El Dólar estadounidense se debilita mientras Powell señala que no hay urgencia para cambiar las tasas
- El Índice del Dólar estadounidense cotiza con pérdidas por segunda sesión consecutiva el martes, manteniéndose por encima de 108.00 sin una dirección clara.
- El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, señala que no hay urgencia para ajustar la política monetaria, manteniendo a los mercados en una postura cautelosa.
- La herramienta CME FedWatch muestra que los mercados están valorando un mantenimiento de tasas en la reunión de marzo.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de divisas, sigue a la baja por segundo día tras escuchar al jefe del banco central de EE.UU. El testimonio del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, ante el Congreso enfatizó un enfoque dependiente de los datos, indicando que las tasas se mantendrán estables a menos que la inflación o las condiciones laborales cambien. Esta noción redujo la posibilidad de un recorte de tasas en la reunión de marzo.
Qué mueve el mercado hoy: El Dólar estadounidense pierde tracción tras el testimonio cauteloso de Powell
- El principal motor del mercado el martes fue el testimonio de Powell ante el Congreso, que no fue tan de línea dura como se esperaba y podría haber debilitado al USD.
- El presidente de la Fed confirma que no habrá cambios inmediatos en la política, manteniendo intacto el objetivo de inflación subyacente del 2%.
- Powell reconoce que la inflación sigue algo elevada, pero enfatiza la paciencia en el ajuste de la política monetaria.
- También destacó preocupaciones sobre las tasas a largo plazo, afirmando que están impulsadas por el déficit fiscal y las expectativas de inflación.
- Las acciones se mantienen mayormente planas mientras los inversores digieren la postura neutral de Powell sobre las tasas de interés y el comercio.
- La herramienta CME FedWatch indica una probabilidad del 90% de que la Fed mantenga las tasas en 4.25%-4.50% en marzo.
- En otros lugares, el rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. sube hacia el 4.55%, extendiendo su rebote desde un mínimo anual de 4.40% alcanzado la semana pasada.
- De hecho, el índice de sentimiento de la Fed en el gráfico diario señala que el tono de línea dura del banco se ha suavizado un poco.
Perspectiva técnica del DXY: El Dólar se debilita mientras entran en juego niveles de soporte clave
El Índice del Dólar estadounidense lucha por mantener el impulso, deslizándose por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días alrededor de 108.50. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está descendiendo, acercándose al territorio bajista por debajo de 50, señalando un impulso decreciente. El histograma de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se está volviendo negativo, indicando una creciente tracción bajista.
Si la presión de venta se intensifica, el soporte inmediato se encuentra en 108.00, seguido del nivel psicológico de 107.50. Al alza, la resistencia se observa en 108.80 y la zona de 109.20, que podría limitar los rebotes a corto plazo.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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