE subyacente mensual suba a 0.3% desde 0.2% en diciembre.
- Se espera que el PCE general suba un 2.5% interanual en comparación con el 2.6% en diciembre, mientras que se espera que el PCE subyacente suba un 2.6% en enero en comparación con el 2.8% en el mes anterior.
- A las 14:45 GMT, se publicará el Índice de Gerentes de Compras de Chicago para febrero. La expectativa sigue siendo una contracción en 40.6, viniendo de 39.5 en enero.
- Las acciones están muy divididas este viernes, con fuertes pérdidas en el comercio asiático, mientras que Europa ve pérdidas leves, y los futuros de EE.UU. están listos para un tono positivo justo horas antes de la apertura de EE.UU.
- La herramienta CME Fedwatch proyecta una probabilidad del 29.7% de que las tasas de interés se mantengan en el rango actual de 4.25%-4.50% en junio, con el resto mostrando una posible reducción de tasas.
- El rendimiento a 10 años de EE.UU. cotiza alrededor de 4.25%, más bajo que el máximo de la semana pasada en 4.574%.
Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: 107.00 se mantiene
Finalmente, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) podría haber tenido un buen aumento. Mantener el terreno actual será clave, con el mayor desafío proveniente de los rendimientos de EE.UU. que aún tienden a bajar, reduciendo la diferencia de tasas entre EE.UU. y otros países. Otro movimiento a la baja es posible si las preocupaciones sobre la inflación resurgen y empujan los rendimientos de EE.UU. al alza nuevamente, apoyando un Dólar estadounidense más fuerte.
Al alza, la media móvil simple (SMA) de 55 días es la primera resistencia a observar para cualquier rechazo, actualmente en 107.97. En caso de que el DXY pueda romper por encima del nivel redondo de 108.00, 108.50 volverá a estar en el punto de mira.
A la baja, como ya se mencionó, 107.00 necesita mantenerse como soporte. Cerca, 106.80 (SMA de 100 días) y 106.52, como un nivel clave, deberían actuar como soporte y evitar cualquier regreso a la región inferior de 106.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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