El Dólar estadounidense lucha por mantener el impulso mientras los mercados digieren el IPP y los desarrollos geopolíticos
- El Índice del Dólar estadounidense se desplomó el jueves, sin lograr mantener las ganancias tras el repunte impulsado por la inflación del miércoles.
- Los datos del Índice de Precios de Producción más fuertes de lo esperado inicialmente apoyaron al Dólar, pero fueron contrarrestados por los titulares geopolíticos.
- El presidente Trump y el presidente ruso Putin acordaron iniciar conversaciones de paz con Ucrania, reduciendo la aversión al riesgo del mercado.
- Los datos de solicitudes de subsidio por desempleo fueron ligeramente mejores de lo esperado, reforzando la resiliencia del mercado laboral estadounidense.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de divisas, lucha por mantener las ganancias tras los datos de inflación del miércoles. Los operadores son rápidos en descartar las últimas cifras del Índice de Precios de Producción (IPP), cambiando su enfoque a los desarrollos geopolíticos.
Un posible acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania y los últimos datos de solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU. añaden incertidumbre al mercado, dejando al DXY por debajo de 107.30.
Qué mueve el mercado hoy: El Dólar estadounidense no logra capitalizar los datos fuertes del IPP
- El IPP de enero aumentó un 0.4%, superando el 0.3% esperado, pero bajó desde un 0.5% revisado anteriormente.
- El IPP subyacente coincidió con las expectativas en 0.3%, pero la cifra de diciembre fue revisada al alza a 0.4%, señalando una presión persistente sobre los precios.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 213.000 para la semana que finalizó el 7 de febrero, ligeramente por debajo del pronóstico de 215.000.
- Las solicitudes continuas de subsidio por desempleo bajaron a 1.850 millones, por debajo de los 1.880 millones proyectados, destacando la resiliencia del mercado laboral.
- Un desarrollo geopolítico sorpresa vio al presidente Trump y al presidente Putin acordar iniciar negociaciones de paz con Ucrania, lo que desató una ola de optimismo.
- Por parte de la Reserva Federal, su postura sigue siendo cautelosa con los funcionarios listos para proporcionar más orientación sobre las perspectivas de la política monetaria.
- El Índice de Sentimiento de la Reserva Federal permanece sin cambios pero aún en territorio de línea dura, señalando la reticencia de los responsables de la política a relajar prematuramente.
Perspectiva técnica del DXY: El índice pierde el control de la media móvil de 20 días mientras la presión bajista aumenta
El Índice del Dólar estadounidense lucha por mantenerse por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días, señalando debilidad tras no lograr sostener las ganancias del miércoles. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene por debajo de 50, apuntando a un impulso bajista persistente, mientras que el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) continúa mostrando una tendencia negativa.
La resistencia inmediata se encuentra en 108.50 con soporte cerca de 107.80. Una ruptura por debajo de este nivel podría acelerar las caídas hacia el nivel psicológico de 107.00.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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