El Dólar estadounidense se detiene mientras los operadores esperan datos clave y a los miembros de la Fed
- El DXY permanece estancado alrededor de 106.00, buscando dirección en el Día de los Presidentes.
- Los futuros de los fondos federales descuentan recortes de tasas de 50 puntos básicos para 2025 tras los débiles datos de ventas minoristas.
- Los operadores están pendientes de las lecturas globales del PMI de febrero el viernes en busca de señales de divergencia.
- Las preocupaciones sobre los aranceles de EE.UU. persisten con los gravámenes automotrices que se espera comiencen el 2 de abril.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis monedas principales, cotiza plano el lunes mientras los operadores monitorean nuevos desarrollos geopolíticos. Con las conversaciones en curso en Riad sobre un acuerdo de paz entre Ucrania y Rusia, los mercados están evaluando los posibles resultados y su impacto en el sentimiento de riesgo. Al momento de escribir, el DXY permanece estancado por encima del rango de 106.00 con los inversores esperando datos económicos clave más adelante en la semana.
Qué mueve el mercado hoy: El Dólar estadounidense permanece limitado en rango mientras los mercados digieren señales mixtas
- El Dólar estadounidense ronda el mínimo de la semana pasada sin un claro impulso direccional.
- Los futuros de los fondos federales ahora descuentan recortes de tasas de 50 puntos básicos para 2025 tras los débiles datos de ventas minoristas de enero en EE.UU.
- A pesar del fallo en las ventas minoristas, el gasto del consumidor sigue respaldado por el crecimiento real de los salarios, un sólido mercado laboral y balances sólidos de los hogares.
- Los operadores pueden no ver mucho alivio para el USD hasta el viernes, cuando los datos globales del PMI de febrero podrían resaltar la divergencia entre las economías.
- El lunes hablarán el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, y el gobernador de la Fed, Christopher Waller.
- El pasado viernes, la presidenta de la Fed, Lorie Logan, advirtió que una menor inflación no justifica automáticamente más recortes de tasas.
- Los mercados continúan desestimando las preocupaciones arancelarias a pesar de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, confirmó que los gravámenes automotrices comenzarán el 2 de abril.
- Los aranceles recíprocos país por país también están programados para entrar en vigor alrededor de la misma fecha, aunque la implementación puede ser gradual.
Perspectiva técnica del DXY: El soporte clave en foco mientras se acumula la presión bajista
El Índice del Dólar estadounidense lucha por mantener el impulso después de perder la media móvil simple (SMA) de 20 días, reforzando una perspectiva bajista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) permanece en territorio negativo, confirmando el debilitamiento del impulso, mientras que el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) sugiere una tendencia bajista constante.
El soporte inmediato se ve en la SMA de 100 días cerca de 106.30, con una ruptura por debajo de este nivel que probablemente confirmará una perspectiva negativa a corto plazo. La resistencia permanece en 106.80, seguida por la SMA de 20 días en 107.20.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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