El enfoque del Dólar estadounidense se traslada a Europa para la próxima reunión del BCE
- El Dólar estadounidense cotiza lateralizado después de una decisión de tipos de interés de la Reserva Federal sin incidentes.
- El presidente de la Fed, Powell, no cedió a la presión del presidente Trump.
- El Índice del Dólar DXY se mantiene en 108.00 y busca dirección.
El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis monedas principales, cotiza lateralizado en torno a 108.00 en el momento de escribir este jueves. Todas las miradas se centran en el Banco Central Europeo (BCE), donde se espera un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pbs). Después de la pausa bastante de línea dura de la Reserva Federal (Fed), los mercados quieren ver si el BCE comentará sobre la escena política de EE.UU. con Donald Trump de vuelta en el cargo.
Eso es algo que el presidente de la Fed, Jerome Powell, no hizo. Se negó a comentar sobre cualquier pregunta referente al presidente Donald Trump. Varios operadores incluso ven la postura de línea dura de la Fed como un mensaje a Trump de que el banco central seguirá dependiendo de los datos, no de la Casa Blanca. Todo esto se combina con la publicación preliminar del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. del cuarto trimestre más tarde este jueves.
Resumen diario de los mercados: El consumidor estadounidense en foco
- Los mercados asiáticos permanecerán tranquilos esta semana debido al Año Nuevo Lunar, que comenzó el martes, con los operadores chinos regresando a los mercados el 5 de febrero.
- A las 13:15 GMT, el Banco Central Europeo publicará su decisión sobre las tasas de interés y su declaración de política monetaria.
- A las 13:30 GMT, se publicará el Producto Interior Bruto preliminar de EE.UU. del cuarto trimestre:
- Se espera que el PIB principal se suavice al 2.6% desde el 3.1% del trimestre anterior.
- El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) fue del 1.5%, sin previsión disponible.
- Se espera que el elemento PCE subyacente aumente al 2.5% desde el 2.2% anterior.
- Las solicitudes de subsidio por desempleo de EE.UU. para la semana que finaliza el 24 de julio también se publicarán a las 13:30 GMT, con las solicitudes iniciales esperadas a la baja a 220.000, desde 223.000 la semana pasada. Las solicitudes continuas se prevén que se suavicen a 1.890 millones, desde 1.899 millones la semana pasada.
- A las 13:45 GMT, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, pronunciará su discurso de política monetaria y procederá con la habitual ronda de preguntas y respuestas.
- Las acciones tienen un buen comienzo este jueves, antes de la esperada decisión de recorte de tasas del BCE. Todos los índices europeos están en verde con el Dax alemán alcanzando un nuevo máximo histórico. Los futuros de EE.UU. también están en verde.
- La herramienta FedWatch del CME proyecta una probabilidad del 80.0% de que no haya cambios en la tasa de política de la Fed para su próxima reunión el 19 de marzo.
- El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. cotiza alrededor del 4.50% y parece suavizarse, coqueteando con un nuevo mínimo para este año, que se sitúa en 4.496%.
Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: Se avecina un choque
El Índice del Dólar (DXY) no va a ninguna parte mientras los rendimientos de EE.UU. siguen perdiendo terreno. La mayor preocupación para los mercados es la presión del presidente de EE.UU., Trump, sobre la Fed, con su demanda de bajar las tasas y su costo de endeudamiento. Después de la decisión de la Fed de anoche, las cosas podrían calentarse aún más, ya que Trump podría comenzar a usar más y más herramientas no convencionales para influir en la Fed, dañando su credibilidad.
El nivel psicológico de 108.00 aún debe recuperarse en un cierre diario, lo que resulta ser una tarea difícil. Desde allí, 109.30 (máximo del 14 de julio de 2022 y línea de tendencia ascendente) es el siguiente para recuperar las pérdidas de la semana pasada. Más arriba, el siguiente nivel al alza a alcanzar antes de avanzar más sigue siendo 110.79 (máximo del 7 de septiembre de 2022).
A la baja, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 107.64 y el máximo del 3 de octubre de 2023 en 107.35 actúan como un doble soporte para el precio del DXY. Por ahora, eso parece estar manteniéndose, aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) aún tiene algo de espacio para la baja. Por lo tanto, es mejor buscar 106.52 o incluso 105.89 como mejores niveles para que los alcistas del Dólar estadounidense se involucren y desencadenen una reversión.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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